НРА собирает комментарии от участников рынка по проекту Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям

С целью совершенствования рейтинговых моделей на основе практики присвоения кредитных рейтингов Методологическим комитетом Агентства утвержден проект новой версии Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (2.0).

Наиболее существенные изменения:

• Методология составлена с учетом требований и подходов Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», который стал обязательным для применения лизинговыми компаниями.
• Блок 1 «Финансовые риски» был скорректирован за счет добавления следующих показателей: чистые инвестиции в аренду (финансовый фактор); доля заемных средств в активах (финансовый фактор); чистая процентная маржа (финансовый фактор); покрытие проблемной задолженности резервами» (модификатор). Исключены такие показатели как рентабельность по прибыли до налогообложения (финансовый фактор), «гарантирование сделок» (модификатор). Изменения позволят улучшить качество рейтингового анализа за счет учета таких важнейших факторов как эффективность инвестиций в лизинг, зависимость от внешних источников кредитования, а также маржинальность лизинговой компании с учетом расходов на обслуживание привлеченного капитала. Измененная модель соответствует рекомендациям Банка России (суммарный вес блока финансовых показателей должен превышать 50%).
• Блок 2 «Бизнес-риски» дополнен следующими модификаторами: «доля ТОП-10 лизингополучателей в портфеле на последнюю дату» (модификатор фактора «зависимость от основных лизингополучателей»); «диверсификация лизингового портфеля по отраслям» (модификатор блока); «санкционные риски» (модификатор блока). Изменения позволят учесть в рейтинговом анализе следующие риски: риски высокой отраслевой концентрации, а также убытков из-за возможной потери десяти крупнейших клиентов.
• Уточнены перечень критериев для отнесения активов лизинговых компаний к проблемным, порядок классификации предметов лизинга по степени ликвидности, а также критерии и подходы к расчету модификатора «Кредитное качество страховой защиты».
• Изменены диапазоны соответствия кредитных рейтингов Рейтингуемого лица значению нижней границы рейтинговой модели, скорректированные диапазоны представлены в Таблице 46.
• Уточнена область применения методологии в п. 1.4. Если компания непрерывно в течение 4 кварталов отчетного года не соответствует пороговому значению «Доля выручки (процентный доход) от лизинговой деятельности составляет не менее 51%», то она перестает быть объектом рейтинга в рамках Методологии. В исключительных случаях рейтинговый аналитик вправе применять Методологию при наличии иных обоснованных доводов на основании анализа структуры фактической и прогнозной финансовой отчётности рейтингуемого лица.
• Раздел 7 «Рейтинговая модель» дополнен обновленной таблицей «Перечень и веса факторов рейтинговой модели».
• Раздел 8 переименован в «Присвоение кредитного рейтинга и прогноза» и дополнен пунктом 8.1. со ссылками на комплементарные методологии для учета влияния государства и группы, а также рейтингования выпусков ценных бумаг.
• Обновленная рейтинговая модель, лежащая в основе Методологии, построена с учетом лучших практик и имеет высокую предсказательную способность.

Просим направлять свои замечания и предложения по проекту в срок до 4 августа 2024 года по адресу info@ra-national.ru. В письме просьба указывать ФИО, телефон, адрес электронной почты для обратной связи, а также должность и организацию отправителя.

Проект Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.