НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» (далее – Компании) обусловлен лидерскими позициями на рынке региона присутствия – Компания является крупнейшей по размеру активов под управлением в Приволжском федеральным округе. Стратегия развития реализуется последовательно: в рамках года Компания провела ряд мероприятий по совершенствованию системы управления рисками, модернизировала интернет-сайт, добавив возможность покупки и продажи паев своих фондов онлайн. В 2020 г. был сформирован новый отдел продаж, что в дальнейшем должно позволить Компании наращивать долю рыночных клиентов.

Позитивно оценивается наличие уникального финансового инструмента – ОПИФ РФИ «Лалэ» исламских финансов. Также отмечается возможность Компании опираться на ресурсную базу группы АК БАРС.

Уровень рейтинга сдерживается невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности и растущей концентрацией активов на средствах ключевых клиентов, умеренным качеством инвестиционного портфеля, обусловленным высокой долей активов с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности (портфель под управлением Компании исторически представлен большим объемом недвижимости).

Основными акционерами Компании являются ПАО «АК БАРС» Банк (8%), ООО «АК БАРС СТРАХОВАНИЕ» (12%), ООО «Инвестнефтехим» (60%), АО «Компания «Юл» (10%) и ООО «Кварц» (10%). Конечным бенефициаром выступает Министерство земельных и имущественных отношений Республики Татарстан.

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00088 от 12.11.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг №092-10532-001000 от 11.09.2007 г.

Компания является ассоциированным членом Ассоциации предприятий малого и среднего бизнеса Республики Татарстан.

По итогам 2020 года объем активов под управлением Компании составил 52,5 млрд рублей. Совокупные активы снизились год к году на 16%, что было обусловлено переоценкой имущества в ЗПИФ «Горизонт», кроме того, ЗПИФ «Городская недвижимость» был передан в управление другой управляющей компании.

Сайт Компании в сети Интернет: www.akbars-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Лидерские рыночные позиции Компании в Приволжском федеральным округе;
  • Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 15 лет);
  • Долгосрочное взаимодействие в рамках партнерских отношений с государственными и коммерческими организациями Республики Татарстан;
  • Наличие уникального финансового инструмента. ОПИФ «Лалэ» – единственный продукт на финансовом рынке РФ, нацелен на получение чистого дохода по канонам ислама;
  • Высокий усредненный за 3 последних года показатель обеспеченности собственным капиталом и умеренно-высокая оценка усредненного показателя CTI (покрытия операционных расходов операционными доходами) – 67%;
  • Деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством на комфортном уровне;
  • Возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Низкая диверсификация направлений бизнеса: свыше 90% активов Компании на момент проведения рейтинговой оценки представлены средствами ЗПИФ;
  • Повышенная концентрация клиентской базы. На конец 2020 года на активы топ-5 клиентов в совокупном портфеле под управлением приходилось более 85% (годом ранее 75%);
  • Умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением Компании, повышенная концентрация на средствах, размещенных в недвижимость сохраняется.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Сохранение состава и структуры активов в управлении;
  • Сохранение существующей клиентской базы;
  • Отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с группой АК БАРС;
  • Сохранение партнёрских отношений с Правительством Республики Татарстан;
  • Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Повышение значения показателя операционной эффективности (CTI) за счет роста доходов;
  • Рост рентабельности деятельности Компании;
  • Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности с увеличением доли рыночных клиентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
  • Снижение объема активов под управлением свыше 20%;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более 50% за год;
  • Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета 24.03.2021 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

25.03.2020 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

25.03.2020 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

                                                         

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Сулима Мария

Старший аналитик

корпоративных рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (135)

sulima@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.