НРА повысило кредитный рейтинг ООО «ОЗОН Банк» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «ОЗОН Банк» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «ОЗОН Банк» (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «A|ru|» обусловлен:

·         сильной позицией по капиталу и ликвидности;

·         высоким показателем рентабельности капитала;

·         высоким качеством активов;

·         высокой оценкой бизнес-профиля.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         низкой диверсификацией по источникам фондирования;

·         высоким уровнем конкуренции в розничном банковском бизнесе;

·         зависимостью от экономической активности основных клиентов.

ООО «ОЗОН Банк» является достаточно крупным коммерческим банком (входит в ТОП-25 банков по активам и капиталу). Зарегистрирован 11.03.2022 под регистрационным номером 3542, имеет универсальную лицензию на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (с правом привлечения во вклады денежных средств физических лиц) без права на осуществление банковских операций с драгоценными металлами (12.04.2023); лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской (05.11.2025); брокерской (19.12.2025) и депозитарной  деятельности (13.02.2026). В марте 2025 года Банк был включен в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг.

Кредитная организация является дочерним банком интернет-ритейлера (маркетплейса) Озон (Ozon), развивающий в том числе финансовые технологии. Банк был зарегистрирован под названием ООО «Еком Банк», в 2023 году присоединил к себе другой дочерний банк маркетплейса и был переименован в ООО «ОЗОН Банк».

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2026 составляют 742,2 млрд руб., капитал – 66,7 млрд руб., прибыль по итогам 3 месяцев 2026 года составляет 8,9 млрд руб. (за 2025 год: 28,1 млрд руб.).

Среди ключевых направлений бизнеса Банка можно выделить кредитование юридических лиц и ИП, в том числе, работающих на площадке маркетплейса, выпуск карточных продуктов и предоставление кредитных продуктов для физических лиц, привлечение средств как корпоративных, так и розничных клиентов, операции на финансовых рынках. Основной источник фондирования – остатки на текущих счетах розничных клиентов и расчетных счетах корпоративных клиентов (включая ИП).

Банк входит в систему страхования вкладов и является членом Ассоциации Российских Банков.

Агентству предоставлена актуальная структура собственности. Влияние основного бенефициара на развитие Банка оценивается положительно.

Банк не имеет дополнительных офисов, за исключением головного офиса, находящегося в Москве. Операции с клиентами и их обслуживание в основном происходят по дистанционным каналам.

Сайт Банка в сети Интернет: https://finance.ozon.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         сильная позиция по капиталу и ликвидности: уровень капитала Банка является достаточным для соблюдения регуляторных нормативов Банка России с существенным запасом (по состоянию на 01.04.2026 Н1.0=27%, Н1.1=23,27%, Н1.2=23,27%), устойчивость капитала к реализации кредитных рисков является высокой. Собственные средства за последние 12 месяцев увеличились на 98,1% до 66,7 млрд руб. за счет капитализации прибыли. Стресс-тест достаточности капитала в течение всего рассматриваемого периода находится в положительной зоне. Показатель иммобилизации собственного капитала находится на высоком уровне из-за вложений в ЗПИФ и переоценки паев, на 01.04.2026 его значение составляет 26,9%. Агентство положительно оценивает существенный уровень ликвидных активов, составляющих 71,1% активов-нетто (очень высокий уровень), они представлены денежными средствами и их эквивалентами, остатками на корреспондентском счете в Банке России, остатками на счетах НОСТРО, межбанковскими кредитами и средствами, размещенными в рамках депозитных сделок с центральным контрагентом. Нормативы ликвидности соблюдаются с существенным запасом (по состоянию на 01.04.2026 Н2=125,92%, Н3=215,94%, Н4=3,33%). Показатель стресс-ликвидности оценивается на высоком уровне;

·         высокий показатель рентабельности капитала: уровень рентабельности КО оценивается на очень высоком уровне (по состоянию на 01.04.2026 ROE=58,7%); показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, из-за превалирования комиссионных доходов над процентными оценивается на умеренном уровне (на 01.04.2026 mNIM=4,16%); покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами оценивается на комфортном уровне (на 01.04.2026 показатель CTI=49,8%). Операционные расходы КО существенно выросли в основном за счет роста прочих организационно управленческих расходов, что обусловлено в том числе ростом объемов операций. По состоянию на 01.04.2026 прибыль после налогообложения составила 8,9 млрд руб., что выше показателя за аналогичный период 2025 года за счет роста чистого комиссионного и процентного доходов;

