НРА повысило кредитный рейтинг ООО РСО «Евроинс» до уровня «ВВВ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО РСО «Евроинс» до уровня «ВВВ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО РСО «Евроинс» (далее – Компания) до уровня «ВВВ |ru|» обусловлено: (1) улучшением кредитного качества инвестиционного портфеля, (2) положительной динамикой показателей рентабельности собственного капитала и страховой деятельности, (3) улучшением показателя текущей ликвидности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысокими значениями коэффициента достаточности капитала-нетто и коэффициента запаса капитала, (2) низкой рыночной долей, (3) высокой зависимостью от посредников.

Компания работает на рынке с 2003 года. С 2017 года Компания входит в международную страховую группу EUROINS Insurance Group (EIG), имеющую дочерние общества в 14 странах Европы.

Компания обладает лицензиями СЛ № 3954, СИ № 3954, ОС № 3954-03 от 07.07.2015 г.  (бессрочные) на осуществление 23 видов страховой деятельности.

Объем премий за 2021 год составил 3,2 млрд рублей, объем выплат -1,4 млрд рублей.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, добровольное медицинское страхование, автокаско.

Активы Компании на 31.12.2021 г. составляют 3,3 млрд рублей.

Сайт Компании в сети «Интернет»: www.euro-ins.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • хороший уровень диверсификации страхового портфеля по видам страхования и географическому признаку. Доля ОСАГО по итогам 2021 года составила 31,5%, ДМС - 22,5%, страхования средств наземного транспорта – 8,5%.

Компания ведет деятельность в 18 регионах, при этом на Москву приходится 42% премий, на Смоленскую область -27% премий. Компания занимает 1 место по объему премий в Смоленской области.

  • улучшение кредитного качества инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют денежные средства, депозитные вклады и облигации. На активы без рейтингов и с рейтингами «ВВВ» и ниже по национальной рейтинговой шкале и сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится ~26% на 31.12.2021 г. (на 31.12.2020 г. ~ 42%).
  • высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств. По состоянию на 31.12.2021 г. данное соотношение составило 1,2 при минимальном значении 1,05;
  • достаточно высокое значение показателя текущей ликвидности (95% на 31.12.2021 г.);
  • положительная динамика показателей рентабельности собственного капитала (66,8% на 31.12.2021 г.) и рентабельности страховой деятельности (14,7% на 31.12.2021 г.). Увеличение суммы обязательств Компании в результате произведенного в 2021 году пересчета страховых резервов по состоянию на 31.12.2020 г. было отнесено Агентством к финансовому результату 2020 года. По итогам 2020 года Компания получила убыток, показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности страховой деятельности были отрицательными.
  • высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (19,8% за 2021 год, что превышает уровень инфляции);
  • надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА- и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 99,5% (от доли в резервах на 31.12.2021 г.). Максимальный размер выплаты-нетто составляет 1,2% от собственных средств;
  • низкий уровень долговой нагрузки (Компания не привлекает заемное финансирование).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • невысокие значения коэффициента достаточности капитала-нетто (16,3%) и коэффициента запаса капитала (27,4%) на 31.12.2021 г. Докапитализация Компании в 2021 году способствовала положительной динамике данных коэффициентов, но их значения остались невысокими по сравнению с бенчмарками Агентства;
  • низкая рыночная доля. По итогам 9 месяцев 2021 года Компания занимает 48 место в России в рэнкинге страховщиков по объему премий, доля рынка по укрупненным видам составляет 0,45%;
  • высокая зависимость от посредников. Доля прямых продаж составила ~4% в 2021 году.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

  • Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • Сохранение существующей клиентской базы Компании;
  • Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
  • Отсутствие резких колебаний валютных курсов;
  • Выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2022 году.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Рост запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто;
  • Положительная динамика показателей ликвидности;
  • Улучшение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Улучшение качества корпоративного управления и системы риск-менеджмента;
  • Улучшение качества стратегического планирования, формализация средне и долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Ухудшение рыночных позиций;
  • Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
  • Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
  • Негативные события репутационного характера.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Ведущий рейтинговый аналитик

Никитина Татьяна

Старший директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор Рейтинговой службы

 +7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru

Дата Рейтингового комитета

18.02.2022 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

24.02.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

24.02.2021 г.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

  • Информация, предоставленная Компанией.
  • Данные, размещенные на сайте Компании.
  • Информация из базы данных СПАРК
  • Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.
  • Финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.