НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТЕТИС Кэпитал» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «BBB+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТЕТИС Кэпитал» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «BBB+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «ТЕТИС Кэпитал» (далее – Компания) на уровне «BBB+|ru.am|» обусловлен (1) комфортной оценкой ключевого персонала и стратегии развития Компании, (2) умеренно-высокой оценкой управления рисками, реализованной на уровне Инвестиционной группы ТРИНФИКО, (3) комфортной оценкой показателя операционной деятельности CTI[1] и (4) умеренно-высокой оценкой качества основных инвестиционных партнеров Компании. Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) высокая концентрация направлений бизнеса Компании (100% активы – средства ЗПИФ[2]), (2) относительно невысокие рыночные позиции, (3) бренд Компании не слишком известен на рынке доверительного управления, (4) низкая обеспеченность капиталом.

Качество представляемых своим клиентов услуг Компании Агентство оценивает на комфортном уровне с учетом специфики деятельности.

Агентство отмечает наличие возможности получения поддержки со стороны основного владельца Компании.

Управляющая компания ООО «ТЕТИС Кэпитал» основана в 2010 г. Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00810 от 21.04.2011 г.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 3 квартала 2020 г. составили 14,8 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: www.tetis-capital.ru

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Срок работы на рынке доверительного управления (около 10 лет);
  • Комфортная оценка ключевого персонала, стратегии развития и корпоративного управления Компанией;
  • Умеренно-высокая оценка управления рисками, реализованной на уровне Инвестиционной группы ТРИНФИКО;
  • Умеренно-высокая оценка кредитного качества основных инвестиционных контрагентов Компании (брокера, депозитариев, банков, где открыты расчетные счета);
  • Комфортная оценка показателя CTI. Усредненная оценка CTI на горизонте с 2018 по 30.06.2020 г. составила 68%;
  • Возможность получения финансовой поддержки со стороны Инвестиционной группы ТРИНФИКО.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокая концентрации направлений бизнеса Компании. Компания является монолайнером (100% средств в доверительном управлении – средства ЗПИФ);
  • Адекватная оценка финансовых рисков портфеля средств, находящихся в доверительном управлении;
  • Деловую репутацию Компании Агентство оценивает как нейтральную;
  • Низкая оценка обеспеченности капиталом. Усредненная оценка показателя на горизонте с 2018 по 30.06.2020 г. составила 0,3 г.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать положительное влияние на уровень рейтинга:

  • Рост бизнеса Компании (не менее чем на 50%);
  • Развитие рыночных проектов с освещением их в прессе;
  • Рост собственного капитала (не менее чем на 100%);
  • Диверсификация каналов продаж инвестиционных продуктов Компании;
  • Повышение качества услуг через цифровые сервисы.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);
  • Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
  • Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
  • Негативные события репутационного характера.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

28.12.2020 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

30.12.2020 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

30.12.2020 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов инвестиционных посредников и инфраструктуры финансового рынка

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.



[1] Cost to Income (операционные расходы / операционные доходы)

[2] Закрытый паевый инвестиционный фонд