·         высокое качество активов: по состоянию на 01.04.2026 наибольшую долю в активах занимают классические межбанковские кредиты сроком до 90 дней, выданные банкам-резидентам с высокими кредитными рейтингами, и средства, размещенные в рамках  депозитных сделок с центральным контрагентом сроком до 7 дней, на которые в совокупности приходится 71,5% активов-нетто (+223,4% за 12 месяцев). Остатки на корреспондентском счете и ФОР в Банке России совокупно занимают 3,6% активов-нетто (-61,9% за 12 месяцев за счет сокращения размещений на депозитах в Банке России). Начиная с марта 2025 года, Банк стал активно наращивать кредитный портфель (до этого ссудная задолженность фактически отсутствовала), по состоянию на 01.04.2026 кредитный портфель за вычетом резервов составляет 4,4% активов-нетто. Ссудная задолженность розничных клиентов составляет 95,4% совокупного кредитного портфеля и в основном представляет собой задолженность по кредитным картам. В том числе благодаря развитию кредитного направления улучшилась диверсификация по работающим активам – индекс HHI на отчетную дату составляет 60,3%, против значения 68,3% на начало года. Показатель стоимости риска (COR), рассчитанный по методике Агентства, находится на низком уровне: на 01.04.2026 отношение средней величины сформированных резервов на возможные потери к среднему значению величины работающих активов за последние полгода составляет 0,3%. Качество портфеля ценных бумаг, занимающего 14,4% активов-нетто, оценивается как хорошее: он преимущественно (81%) состоит из ОФЗ с плавающей ставкой. Вложения в основные средства, нематериальные активы, инвестиции в дочерние компании и запасы, на которые приходится 2,4% активов-нетто, в основном представляют собой вложения в ЗПИФ, который состоит из портфеля займов компаниям и ИП, осуществляющим торговлю на маркетплейсе, управляющая компания ЗПИФ имеет высокие уровни рейтингов надежности;

·         высокая оценка бизнес-профиля: являясь частью группы компаний «Озон», Банк демонстрирует уверенный рост рыночных позиций (на 01.04.2026 он входит в ТОП-25 кредитных организаций по объему активов и капитала). Кроме этого, Банк включен в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг. КО развивается преимущественно дистанционно, параллельно расширяя собственную сеть банкоматов и развивая карточный бизнес. Диверсификация бизнеса по источникам дохода оценивается на высоком уровне (по состоянию на 01.04.2026 индекс HHI=23,9%).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         низкая диверсификация по источникам фондирования: по состоянию на 01.04.2026 индекс HHI=55,1%, однако прослеживается тенденция к улучшению его значений (на 01.01.2026 HHI=61,8%) ввиду расширения источников фондирования (сделки РЕПО, развитие линейки накопительных продуктов для корпоративных клиентов). Динамика ресурсной базы положительная, за последние 12 месяцев она выросла в 3 раза за счет роста остатков на депозитах и текущих счетах физических лиц, а также остатков на расчетных счетах юридических лиц и ИП. Основным источником внешнего фондирования остаются счета розничных клиентов, а также расчетные счета корпоративных клиентов и ИП, на которые в совокупности приходится 76,3% обязательств Банка (+191,6% за 12 месяцев). Объем средств физических лиц на текущих счетах представлен накопительными счетами физических лиц и остатками на Озон Карте. С октября 2023 года Банк предлагает клиентам депозитные продукты, по состоянию на 01.04.2026 объем средств, размещенных физическими лицами на депозитах, составляет 12% обязательств (+54,2 млрд руб. или +207,1% за 12 месяцев). Через Банк проходит существенный объем оборотов клиентов маркетплейса. Концентрация на крупнейшей группе кредиторов и зависимость ресурсной базы от связанных сторон оцениваются как низкие;

·         высокий уровень конкуренции в розничном банковском бизнесе: Банк работает на высококонкурентном рынке розничных банковских услуг, где присутствует большое количество игроков, имеющих существенные ресурсы, соответствующий опыт работы, а также регулярно обновляемые технологические решения. Основной банковский продукт – необеспеченное потребительское кредитование – связано с существенным объемом резервирования, кроме этого, динамика выдач по данному продукту ограничена высоким уровнем ставок на рынке;

·         зависимость от экономической активности основных клиентов: изменение потребительских предпочтений (в том числе ввиду расширения партнерства материнского маркетплейса с другими банками) может оказать влияние на финансовые показатели Банка.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе КО:

·         стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;

·         отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;

·         следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         положительная динамика собственного капитала;

·         сохранение доли активов, представленных ликвидными вложениями, обладающими высоким кредитным качеством;

·         дальнейшее развитие дистанционных каналов продаж и новых направлений деятельности, повышение диверсификации ресурсной базы по источникам фондирования;

·         сохранение значений показателя рентабельности;

·         улучшение операционной эффективности деятельности;

·         улучшение диверсификации по работающим активам.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         усиление конкуренции со стороны других кредитных организаций, отражающееся на сокращении ресурсной базы (свыше 20%);

·         существенное снижение показателей ликвидности, рентабельности и операционной эффективности;

·         снижение качества кредитного портфеля;

·         снижение поддержки со стороны акционеров и группы;

·         существенное влияние внешних ограничений на объем бизнеса;

·         негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Повышение рейтинга обусловлено продолжающимся ростом объемов бизнеса, высокими показателями рентабельности деятельности, а также улучшением диверсификации бизнеса как по источникам дохода, так и по работающим активам.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.