НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» до уровня «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, сохранив «развивающийся» прогноз по кредитному рейтингу. Кредитному рейтингу продлен статус «под наблюдением»

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» до уровня «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, сохранив «развивающийся» прогноз по кредитному рейтингу. Кредитному рейтингу сохранен статус «под наблюдением».

РЕЗЮМЕ

Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением операционной динамики: сокращение масштабов бизнеса (как в натуральном, так и в стоимостном выражении) привело к ослаблению ключевых финансовых метрик.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «BB+|ru|» обусловлен:

• высокой оценкой ликвидности активов, коэффициента общей ликвидности и достаточности капитала;
• адекватной оценкой бизнес-профиля.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• невысокими уровнями ряда финансовых показателей и продолжающимся их снижением;
• стагнацией портфеля в условиях ограниченных рыночных позиций.

ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» – специализированная страховая компания (на долю добровольного медицинского страхования приходится 59,5% страхового портфеля, страхование от несчастных случаев и болезней занимает 30,1% портфеля), направлениями деятельности которой также являются добровольное страхование имущества граждан и добровольное страхование гражданской ответственности (ответственность туроператоров). Единственным участником Компании является АО «Кредит Европа Банк» (Россия).

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 4117 от 27.04.2022) и добровольного имущественного страхования (СИ № 4117 от 28.07.2022).

Выручка по страхованию за 1 квартал 2026 года составила 47 млн руб. (-48 млн руб. или -50,6% от показателя за 1 квартал 2025 год). Расходы по страхованию за указанный период составили 49 млн руб., что на 55 млн руб. (-52,8%) ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистый убыток Компании за период январь-март 2026 года составил 16 млн руб. против 6 млн руб. годом ранее. Общий совокупный доход Компании за анализируемый период зафиксирован на уровне чистого убытка (-16 млн руб.).

Активы Компании на 31.03.2026 составляют 575 млн руб. (-14 млн руб. или -2,5% от 31.12.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), с начала года снизилась на 45 млн руб. (-12,1%) и на 31.03.2026 составила 324 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 31.03.2026 составило 1,08.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.03.2026 сформированы в сумме 163 млн руб. (-4 млн руб. или -2,3% от 31.03.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 183 млн руб. (+1 млн руб. или +0,8% к 31.03.2025).

Сайт Компании в сети Интернет:  www.crediteuropelife.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка ликвидности активов и коэффициента общей ликвидности: по состоянию на 31.03.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,87, что в соответствии с Методологией Агентства, оценено на максимальном уровне. Инвестиционный портфель Компании представлен депозитами (493 млн руб. или 86% активов) в кредитных организациях условного рейтингового класса BBB+ и выше, размещение равными суммами в рамках договоров с 10 банками положительно сказалось на оценках диверсификации вложений и оценке концентрационного риска. Коэффициент кредитного качества активов 0,74, что свидетельствует о комфортном кредитном качестве инвестиционного портфеля. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,20 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,08 (31.03.2026) и максимальном 1,27 (30.09.2025 и 31.10.2025). Коэффициент достаточности капитала оценен Агентством на максимальном уровне – отношение капитала Компании к ее обязательствам на 31.03.2026 составило 2,14, что свидетельствует о финансовой устойчивости Компании. Коэффициент общей ликвидности и достаточности капитала также оценены Агентством на максимальном уровне – отношение ликвидных активов Компании к ее обязательствам на 31.03.2026 составило 2,74, а отношение капитала Компании к ее обязательствам на отчетную дату составило 2,14, что подтверждает достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для исполнения ею своих финансовых обязательств. Между тем, по рассматриваемым показателям, которые находятся на высоком уровне, зафиксирована отрицательная динамика;
• адекватная оценка бизнес-профиля: вхождение Компании в периметр АО «Кредит Европа Банк» (Россия) позволяет выдерживать высокий уровень организации информационной безопасности, стратегического управления, инвестиционной политики. Возможность оказания в случае необходимости поддержки со стороны единственного участника также положительно сказывается на оценках Агентства. Зрелость системы управления рисками и качество менеджмента оценены Агентством как соответствующие масштабам бизнеса, инфраструктура управления рисками формализована, топ-менеджмент Компании обладает требуемыми компетенциями и репутацией. Корпоративных конфликтов не выявлено, новостной фон по Компании стабильный. Перестраховочная защита организована в рамках добровольного медицинского страхования и страхования от несчастных случаев и болезней по договору с АО РНПК.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокие уровни ряда финансовых показателей и продолжающееся их снижение: в результате фиксации чистого убытка на уровне 16 млн руб. в анализируемом периоде коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) и покрытие обязательств чистой прибылью на 31.03.2026 зафиксировались в отрицательной зоне, и негативно оцениваются Агентством, свидетельствуя о достаточно низком уровне эффективности использования собственных средств. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила 17,2%, что соответствует средней оценке в соответствии с Методологией Агентства. Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности за последние 12 месяцев в размере 67 млн руб. не позволил достичь максимального уровня оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 31.03.2026 составило 12,95%, показатель оценен на уровне выше среднего, коэффициент выплат на 31.03.2026 составил 80% и низко оценен Агентством;
• стагнация портфеля в условиях ограниченных рыночных позиций: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия составила 0,005% (89 место против 88 места с долей 0,008% годом ранее), в сегменте добровольного медицинского страхования 0,03% (55 место против 47 места с долей 0,06% годом ранее). Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования оценена на уровне выше среднего – на добровольное медицинское страхование приходится 59,5% страхового портфеля. Невысокая доля собственных продаж (22,6%) также оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Стагнация страхового портфеля третий год подряд (-38,5% в 2024 году, -46,3% в 2025 году, -50,6% в 1 квартале 2026 года) отрицательно сказалась на оценке динамики объема премий-нетто.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности собственного капитала;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Развивающийся прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Сохранение развивающегося прогноза по кредитному рейтингу ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания) и статуса «под наблюдением» обусловлено переносом сроков планируемых корпоративных событий, в случае реализации которых Агентству будет необходима дополнительная информация для оценки их влияния на финансовые и нефинансовые показатели деятельности Компании.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.