НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» по национальной рейтинговой шкале закрытых паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации на уровне «А-|ru.pif|», прогноз «Позитивный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» по национальной рейтинговой шкале закрытых паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации на уровне «А-|ru.pif|», прогноз «Позитивный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности (далее – Рейтинг) ЗПИФ недвижимости «ПНК- Рентал» (далее – Фонд) на уровне «А-|ru.pif|» обусловлен: (1) инвестиционной привлекательностью и доступностью паев Фонда (доступность паев на Московской бирже), (2) низкими финансовыми рисками активов с учетом корректировки оценки на связанные активы (стратегия фонда – покупка объектов складской недвижимости), а также (3) возможностью получения пайщиками ежеквартального дохода.

Фонд является продуктом для розничного инвестора и предлагает формирование регулярного арендного потока за счет инвестирования в объекты складской недвижимости. Фонд является стратегическим партнером девелопера индустриальной недвижимости PNK group и имеет преимущественное право на приобретение лучших объектов на льготных условиях. Стоимость чистых активов Фонда на текущий момент составляет порядка 5 млрд рублей. Управление фондом осуществляет ООО УК «Индустриальная недвижимость» (Компания имеет рейтинг надёжности и качества услуг на уровне «ВВВ-|ru.am|»).

Позитивный прогноз основывается на ожиданиях Агентства по реализации ряда позитивных событий, предусмотренных стратегией развития Фонда.

Страница Управляющей компании и Фонда в сети Интернет: https://pnkrental.ru/, индустриальнаянедвижимость.рф

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Комфортная оценка качества предоставляемых клиентам услуг;
• Инвестиционная привлекательность и доступность паев Фонда (учитывая уровень его расходов, доступность паев на бирже, а также его конкурентные особенности);
• Высокая оценка ликвидности портфеля при низком уровне риска с учетом корректировки оценки на связанные активы (стратегия фонда – покупка объектов складской недвижимости);
• Складские и производственные комплексы имеют стабильный спрос со стороны арендаторов и покупателей. Все объекты имеют долгосрочные ежегодно индексируемые договоры аренды. Также в текущих условиях пандемии отмечается рост рынка e-commerce, что делает данные активы достаточно востребованными. Арендаторы исправно платят аренду, поэтому у пайщиков Фонда есть возможность получать регулярный рентный доход;
• Паи Фонда доступны к покупке онлайн, Паи ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» входят в 1 уровень листинга Московской биржи;
• Стратегический партнер Компании (PNK group) обладает узнаваемым брендом и зарекомендовавшими себя технологиями, что позитивно оценивается в части позиционирования ЗПИФ «ПНК-Рентал»;
• Возможности, которые обусловлены стратегическим партнерством с PNK group, в частности приоритетный выбор активов в портфель;
• Невысокие инфраструктурные издержки Фонда.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Операционный профиль Управляющей компании: в связи с текущим этапом реализации стратегии показатели CTI и ROE имеют низкие оценки;
• Размер собственных средств Компании на 31.12.2021 г. составлял около 20,4 млн рублей, что близко к минимально допустимому значению;
• Повышенная концентрация по объектам инвестирования (специфика деятельности Компании предполагает размещение активов в индустриальные здания и сооружения);
• Умеренная оценка контрагентских рисков.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Фонда:

• Сохранение состава, структуры и размера портфеля Фонда в соответствии с заявленным планом;
• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• Сокращение сроков выплаты дохода по Паю до ежемесячных выплат;
• Рост операционных показателей Управляющей Компании Фонда;
• Рост диверсификации портфеля.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Передача Фонда другой управляющей компании;
• Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей Фонда от планируемых;
• Негативные события репутационного характера;
• Сохранение низкого финансового и (или) операционного профиля, рост операционных затрат управляющей компании.

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и инвестиционной привлекательности закрытым паевым инвестиционным фондам по национальной шкале паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Фонде, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.