ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью Страховая компания «Гелиос» (далее – Компания) на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по кредитному рейтингу на «развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «BB+|ru|» обусловлен:

· достаточным уровнем качества активов;

· комфортным уровнем страхового профиля;

· адекватным бизнес-профилем.

Уровень Рейтинга ограничивается:

· низкими оценками блока рентабельности;

· низкими показателями эффективности страховой деятельности.

Компания создана в результате реорганизации в форме преобразования Открытого страхового акционерного общества «Гелиос Резерв» (05.06.1995), зарегистрирована 28.05.2015 на территории Краснодарского края, 28.06.2021 стала правопреемником страхового портфеля Общества с ограниченной ответственностью Страхового общества «ВЕРНА». Акционерами Компании являются 8 физических лиц, максимальная доля владения 25%. Компания имеет 37 филиалов, в т.ч. оказывает услуги в Крыму и на новых территориях. В 2023 году Компания анонсировала полную трансформацию бизнеса, что уже выразилось в смене команды и усилении штата, в т.ч. в части урегулирования убытков, продуктовой оптимизации, цифровизации процессов и работе клиентских сервисов. За период 2023-2025 гг. докапитализация Компании за счет помощи акционеров составила более 1 млрд руб.

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 0397 от 10.11.2021), добровольного имущественного страхования (СИ № 0397 от 10.11.2021), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 0397-03 от 10.11.2021) и перестрахования (ПС № 0397 от 10.11.2021).

Выручка по страхованию за 1 квартал 2026 года составила 1 297 млн руб. (+397 млн руб. или +44,1% к показателю за 1 квартал 2025 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 1 577 млн руб., что на 532 млн руб. (+50,9%) выше показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании за период январь-март 2026 года составила 162 млн руб. против убытка в размере 52 млн руб. годом ранее. Общий совокупный финансовый результат Компании за анализируемый период составил 144 млн руб. против дохода в размере 65 млн руб. за 1 квартал 2025 года.

Активы Компании на 31.03.2026 составляют 6 475 млн руб. (+27 млн руб. или +0,4% к 31.12.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), с начала года снизилась на 401 млн руб. (-31,1%) и на 31.03.2026 составила 888 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 31.03.2026 составило 1,09.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.03.2026 сформированы в сумме 3 600 млн руб. (+209 млн руб. или +6,2% к 31.12.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 4 060 млн руб. (+172 млн руб. или +4,4% от 31.12.2025).

Сайт: www.skgelios.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

· достаточный уровень качества активов: по состоянию на 31.03.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,65, а отношение ликвидных активов к обязательствам Компании 1,03, оба показателя в соответствии с Методологией Агентства оценены на уровне выше среднего. Инвестиционный портфель Компании представлен преимущественно депозитами (2 066 млн руб. или 32% активов), облигациями (816 млн руб. или 13% активов) и денежными средствами (787 млн руб. или 12% активов) эмитентов и кредитных организаций, 92% которых условного рейтингового класса BBB и выше, при этом на контрагентов условного рейтингового класса AAA приходится 27% вложений. Коэффициент кредитного качества активов на отчетную дату составил 0,78, что свидетельствует о комфортном уровне качества инвестиционного портфеля. Рентабельность инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев сложилась на уровне 22,8%, что высоко оценено Агентством и положительно сказывается на рейтинговой оценке. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,46 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,09 (31.03.2026) и максимальном 1,69 (30.11.2025). На отчетную дату отношение капитала Компании к ее обязательствам составило 1,09, что отражает адекватный уровень достаточности капитала для обеспечения обязательств;

· комфортный уровень страхового профиля: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия за год увеличилась до 0,13% (44-е место по сборам) с 0,09% годом ранее (49 место) в основном за счет роста сборов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (+68% г./г.). В сегменте ОСАГО Компания занимает 15-е место, поднявшись за год на 3 ступени. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде снизилась и на 31.03.2026 оценена на среднем уровне – на обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств приходится 68,6% страхового портфеля, добровольное страхование средств наземного транспорта – 12,4%, добровольное медицинское страхование – 5,5%, добровольное страхование имущества юридических лиц – 5,2%. Отмечается стабильность структуры страхового портфеля (годовые изменения по видам варьируются в пределах от -3,0% до 7,6%). При этом низкий уровень удельного веса прямых продаж в структуре выручки (9,1%) сдерживает рейтинговые оценки. Уровень динамики объема выручки (44,1%) также негативно сказались на оценках Агентства;

