ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг АО «НС Банк» до уровня «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «негативный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «НС Банк» (далее – Кредитная организация/КО/Банк) на уровне «В+|ru|» обусловлен:

достаточным уровнем ликвидных активов, преимущественно состоящих из портфеля ценных бумаг эмитентов, обладающих высоким кредитным качеством;
высоким качеством экспертизы в ключевом бизнес-направлении (работа со строительными компаниями исполнителями госзаказа по 44-ФЗ и 223-ФЗ);
улучшением диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования.

Уровень рейтинга ограничивается:

отрицательным уровнем рентабельности;
отрицательной динамикой капитала;
концентрацией кредитных операций на компаниях отдельных отраслей;
стабильно невысокими рыночными позициями, а также оценкой стратегии управления.

АО «НС Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком (входит в ТОП-150) с универсальной лицензией, регистрационный номер 3124.

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2025 составляют 27,7 млрд руб., капитал – 4,41 млрд руб., убыток за 1 квартал 2025 года составил 103 млн руб.

Среди ключевых направлений бизнеса можно выделить проведение операций на фондовом и валютном рынке, кредитование и предоставление гарантий корпоративным клиентам, привлечение средств клиентов.

Агентству предоставлена актуальная структура собственности, на основе полученных данных можно сделать вывод о ее прозрачности.

Головной офис расположен в г. Москве, в настоящее время сеть структурных подразделений Банка состоит из головного офиса и 10 дополнительных офисов, расположенных в Московском регионе, а также в г. Великом Новгороде и г. Иваново.

Сайт: https://nsbank.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

достаточный уровень ликвидных активов, преимущественно состоящих из портфеля ценных бумаг эмитентов, обладающих высоким кредитным качеством. По состоянию на 01.04.2025 у Банка имеется существенный объем портфеля ценных бумаг (15,2 млрд руб., 54,9% активов-нетто), состоящий из бумаг высокого кредитного качества (88% портфеля облигаций обладают рейтинговым классом AAA), под который в случае необходимости возможно привлечь требуемый объем ликвидности. Норматив текущей ликвидности Н3=154,05% (мин. 50%), его значение стабильно выше минимальных значений, установленных Банком России. На портфели ЗПИФ приходится 4,9 млрд руб. (17,9% активов-нетто), большинство портфелей ЗПИФ представлены вложениями в денежные средства, ценные бумаги и недвижимое имущество. Вложения в данный тип активов Агентство оценивает как сдерживающий фактор при оценке качества активов;
высокое качество экспертизы в ключевом бизнес-направлении (работа со строительными компаниями исполнителями госзаказа по 44-ФЗ и 223-ФЗ). В Банке функционирует отдельное подразделение, в штате которого работают узконаправленные специалисты строительной отрасли;
улучшение диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования. За счет роста сделок биржевого РЕПО через центрального контрагента и волатильности клиентских остатков из-за сезонности бизнеса основных клиентов значение индекса HHI достигло 32,9% на 01.04.2025 и оценивается на высоком уровне. При этом Агентство обращает внимание, на сохраняющуюся зависимость от ключевого источника фондирования – вкладов физических лиц, составляющих 47,2% обязательств по состоянию на 01.04.2025.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

отрицательный уровень рентабельности. Рассчитанный по РСБУ показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, находится на невысоком уровне и за последние 12 месяцев составил 0,92% (изменение ставок по депозитам розничных клиентов вслед за ростом ключевой ставки существенно увеличило стоимость процентных расходов). Уровень рентабельности капитала Банка отрицательный из-за убытка по итогу 2024 года (-350 млн руб.), а также 1 квартала 2025 года (-103 млн руб.), данный убыток обусловлен формированием резервов, а также превалированием процентных расходов над процентными доходами;
отрицательная динамика капитала. На фоне отрицательного финансового результата капитал Банка снизился до 4,4 млрд руб. на 01.04.2025 (-8,7% за год), при этом нормативные значения достаточности капитала соблюдаются с существенным запасом. Норматив достаточности совокупного капитала Н1.0 на 01.04.2025 составляет 22,24% (мин. 8%), нормативы базового капитала (Н1.1) и основного капитала (Н1.2) равны 9,03% и 13,32% (мин. 4,5% и 6%). Значения данных нормативов за 12 месяцев увеличились преимущественно из-за сокращения активов под риском;
концентрация кредитных операций на компаниях отдельных отраслей. На строительную отрасль (компании исполнители государственного заказа в области инфраструктурного строительства, строительство и содержание дорог и социальных объектов здравоохранения, образовательных учреждений в рамках 44-ФЗ и 223-ФЗ) в соответствии с МСФО по итогам 2024 года приходится 43,9% кредитного портфеля, при этом сам кредитный портфель составляет 18,1% активов-нетто, Агентство отмечает высокую долю реструктурированных ссуд клиентов на 01.04.2025 – 27,38%, при этом, согласно комментариям Банка, рост данного показателя обусловлен предоставлением нескольким крупным клиентам более мягких условий кредитования для целей их удержания и не говорит о качестве портфеля, что подтверждается уровнем просроченной задолженности (1,29%) и уровнем обеспечения (заложенное имущество покрывает кредитную задолженность более чем в 3 раза);
стабильно невысокие рыночные позиции, а также оценка стратегии управления (наблюдается расхождение фактических показателей по сравнению с планируемым). Слабая узнаваемость бренда сказывается на конкурентных преимуществах Банка.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ на 01.04.2025 и отчетности по МСФО за 2024 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

положительная динамика собственного капитала;
рост рентабельности деятельности Банка;
снижение зависимости от ключевого источника фондирования;
увеличение диверсификации кредитного портфеля и снижение концентрации рисков по отраслям и заемщикам;
развитие дистанционных каналов продаж.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

ухудшение показателей ликвидности и рентабельности;
снижение объема кредитного портфеля Банка, а также ухудшение его качества (существенный рост объема просроченных кредитов в портфеле);
снижение качества и рост объема сформированных резервов по портфелям ЗПИФ;
раскрытие существенного объема предоставленных гарантий, с отнесением их к просроченной задолженности;
значительное сокращение (свыше 20%) клиентской базы;
негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) понижен до уровня «B+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

04.07.2025 НРА понизило кредитный рейтинг Банка до уровня «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации изменив прогноз на «негативный». 08.07.2025 КО подала мотивированную апелляцию. Апелляционный рейтинговый комитет 11.07.2025 принял решение сохранить в силе решение рейтингового комитета от 04.07.2025 о понижении кредитного рейтинга АО «НС Банк» до уровня «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации и изменении прогноза на «негативный».

ПРОГНОЗ

«Негативный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Понижение рейтинга и прогноз обусловлены убыточной деятельностью Банка, отрицательным значением чистых процентных доходов на фоне роста процентных расходов и, как следствие, снижением капитала. Сохранение отрицательного финансового результата может привести к дальнейшему ухудшению оценок финансовых показателей Банка.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого опубликованного рейтинга	26-07-2021
Дата последнего опубликованного рейтинга	19-07-2024
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
	Дополнительные услуги КО не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	Информация, предоставленная Кредитной организацией. Данные, размещенные на сайте Кредитной организации. Информация из базы данных СПАРК. Данные, опубликованные Банком России.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Кредитной организации, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 11.07.2025

Ведущий рейтинговый аналитик

Бородулин Константин

Управляющий директор рейтингов финансовых институтов

рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

borodulin@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Богомолова Наталия

Директор рейтингов финансовых институтов

рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

bogomolova@ra-national.ru