НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «НС Банк» на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг АО «НС Банк» на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз с негативного на «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Изменение прогноза обусловлено улучшением диверсификации источников фондирования и работающих активов, положительным финансовым результатом по итогам I квартала 2026 года, а также планами Банка до конца 2026 года реализовать ряд мероприятий для повышения доходности бизнеса и восстановления прибыльности.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «НС Банк» (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «B+|ru|» обусловлен:

• высокими показателями ликвидности;
• удовлетворительным качеством активов;
• хорошей диверсификацией ресурсной базы по внешним источникам фондирования.

Уровень рейтинга ограничивается:

• низкими показателями операционной эффективности и рентабельности;
• отрицательной динамикой капитала;
• умеренной оценкой бизнес-профиля.

АО «НС Банк» – средний по размеру активов и капитала Банк, зарегистрирован в реестре Банка России 11.10.1994 под регистрационным номером 3124 и имеет генеральную лицензию (01.07.2015), лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов (01.07.2015), а также лицензии на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности.

Среди ключевых направлений бизнеса можно выделить проведение операций на фондовом и валютном рынке, кредитование и предоставление банковских гарантий корпоративным клиентам, привлечение средств клиентов.

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2026 составляют 29,3 млрд руб., капитал – 3,9 млрд руб., чистая прибыль за I квартал 2026 года составила 16 млн руб. (за 2025 год – убыток 297 млн руб.).

Головной офис Банка располагается в Москве, обособленные филиалы отсутствуют, сеть отделений Банка включает 7 дополнительных офисов в Москве, из них шесть расположены в Московском регионе, один – в Иваново, также в Великом Новгороде находится одна удаленная точка облуживания.

Сайт Банка в сети Интернет: https://nsbank.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·       высокие показатели ликвидности: нормативы ликвидности, установленные Банком России, соблюдаются с существенным запасом в основном за счет наличия существенного портфеля ценных бумаг эмитентов, обладающих высокими кредитным качеством и ликвидностью: по состоянию на 01.04.2026 Н2=166,05%, Н3=142,85%, Н4=6,35%. При этом показатель стресс-ликвидности находится на среднем уровне из-за высокой доли остатков на текущих и расчетных счетах клиентов, а также вкладов населения в структуре обязательств;

·       удовлетворительным качеством активов: основную долю в активах занимает портфель ценных бумаг, который на 01.04.2026 составляет 42,2% активов-нетто (-18,6% за 12 месяцев) и активно используется для проведения операций прямого РЕПО с центральным контрагентом, подавляющее большинство эмитентов имеют высокие кредитные рейтинги (около 62% облигаций составляют ОФЗ). Средства, размещенные на корреспондентском счете в Банке России, на последнюю отчетную дату составляют 12,7% активов-нетто. На кредитный портфель за вычетом резервов по состоянию на 01.04.2026 приходится 17,6% активов-нетто (+2,7% за 12 месяцев), в основном Банк кредитует корпоративных клиентов и ИП, на ссудную задолженность которых приходится 85% кредитного портфеля (-3,7% за 12 месяцев); отраслевая диверсификация характеризуется повышенной концентрацией на финансовых услугах (лизинговые компании) и строительной отрасли  (инфраструктурное строительство, строительство социальных объектов в рамках исполнения государственного заказа по 44-ФЗ и 223-ФЗ), также кредитный портфель представлен кредитами, предоставленными заемщикам из химической промышленности, торговли, транспортного машиностроения и прочих отраслей. Кредитный портфель розничных клиентов, представленный в основном ипотечными кредитами, продолжает снижаться (-6% за 12 месяцев), на 01.04.2026 на него приходится 10,3% совокупной ссудной задолженности. В целом кредитный портфель является слабо диверсифицированным, риск концентрации на крупных клиентах является повышенным, объем кредитования связанных сторон оценивается на низком уровне, обеспеченность клиентской задолженности находится на высоком уровне. Совокупный уровень просроченной задолженности по РСБУ (отношение просроченной задолженности и просроченных процентов к величине кредитного портфеля до вычета резервов) по расчетам Агентства вырос до 3,7% (на 01.04.2025 – 1,3%). Агентство обращает внимание на растущий объем вложений в ЗПИФы, на которые по состоянию на 01.04.2026 приходится около 21,2% активов-нетто (+25,6% за 12 месяцев): на денежные средства, ОФЗ и краткосрочные облигации корпоративных эмитентов первого эшелона приходится почти 90% вложений; недвижимое имущество, используемое в основной деятельности Банка, занимает 4% от вложений, также в ЗПИФы переведена часть заблокированных активов (7% от вложений). Диверсификация по работающим активам оценивается на среднем уровне (HHI=40,3%);

