НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» (далее – Компании) обусловлен лидерскими позициями на рынке региона присутствия – Компания является крупнейшей по размеру активов под управлением в Приволжском федеральным округе. Стратегия развития реализуется последовательно: в рамках года Компания провела ряд мероприятий по совершенствованию системы управления рисками, модернизировала интернет-сайт, добавив возможность покупки и продажи паев своих фондов онлайн. В 2020 г. был сформирован новый отдел продаж, что в дальнейшем должно позволить Компании наращивать долю рыночных клиентов.

Позитивно оценивается наличие уникального финансового инструмента – ОПИФ РФИ «Лалэ» исламских финансов. Также отмечается возможность Компании опираться на ресурсную базу группы АК БАРС.

Уровень рейтинга сдерживается невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности и растущей концентрацией активов на средствах ключевых клиентов, умеренным качеством инвестиционного портфеля, обусловленным высокой долей активов с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности (портфель под управлением Компании исторически представлен большим объемом недвижимости).

Основными акционерами Компании являются ПАО «АК БАРС» Банк (8%), ООО «АК БАРС СТРАХОВАНИЕ» (12%), ООО «Инвестнефтехим» (60%), АО «Компания «Юл» (10%) и ООО «Кварц» (10%). Конечным бенефициаром выступает Министерство земельных и имущественных отношений Республики Татарстан.

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00088 от 12.11.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг №092-10532-001000 от 11.09.2007 г.

Компания является ассоциированным членом Ассоциации предприятий малого и среднего бизнеса Республики Татарстан.

По итогам 2020 года объем активов под управлением Компании составил 52,5 млрд рублей. Совокупные активы снизились год к году на 16%, что было обусловлено переоценкой имущества в ЗПИФ «Горизонт», кроме того, ЗПИФ «Городская недвижимость» был передан в управление другой управляющей компании.

Сайт Компании в сети Интернет: www.akbars-capital.ru

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Лидерские рыночные позиции Компании в Приволжском федеральным округе;
• Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 15 лет);
• Долгосрочное взаимодействие в рамках партнерских отношений с государственными и коммерческими организациями Республики Татарстан;
• Наличие уникального финансового инструмента. ОПИФ «Лалэ» – единственный продукт на финансовом рынке РФ, нацелен на получение чистого дохода по канонам ислама;
• Высокий усредненный за 3 последних года показатель обеспеченности собственным капиталом и умеренно-высокая оценка усредненного показателя CTI (покрытия операционных расходов операционными доходами) – 67%;
• Деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством на комфортном уровне;
• Возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Низкая диверсификация направлений бизнеса: свыше 90% активов Компании на момент проведения рейтинговой оценки представлены средствами ЗПИФ;
• Повышенная концентрация клиентской базы. На конец 2020 года на активы топ-5 клиентов в совокупном портфеле под управлением приходилось более 85% (годом ранее 75%);
• Умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением Компании, повышенная концентрация на средствах, размещенных в недвижимость сохраняется.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• Сохранение состава и структуры активов в управлении;
• Сохранение существующей клиентской базы;
• Отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с группой АК БАРС;
• Сохранение партнёрских отношений с Правительством Республики Татарстан;
• Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Повышение значения показателя операционной эффективности (CTI) за счет роста доходов;
• Рост рентабельности деятельности Компании;
• Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности с увеличением доли рыночных клиентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
• Снижение объема активов под управлением свыше 20%;
• Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более 50% за год;
• Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

 

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 24.03.2021