НРА опубликовало проект новой версии Методологии присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям для сбора комментариев от участников рынка

С целью совершенствования рейтинговых моделей на основе практики присвоения кредитных рейтингов Методологическим комитетом Агентства утвержден проект новой версии Методологии присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (5.0).

Наиболее существенные изменения:

• Статистическая база модели обновлена наблюдениями за 2022-2023 годы. Глубина выборки теперь составляет 11 лет и охватывает сразу несколько экономических циклов и компании более чем 20 отраслей.
• Блок 1 «Бизнес-риски» и Блок 2 «Качество корпоративного управления» объединены в единый блок (Блок 1) «Бизнес Риски и качество управления».
• Блок 3 «Финансовые риски» перенумерован в Блок 2, в который внесены следующие исправления:

1. Для отраслей ЖКХ, Электроэнергетика, Телекоммуникации, Транспорт (Группа 2) исключены факторы «Обеспеченность обслуживания долга», «Покрытие процентных расходов», «Срок работы на рынке». Вместо них применены факторы: «Рентабельность по CFO ltm», «Фондоотдача внеоборотных активов».
2. Для отраслей Жилищное и инфраструктурное строительство (Группа 3) исключен фактор «Срок работы на рынке».
3. Для отраслей Лёгкая, пищевая, химическая, фармацевтическая промышленность (Группы 5) исключены факторы: «Цикл оборотного капитала» и «Срок работы на рынке».
4. Для отрасли «Недвижимость» (Группа 6) исключены факторы: «Коэффициент обеспеченности запасов», «Рентабельность по FFO ltm», «Цикл оборотного капитала».
5. Обновлено описание критериев к оценочному баллу «5» качественного фактора «Оценка структуры собственности», а также критериев к оценочным баллам фактора «Оценка системы управления рисками» (СУР) и «Финансовая политика».
6. Также Блок 2 дополнен модификатором «Высокая вероятность существенного увеличения уровня долга».
7. Обновлено описание модификаторов «Зависимость о поставщиков», Влияние внешних бизнес-рисков», Модификатор «Уровень раскрытия и качество раскрываемой финансовой информации».
8. Уточнены формулы расчета финансовых факторов в Блоке 2 «Финансовые риски».

Также дополнены и актуализированы иные разделы Методологии:

1. Отдельные положения в разделе 1 «Общие положения и область применения».
2. Раздел 2 «Понятия, используемые в настоящей методологии».
3. Схема 1 Раздел 6 Структура рейтингового анализа для оценки. самостоятельной кредитоспособности (Базовый рейтинг) нефинансовой компании.
4. Таблица 2 Раздела 7 «Перечень и веса факторов рейтинговой модели».
5. Раздел «Долг» Таблицы 3. Стандартные корректировки показателей финансовой отчетности.
6. Обновлена Таблица 4. Распределение основных бизнес-рисков по отраслям
7. Обновлены значения Таблицы 8. Соответствие кредитных рейтингов Рейтингуемого лица значениям границ рейтинговой модели.
8. Изменены диапазоны соответствия кредитных рейтингов Рейтингуемого лица значению нижней границы рейтинговой модели
9. Раздел 8 переименован в «Присвоение кредитного рейтинга и прогноза» и дополнен пунктом 8.1. со ссылками на комплементарные методологии для учета влияния государства и группы, а также рейтингования выпусков ценных бумаг.
10. Приложение 2. «Методы построения и проверки качества рейтинговой модели» обновлено в соответствии с требованиями Указания Банка России от 23.10.2023 N 6583-У

Обновленная рейтинговая модель, лежащая в основе Методологии, построена с учетом лучших практик и имеет высокую предсказательную способность.

Проект методологии присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.