·       хорошая диверсификация ресурсной базы по внешним источникам фондирования: по состоянию на 01.04.2026 HHI=29,2%. Динамика ресурсной базы положительная (+6,6 % за 12 месяцев) в основном за счет роста остатков на расчетных счетах юридических лиц и ИП. Основной источник фондирования – депозиты, на которые, совокупно с субординированными займами, привлеченными от акционера Банка, приходится 59,2% обязательств Банка (-3,4% за 12 месяцев). Текущие и расчетные счета клиентов занимают 19,2% обязательств Банка (+107,6% за 12 месяцев). Объем привлеченных средств по операциям прямого РЕПО через центрального контрагента на 01.04.2026 составил 20% обязательств Банка (-8,1% за 12 месяцев). Концентрация на крупнейшей группе кредиторов и зависимость ресурсной базы от связанных сторон оцениваются как умеренные; остатки на счетах клиентов, аффилированных с Банком, относительно стабильны.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·       низкие показатели операционной эффективности и рентабельности: уровень рентабельности капитала Банка, приведенный к году, по-прежнему находится в отрицательной зоне.  Рассчитанный по РСБУ показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, также имеет отрицательное значение. Покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами оценивается как низкое. Однако операционные расходы полностью покрываются операционными доходами, включая процентные доходы и комиссионные доходы, полученные от выдачи гарантий и выплат по ЗПИФам. Показатель CTI (рассчитанный по РСБУ) находится в диапазоне отрицательных значений, что обуславливается превышением процентных расходов (в частности, по депозитному портфелю) над процентными доходами, при этом Банк проводит работу, направленную на развитие ключевых сегментов бизнеса и сокращение операционных расходов. За счет роста  комиссионных доходов, в частности по гарантийному бизнесу, в I квартале 2026 года Банк получил прибыль в размере 16 млн руб. Согласно информации, предоставленной Банком, в 2026 году КО планирует реализовать ряд мероприятий для повышения доходности бизнеса и восстановления прибыльности;

·       отрицательная динамика капитала: в конце ноября 2025 года была погашена часть субординированных займов, включенных в источники добавочного капитала, данные средства были направлены акционером на увеличение уставного капитала Банка путем размещения дополнительных обыкновенных акций на общую сумму 610 млн руб. При этом за счет убытка, отраженного в структуре капитала Банка, собственные средства за последние 12 месяцев сократились на 12,4%. Нормативы достаточности капитала Банка выше минимально установленных требований Банка России: по состоянию на 01.04.2026 Н1.0=17,70%, Н1.1=9,18%, Н1.2=10,25%);

·       умеренная оценка бизнес-профиля: рыночные позиции Банка оцениваются как средние (входит в ТОП-150 банков по активам и капиталу), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Бренд Банка оценивается нейтрально с точки зрения узнаваемости и деловой репутации: основными корпоративными клиентами Банка являются крупные и средние предприятия, работающие в сфере государственного и муниципального заказа и относящиеся преимущественно к строительной отрасли, а также к отраслям химической промышленности, торговли, транспортного машиностроения и различным сферам городского хозяйства. При работе с физическими лицами КО ориентирована на работу с массовым сегментом и стандартными продуктами в основном в Московском регионе. По состоянию на 01.04.2026 показатель диверсификации по источникам дохода оценивается на высоком уровне (HHI=36,8%). Структура владения прозрачна. Корпоративное управление и система управления рисками в целом оцениваются как соответствующие масштабам и направлениям деятельности Банка, однако Агентство отмечает, что в течение последних нескольких лет с учетом установленных показателей риск-аппетита бизнес-модель Банка является недостаточно эффективной, в соответствии с отчетом за 2025 год большинство ключевых финансовых показателей не достигли целевых ориентиров (на показатели оказывает давление операционные расходы, которые снизились за последние 12 месяцев).  Горизонт стратегического планирования Банка традиционно является краткосрочным (один год), в стратегии на 2026 год заявлены приоритеты по существенному наращиванию кредитного и гарантийного портфелей, увеличению остатков на счетах корпоративных клиентов (за счёт гибкой тарифной политики и кросс-продаж РКО) при одновременном сокращении портфеля депозитов физических лиц и операционных расходов. Обладая высоким уровнем отраслевой экспертизы в строительном секторе, Банк продолжит развитие комплекса услуг по банковскому сопровождению контрактов, включающего контроль исполнения обязательств, соблюдения сроков и целевого использования средств.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе КО:

·       стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;

·       отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;

·       следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·       положительная динамика собственного капитала;

·       положительная рентабельность деятельности при росте чистой процентной маржи и улучшении операционной эффективности деятельности;

·       снижение концентрации рисков по отраслям и заемщикам.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·       ухудшение показателей ликвидности;

·       ухудшение качества кредитного и гарантийного портфелей;

·       снижение качества портфеля ценных бумаг;

·       увеличение вложений в ЗПИФы в виде иммобилизованных активов (недвижимость) и прочих недоходных активов;

·       значительное сокращение (свыше 20%) клиентской базы;

·       негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.