НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО Страховая Компания «Гелиос» на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по кредитному рейтингу на «развивающийся»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью Страховая компания «Гелиос» (далее – Компания) на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по кредитному рейтингу на «развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «BB+|ru|» обусловлен:

·         достаточным уровнем качества активов;

·         комфортным уровнем страхового профиля;

·         адекватным бизнес-профилем.

Уровень Рейтинга ограничивается:

·         низкими оценками блока рентабельности;

·         низкими показателями эффективности страховой деятельности.

Компания создана в результате реорганизации в форме преобразования Открытого страхового акционерного общества «Гелиос Резерв» (05.06.1995), зарегистрирована 28.05.2015 на территории Краснодарского края, 28.06.2021 стала правопреемником страхового портфеля Общества с ограниченной ответственностью Страхового общества «ВЕРНА». Акционерами Компании являются 8 физических лиц, максимальная доля владения 25%. Компания имеет 37 филиалов, в т.ч. оказывает услуги в Крыму и на новых территориях. В 2023 году Компания анонсировала полную трансформацию бизнеса, что уже выразилось в смене команды и усилении штата, в т.ч. в части урегулирования убытков, продуктовой оптимизации, цифровизации процессов и работе клиентских сервисов. За период 2023-2025 гг. докапитализация Компании за счет помощи акционеров составила более 1 млрд руб.

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 0397 от 10.11.2021), добровольного имущественного страхования (СИ № 0397 от 10.11.2021), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 0397-03 от 10.11.2021) и перестрахования (ПС № 0397 от 10.11.2021).

Выручка по страхованию за 1 квартал 2026 года составила 1 297 млн руб. (+397 млн руб. или +44,1% к показателю за 1 квартал 2025 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 1 577 млн руб., что на 532 млн руб. (+50,9%) выше показателя за аналогичный период прошлого года.  Чистая прибыль Компании за период январь-март 2026 года составила 162 млн руб. против убытка в размере 52 млн руб. годом ранее. Общий совокупный финансовый результат Компании за анализируемый период составил 144 млн руб. против дохода в размере 65 млн руб. за 1 квартал 2025 года.

Активы Компании на 31.03.2026 составляют 6 475 млн руб. (+27 млн руб. или +0,4% к 31.12.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), с начала года снизилась на 401 млн руб. (-31,1%) и на 31.03.2026 составила 888 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 31.03.2026 составило 1,09.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.03.2026 сформированы в сумме 3 600 млн руб. (+209 млн руб. или +6,2% к 31.12.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 4 060 млн руб. (+172 млн руб. или +4,4% от 31.12.2025).

Сайт: www.skgelios.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         достаточный уровень качества активов: по состоянию на 31.03.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,65, а отношение ликвидных активов к обязательствам Компании 1,03, оба показателя в соответствии с Методологией Агентства оценены на уровне выше среднего. Инвестиционный портфель Компании представлен преимущественно депозитами (2 066 млн руб. или 32% активов), облигациями (816 млн руб. или 13% активов) и денежными средствами (787 млн руб. или 12% активов) эмитентов и кредитных организаций, 92% которых условного рейтингового класса BBB и выше, при этом на контрагентов условного рейтингового класса AAA приходится 27% вложений. Коэффициент кредитного качества активов на отчетную дату составил 0,78, что свидетельствует о комфортном уровне качества инвестиционного портфеля. Рентабельность инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев сложилась на уровне 22,8%, что высоко оценено Агентством и положительно сказывается на рейтинговой оценке. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,46 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,09 (31.03.2026) и максимальном 1,69 (30.11.2025). На отчетную дату отношение капитала Компании к ее обязательствам составило 1,09, что отражает адекватный уровень достаточности капитала для обеспечения обязательств;

·         комфортный уровень страхового профиля: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия за год увеличилась до 0,13% (44-е место по сборам) с 0,09% годом ранее (49 место) в основном за счет роста сборов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (+68% г./г.). В сегменте ОСАГО Компания занимает 15-е место, поднявшись за год на 3 ступени. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде снизилась и на 31.03.2026 оценена на среднем уровне – на обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств приходится 68,6% страхового портфеля, добровольное страхование средств наземного транспорта – 12,4%, добровольное медицинское страхование – 5,5%, добровольное страхование имущества юридических лиц – 5,2%. Отмечается стабильность структуры страхового портфеля (годовые изменения по видам варьируются в пределах от -3,0% до 7,6%). При этом низкий уровень удельного веса прямых продаж в структуре выручки (9,1%) сдерживает рейтинговые оценки. Уровень динамики объема выручки (44,1%) также негативно сказались на оценках Агентства;

·         адекватный бизнес-профиль: масштаб деятельности компании согласуется с выстроенной системой корпоративного управления. Система риск-менеджмента охватывает ключевые категории рисков и соответствует отраслевым стандартам, что обеспечивает адаптивность к колебаниям конъюнктуры страхового рынка. Инфраструктура управления рисками формализована, топ-менеджмент Компании обладает требуемыми компетенциями и репутацией. Существующий уровень финансового и стратегического планирования оценивается как достаточный для решения текущих задач Компании и не содержит критических отклонений.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         низкие оценки блока рентабельности: рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) на 31.03.2026 составила 0,04%, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования акционерного капитала и способности генерировать устойчивую прибыль, оценка показателя на низком уровне. Покрытие обязательств чистой прибылью составило на отчетную дату 0,03%, что также оценено на низком уровне. Следует отметить, что на оценки негативно повлиял результат деятельности Компании за период апрель-декабрь 2025 года, в течение которого чистый убыток составил 70 млн руб., достаточно высокий показатель чистой прибыли Компании по итогам 1 квартала 2026 года позволил лишь частично нивелировать данный отрицательный эффект;

·         низкие показатели эффективности страховой деятельности: коэффициент выплат по договорам страхования на 31.03.2026 составил 125,9%, что в соответствии с Методологией оценено Агентством на низком уровне, в результате опережающего роста страховых выплат над страховыми премиями. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила -20,1%, что также сдерживает рейтинговую оценку.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

·         выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;

·         стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;

·         отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         существенное усиление финансового профиля;

·         повышение рентабельности собственного капитала;

·         рост рыночной доли;

·         выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         резко отрицательная динамика финансовых показателей;

·         снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;

·         рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;

·         негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Развивающийся прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу Компании обусловлено наличием в анализируемом периоде судебного разбирательства в отношении одного из акционеров Компании, что негативно сказалось на оценке ее бизнес-профиля. Между тем, на момент публикации данного пресс-релиза Агентством получено уведомление о полном завершении данного судебного процесса и отсутствии каких-либо требований в адрес Компании.

Агентством получено уведомление о полном завершении данного судебного процесса и отсутствии каких-либо требований в адрес Компании. Агентству необходима будет дополнительная информация для оценки влияния обстоятельства на финансовые и нефинансовые показатели деятельности Компании.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.