НРА понизило кредитный рейтинг АО «НС Банк» до уровня «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «негативный»

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг АО «НС Банк» до уровня «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «негативный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «НС Банк» (далее – Кредитная организация/КО/Банк) на уровне «В+|ru|» обусловлен:

• достаточным уровнем ликвидных активов, преимущественно состоящих из портфеля ценных бумаг эмитентов, обладающих высоким кредитным качеством;
• высоким качеством экспертизы в ключевом бизнес-направлении (работа со строительными компаниями исполнителями госзаказа по 44-ФЗ и 223-ФЗ);
• улучшением диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования.

Уровень рейтинга ограничивается:

• отрицательным уровнем рентабельности;
• отрицательной динамикой капитала;
• концентрацией кредитных операций на компаниях отдельных отраслей;
• стабильно невысокими рыночными позициями, а также оценкой стратегии управления.

АО «НС Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком (входит в ТОП-150) с универсальной лицензией, регистрационный номер 3124.

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2025 составляют 27,7 млрд руб., капитал – 4,41 млрд руб., убыток за 1 квартал 2025 года составил 103 млн руб.

Среди ключевых направлений бизнеса можно выделить проведение операций на фондовом и валютном рынке, кредитование и предоставление гарантий корпоративным клиентам, привлечение средств клиентов.

Агентству предоставлена актуальная структура собственности, на основе полученных данных можно сделать вывод о ее прозрачности.

Головной офис расположен в г. Москве, в настоящее время сеть структурных подразделений Банка состоит из головного офиса и 10 дополнительных офисов, расположенных в Московском регионе, а также в г. Великом Новгороде и г. Иваново.

Сайт: https://nsbank.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• достаточный уровень ликвидных активов, преимущественно состоящих из портфеля ценных бумаг эмитентов, обладающих высоким кредитным качеством. По состоянию на 01.04.2025 у Банка имеется существенный объем портфеля ценных бумаг (15,2 млрд руб., 54,9% активов-нетто), состоящий из бумаг высокого кредитного качества (88% портфеля облигаций обладают рейтинговым классом AAA), под который в случае необходимости возможно привлечь требуемый объем ликвидности. Норматив текущей ликвидности Н3=154,05% (мин. 50%), его значение стабильно выше минимальных значений, установленных Банком России. На портфели ЗПИФ приходится 4,9 млрд руб. (17,9% активов-нетто), большинство портфелей ЗПИФ представлены вложениями в денежные средства, ценные бумаги и недвижимое имущество. Вложения в данный тип активов Агентство оценивает как сдерживающий фактор при оценке качества активов;
• высокое качество экспертизы в ключевом бизнес-направлении (работа со строительными компаниями исполнителями госзаказа по 44-ФЗ и 223-ФЗ). В Банке функционирует отдельное подразделение, в штате которого работают узконаправленные специалисты строительной отрасли;
• улучшение диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования. За счет роста сделок биржевого РЕПО через центрального контрагента и волатильности клиентских остатков из-за сезонности бизнеса основных клиентов значение индекса HHI достигло 32,9% на 01.04.2025 и оценивается на высоком уровне. При этом Агентство обращает внимание, на сохраняющуюся зависимость от ключевого источника фондирования – вкладов физических лиц, составляющих 47,2% обязательств по состоянию на 01.04.2025.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• отрицательный уровень рентабельности. Рассчитанный по РСБУ показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, находится на невысоком уровне и за последние 12 месяцев составил 0,92% (изменение ставок по депозитам розничных клиентов вслед за ростом ключевой ставки существенно увеличило стоимость процентных расходов). Уровень рентабельности капитала Банка отрицательный из-за убытка по итогу 2024 года (-350 млн руб.), а также 1 квартала 2025 года (-103 млн руб.), данный убыток обусловлен формированием резервов, а также превалированием процентных расходов над процентными доходами;
• отрицательная динамика капитала. На фоне отрицательного финансового результата капитал Банка снизился до 4,4 млрд руб. на 01.04.2025 (-8,7% за год), при этом нормативные значения достаточности капитала соблюдаются с существенным запасом. Норматив достаточности совокупного капитала Н1.0 на 01.04.2025 составляет 22,24% (мин. 8%), нормативы базового капитала (Н1.1) и основного капитала (Н1.2) равны 9,03% и 13,32% (мин. 4,5% и 6%). Значения данных нормативов за 12 месяцев увеличились преимущественно из-за сокращения активов под риском;
• концентрация кредитных операций на компаниях отдельных отраслей. На строительную отрасль (компании исполнители государственного заказа в области инфраструктурного строительства, строительство и содержание дорог и социальных объектов здравоохранения, образовательных учреждений в рамках 44-ФЗ и 223-ФЗ) в соответствии с МСФО по итогам 2024 года приходится 43,9% кредитного портфеля, при этом сам кредитный портфель составляет 18,1% активов-нетто, Агентство отмечает высокую долю реструктурированных ссуд клиентов на 01.04.2025 – 27,38%, при этом, согласно комментариям Банка, рост данного показателя обусловлен предоставлением нескольким крупным клиентам более мягких условий кредитования для целей их удержания и не говорит о качестве портфеля, что подтверждается уровнем просроченной задолженности (1,29%) и уровнем обеспечения (заложенное имущество покрывает кредитную задолженность более чем в 3 раза);
• стабильно невысокие рыночные позиции, а также оценка стратегии управления (наблюдается расхождение фактических показателей по сравнению с планируемым). Слабая узнаваемость бренда сказывается на конкурентных преимуществах Банка.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ на 01.04.2025 и отчетности по МСФО за 2024 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

• стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
• следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• положительная динамика собственного капитала;
• рост рентабельности деятельности Банка;
• снижение зависимости от ключевого источника фондирования;
• увеличение диверсификации кредитного портфеля и снижение концентрации рисков по отраслям и заемщикам;
• развитие дистанционных каналов продаж.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение показателей ликвидности и рентабельности;
• снижение объема кредитного портфеля Банка, а также ухудшение его качества (существенный рост объема просроченных кредитов в портфеле);
• снижение качества и рост объема сформированных резервов по портфелям ЗПИФ;
• раскрытие существенного объема предоставленных гарантий, с отнесением их к просроченной задолженности;
• значительное сокращение (свыше 20%) клиентской базы;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) понижен до уровня «B+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

04.07.2025 НРА понизило кредитный рейтинг Банка до уровня «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации изменив прогноз на «негативный». 08.07.2025 КО подала мотивированную апелляцию. Апелляционный рейтинговый комитет 11.07.2025 принял решение сохранить в силе решение рейтингового комитета от 04.07.2025 о понижении кредитного рейтинга АО «НС Банк» до уровня «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации и изменении прогноза на «негативный».

ПРОГНОЗ

«Негативный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Понижение рейтинга и прогноз обусловлены убыточной деятельностью Банка, отрицательным значением чистых процентных доходов на фоне роста процентных расходов и, как следствие, снижением капитала. Сохранение отрицательного финансового результата может привести к дальнейшему ухудшению оценок финансовых показателей Банка.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.