НРА присвоило кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО на уровне «BBB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО на уровне «BBB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АКБ «Держава» ПАО (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «BBB|ru|» обусловлен:

• высокими показателями рентабельности и операционной эффективности;
• хорошими показателями ликвидности;
• высоким уровнем диверсификации как по источникам фондирования, так и по работающим активам.

Уровень рейтинга ограничивается:

• невысоким качеством активов;
• умеренной оценкой бизнес-профиля;
• средней оценкой показателей достаточности капитала.

АКБ «Держава» ПАО (далее Банк / КО) – небольшой по размеру активов и капитала Банк. КО зарегистрирована в реестре Банка России 05.03.1994 под регистрационным номером 2738 и имеет генеральную лицензию на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (от 16.12.2014); лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности. Банк является участником системы обязательного страхования вкладов.

Приоритетным направлением деятельности Банка является предоставление банковских гарантий, а также операции с ценными бумагами.

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2026 составляют 39,5 млрд руб., капитал – 17,5 млрд руб., прибыль по итогам I квартала 2026 года составила 1,3 млрд руб. (за 2025 год: 2,7 млн руб.).

Головной офис Банка располагается в Москве, филиальная сеть у Банка отсутствует. При этом у Банка широкая география обслуживания, поскольку масштабирование целевых продуктов Банка за пределы регионов присутствия происходит через собственную платформу «Держава Онлайн» и дистанционные каналы.

Сайт Банка в сети Интернет: http://derzhava.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокие показатели рентабельности и операционной эффективности: на 01.04.2026 уровень рентабельности КО положительно оценивается Агентством – ROE составляет 12,8%; показатель чистой процентной маржи (mNIM), рассчитанный по методологии Агентства и показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, находится на высоком уровне и составляет 7,9%; покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами оценивается на высоком уровне, показатель CTI принимает значение 26,4%;
• хорошие показатели ликвидности: доля ликвидных активов составляет 34,1% активов-нетто (оценка на уровне выше среднего) и в основном представлена средствами, размещенными в рамках сделок РЕПО через центрального контрагента, а также денежными средствами и их эквивалентами, остатками на корреспондентском счете в Банке России и остатками на счетах НОСТРО; на последнюю отчетную дату Агентство высоко оценивает как значение текущей ликвидности (ликвидные активы сроком до 30 дней покрывают обязательства этого же срока на 279%), так и показатель стресс-ликвидности. Дистанция до нарушения нормативов ликвидности, установленных банком России, находится на высоком уровне (на 01.04.2026 Н2=153,66%, Н3=220,22%, Н4=11,95%);
• высокий уровень диверсификации как по источникам фондирования, так и по работающим активам: за последние 12 месяцев ресурсная база увеличилась на 6,6%, при этом показатель диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования оценивается на высоком уровне, по состоянию на 01.04.2026 индекс HHI=30,7%. Основным источником привлечения являются сделки РЕПО, на которые приходится 38,7% от объема всех обязательств, депозитный портфель ФЛ и ЮЛ занимает совокупно 16,8%, текущие и расчетные счета клиентов – 13,4%, выпущенные долговые обязательства (облигации и векселя) – 9,3%. Диверсификация по работающим активам также оценивается на высоком уровне (индекс HHI принимает значение 30,7%). Несмотря на относительно высокую долю, приходящуюся на портфель ценных бумаг (46,7% активов-нетто), размещения не характеризуются однонаправленной концентрацией: на сделки РЕПО приходится 33% активов-нетто, на кредитный портфель (за вычетом резервов) – 14,1%.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокое качество активов: отношение просроченной задолженности и просроченных процентов к величине кредитного портфеля до вычета резервов по РСБУ на 01.04.2026 составляет 67,1%, данный уровень обусловлен преимущественно просроченной задолженностью по регрессным требованиям к принципалам по раскрытым банковским гарантиям. По состоянию на 01.04.2026 портфель гарантий составляет 108,5 млрд руб. (-22,9% за 12 месяцев), он является диверсифицированным, около 55% приходится на экспресс-гарантии для обеспечения государственных закупок в соответствии с требованиями Федерального закона №44-ФЗ. По данным МСФО доля кредитов третьей стадии (в т.ч. с просроченными платежами более 30 дней) составляет 61,4%. Обеспеченность клиентской задолженности находится на высоком уровне, кредиты по данным отчетности РСБУ с запасом обеспечены внебалансовым залоговым имуществом и ценными бумагами. Показатель стоимости риска (COR), рассчитанный по методике Агентства, оценивается на низком уровне: на 01.04.2026 отношение средней величины сформированных резервов на возможные потери к среднему значению величины работающих активов за последние полгода составляет 29,5%;
• умеренная оценка бизнес-профиля: Банк входит в топ-100 кредитных организаций по величине активов и занимает 67 место по величине капитала на 01.04.2026. Особенность бизнес-модели банка заключается в том, что высокая прибыль формируется за счет комиссионного дохода от внебалансовых гарантийных операций. Однако такая специализация несет в себе риск критической зависимости от регулирования госзакупок и финансового состояния принципалов. Банк известен на рынке предоставления банковских гарантий, но бренд КО слабо узнаваем на федеральном уровне, в том числе ввиду отсутствия развитой филиальной сети. Обновленная стратегия развития Банка до 2030 года соответствует масштабам деятельности кредитной организации;
• средняя оценка показателей достаточности капитала: уровень капитала Банка на текущий момент является достаточным для соблюдения регуляторных нормативов Банка России с запасом (на 01.04.2026 Н1.0=19,65%; Н1.1=16,68%; Н1.2=17,68%), однако устойчивость капитала к реализации, согласно расчетам Агентства, является ограниченной. Дистанция до нарушения нормативов оценивается Агентством на среднем уровне. Собственные средства за последние 12 месяцев выросли на 8,7% до 17,5 млрд руб. за счет капитализации прибыли. Показатель иммобилизации собственного капитала по состоянию на 01.04.2026 находится на уровне 4,2% за счет небольшого количества вложений в имущество и нематериальные активы (оценка находится на высоком уровне).

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе КО:

• стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• стабильность клиентской базы Банка;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение собственных средств (капитала) Банка;
• улучшение качества портфеля выданных гарантий;
• дальнейшее увеличение ресурсной базы;
• сохранение высоких показателей рентабельности и операционной эффективности;

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• усиление конкуренции со стороны других кредитных организаций и ослабление рыночных позиций;
• ухудшение качества портфеля банковских гарантий и рост дефолтности;
• снижение качества кредитного портфеля (существенный рост уровня просроченной задолженности) в условиях изменяющейся операционной среды;
• ухудшение показателей ликвидности и рентабельности;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.