НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» по национальной рейтинговой шкале закрытых паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации на уровне «А-|ru.pif|», прогноз «Позитивный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» по национальной рейтинговой шкале закрытых паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации на уровне «А-|ru.pif|», прогноз «Позитивный».

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и инвестиционной привлекательности (далее – Рейтинг) ЗПИФ недвижимости «ПНК- Рентал» (далее – Фонд) на уровне «А-|ru.pif|» обусловлен: (1) инвестиционной привлекательностью и доступностью паев Фонда (доступность паев на Московской бирже), (2) низкими финансовыми рисками активов с учетом корректировки оценки на связанные активы (стратегия фонда – покупка объектов складской недвижимости), а также (3) возможностью получения пайщиками ежеквартального дохода.

Фонд является продуктом для розничного инвестора и предлагает формирование регулярного арендного потока за счет инвестирования в объекты складской недвижимости. Фонд является стратегическим партнером девелопера индустриальной недвижимости PNK group и имеет преимущественное право на приобретение лучших объектов на льготных условиях. Стоимость чистых активов Фонда на текущий момент составляет порядка 5 млрд рублей. Управление фондом осуществляет ООО УК «Индустриальная недвижимость» (Компания имеет рейтинг надёжности и качества услуг на уровне «ВВВ-|ru.am).

Позитивный прогноз основывается на ожиданиях Агентства по реализации ряда позитивных событий, предусмотренных стратегией развития Фонда.

Страница Управляющей компании и Фонда в сети Интернет: https://pnkrental.ru/, индустриальнаянедвижимость.рф

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Комфортная оценка качества предоставляемых клиентам услуг;
  • Инвестиционная привлекательность и доступность паев Фонда (учитывая уровень его расходов, доступность паев на бирже, а также его конкурентные особенности);
  • Высокая оценка ликвидности портфеля при низком уровне риска с учетом корректировки оценки на связанные активы (стратегия фонда – покупка объектов складской недвижимости);
  • Складские и производственные комплексы имеют стабильный спрос со стороны арендаторов и покупателей. Все объекты имеют долгосрочные ежегодно индексируемые договоры аренды. Также в текущих условиях пандемии отмечается рост рынка e-commerce, что делает данные активы достаточно востребованными. Арендаторы исправно платят аренду, поэтому у пайщиков Фонда есть возможность получать регулярный рентный доход;
  • Паи Фонда доступны к покупке онлайн, Паи ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» входят в 1 уровень листинга Московской биржи;
  • Стратегический партнер Компании (PNK group) обладает узнаваемым брендом и зарекомендовавшими себя технологиями, что позитивно оценивается в части позиционирования ЗПИФ «ПНК-Рентал»;
  • Возможности, которые обусловлены стратегическим партнерством с PNK group, в частности приоритетный выбор активов в портфель;
  • Невысокие инфраструктурные издержки Фонда.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Операционный профиль Управляющей компании: в связи с текущим этапом реализации стратегии показатели CTI и ROE имеют низкие оценки;
  • Размер собственных средств Компании на 31.12.2021 г. составлял около 20,4 млн рублей, что близко к минимально допустимому значению;
  • Повышенная концентрация по объектам инвестирования (специфика деятельности Компании предполагает размещение активов в индустриальные здания и сооружения);
  • Умеренная оценка контрагентских рисков.                               

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Фонда:

  • Сохранение состава, структуры и размера портфеля Фонда в соответствии с заявленным планом;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

  • Сокращение сроков выплаты дохода по Паю до ежемесячных выплат;
  • Рост операционных показателей Управляющей Компании Фонда;
  • Рост диверсификации портфеля.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Передача Фонда другой управляющей компании;
  • Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей Фонда от планируемых;
  • Негативные события репутационного характера;
  • Сохранение низкого финансового и (или) операционного профиля, рост операционных затрат управляющей компании.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

15.02.2022 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

17.02.2022 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

17.02.2022 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и инвестиционной привлекательности закрытым паевым инвестиционным фондам по национальной шкале паевых инвестиционных фондов для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Фонде, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Константин Бородулин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.