НРА присвоило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев. 

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «АльфаСтрахование» (далее – Компания) на уровне «ААА |ru|» обусловлен: 1) лидирующими позициями Компании в сегменте розничного страхования; 2) положительной динамикой объема премий-нетто в сочетании с хорошей диверсификацией портфеля по видам страхования и географическому признаку; 3) высоким качеством перестраховочной защиты, 4) высоким качеством инвестиционного портфеля; 5) достаточно высоким уровнем платежеспособности; 6) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности и рентабельности страховой деятельности; 7) зрелостью системы управления рисками.

Уровень рейтинга ограничивается усложненной структурой собственности.

Компания работает на рынке с 1992 года. Компания входит в субхолдинг «АльфаСтрахование» в составе Альфа-Групп.

Компания обладает лицензиями СЛ № 2239, СИ № 2239, ОС № 2239-03, ОС № 2239-04, ОС № 2239-05, ПС № 2239 от 13.11.2017 г., ОС № 2239-02 от 15.01.2020 г.   (бессрочные), которые дают право на осуществление 26 видов страховой деятельности и входящего перестрахования.

Объем премий по прямому страхованию за 2020 г. составил 117 млрд рублей, объем выплат – 51,2 млрд рублей.

Активы Компании на 31.12.2020 г. составляют 152,5 млрд рублей.

Стратегия развития Компании ориентирована на улучшение андеррайтингового результата на фоне сохранения объема премий, диджитализацию процессов заключения договоров и урегулирования убытков.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.alfastrah.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Положительная динамика объема премий-нетто (+6,7% за 2020 год);
  • Хорошая диверсификация страхового портфеля по видам страхования (на ОСАГО приходится 27,2% премий, на страхование средств наземного транспорта -18,6%, на ДМС -15,4% премий) и территориальному признаку.  Компания ведет деятельность во всех регионах РФ, при этом на Москву приходится 48,6% премий.
  • Высокая доля прямого канала продаж (35% за 2020 год);
  • Достаточный запас платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности на 31.12.2020 г. на 68% превышает нормативный;
  • Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (14% за 2020 год, что выше уровня инфляции);
  • Достаточно высокий уровень рентабельности страховой деятельности (10,5% за 2020 год);
  • Надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА- и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 94,3% (от доли в резервах на 31.12.2020 г.). Максимальный размер выплаты-нетто составляет 0,78% от собственных средств;
  • Опыт урегулирования крупных убытков;
  • Низкий уровень долговой нагрузки (Компания не привлекает заемное финансирование). 

Агентство отмечает, что коэффициент ликвидности активов (71% на 31.12.2020 г.) находится на уровне выше среднего, текущая ликвидность – в диапазоне невысоких значений (48% на 31.12.2020 г.). 

Кредитное качество вложений в целом по портфелю достаточно высокое. На активы без рейтингов приходится ~6,5% инвестиционных вложений.   

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Невысокий уровень коэффициента запаса капитала - 83% на 31.12.2020 г. При этом Агентство отмечает, что достаточность капитала-нетто, скорректированного на величину низколиквидных активов, для обеспечения обязательств Компании находится на среднем уровне (15% на 31.12.2020 г.). 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

  • Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • Сохранение существующей клиентской базы Компании;
  • Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
  • Сохранение и следование действующей стратегии развития на 2021 год, предоставленной Компанией. 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с сохранением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
  • Дальнейший рост объема собственного капитала;
  • Повышение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Снижение комбинированного коэффициента убыточности.

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности;
  • Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
  • Рост комбинированного коэффициента убыточности до 100% и более, в том числе по ОСАГО;
  • Негативные события репутационного характера. 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Рейтингового комитета

12.04.2021

Дата первого опубликованного рейтинга

14.04.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

14.04.2021 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

     Информация, предоставленная Компанией.

     Данные, размещенные на сайте Банка России.

     Информация из базы данных СПАРК.

     Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Дополнительных услуг Компании со стороны Агентства не оказывалось.

Раскрытие отступлений от утвержденных Методологий   Для корректной оценки специфики бизнес-модели рейтингуемого лица, в целях сопоставимости оценки рейтингуемого лица с группой универсальных страховых организаций, схожих по размеру бизнеса и рыночному характеру привлечения клиентов, была изменена оценка фактора «Комбинированный коэффициент убыточности» через сужение границ диапазона нормирования.  

Татьяна Никитина

Ведущий рейтинговый аналитик

Директор страховых рейтингов

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Сергей Гришунин

Управляющий директор рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55 (126)

grishunin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.