· адекватный бизнес-профиль: масштаб деятельности компании согласуется с выстроенной системой корпоративного управления. Система риск-менеджмента охватывает ключевые категории рисков и соответствует отраслевым стандартам, что обеспечивает адаптивность к колебаниям конъюнктуры страхового рынка. Инфраструктура управления рисками формализована, топ-менеджмент Компании обладает требуемыми компетенциями и репутацией. Существующий уровень финансового и стратегического планирования оценивается как достаточный для решения текущих задач Компании и не содержит критических отклонений.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

· низкие оценки блока рентабельности: рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) на 31.03.2026 составила 0,04%, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования акционерного капитала и способности генерировать устойчивую прибыль, оценка показателя на низком уровне. Покрытие обязательств чистой прибылью составило на отчетную дату 0,03%, что также оценено на низком уровне. Следует отметить, что на оценки негативно повлиял результат деятельности Компании за период апрель-декабрь 2025 года, в течение которого чистый убыток составил 70 млн руб., достаточно высокий показатель чистой прибыли Компании по итогам 1 квартала 2026 года позволил лишь частично нивелировать данный отрицательный эффект;

· низкие показатели эффективности страховой деятельности: коэффициент выплат по договорам страхования на 31.03.2026 составил 125,9%, что в соответствии с Методологией оценено Агентством на низком уровне, в результате опережающего роста страховых выплат над страховыми премиями. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий - нетто) на отчетную дату составила -20,1%, что также сдерживает рейтинговую оценку.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

· выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;

· стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;

· отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

· существенное усиление финансового профиля;

· повышение рентабельности собственного капитала;

· рост рыночной доли;

· выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

· резко отрицательная динамика финансовых показателей;

· снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;

· рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;

· негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Развивающийся прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу Компании обусловлено наличием в анализируемом периоде судебного разбирательства в отношении одного из акционеров Компании, что негативно сказалось на оценке ее бизнес-профиля. Между тем, на момент публикации данного пресс-релиза Агентством получено уведомление о полном завершении данного судебного процесса и отсутствии каких-либо требований в адрес Компании.

Агентством получено уведомление о полном завершении данного судебного процесса и отсутствии каких-либо требований в адрес Компании. Агентству необходима будет дополнительная информация для оценки влияния обстоятельства на финансовые и нефинансовые показатели деятельности Компании.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Полное наименование объекта рейтинга	Общество с ограниченной ответственностью Страховая Компания «Гелиос»
Сокращенное наименование объекта рейтинга	ООО Страховая Компания «Гелиос»
Страна регистрации объекта рейтинга	643 – Российская Федерация
Вид объекта рейтинга	Страховая организация
Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН)	7705513090
Регистрационный номер кредитной организации (если рейтингуемое лицо является кредитной организацией)	Не применимо
ISIN	Не применимо
Рейтинговое действие	Подтверждение кредитного рейтинга и изменение прогноза по кредитному рейтингу
Первичное присвоение кредитного рейтинга	Не применимо
Ведущий рейтинговый аналитик	Хайруллина Айназ Ильязовна Старший директор рейтингов финансовых институтов +7 (495) 122-22-55 ahayrullina@ra-national.ru
Второй рейтинговый аналитик	Победимский Илья Игоревича Младший аналитик рейтингов ESG и нефинансовых компаний +7 (495) 122-22-55 pobedimsky@ra-national.ru
Дата публикации	04-06-2026
Дата Рейтингового комитета	29-05-2026
Дата первого опубликованного рейтинга	10-06-2025
Дата последнего опубликованного рейтинга	10-06-2025
Вид кредитного рейтинга по характеру отношений с рейтингуемым лицом	Запрошенный
Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности)	BB+
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Не применимо
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	· Информация, предоставленная СК · Данные, размещенные на сайте СК · Информация из базы данных СПАРК · Данные, опубликованные Банком России
Стандарты составления финансовой отчетности	Кредитный рейтинг СК подтвержден на основании финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.03.2026 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2025 и 31.03.2025, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования»
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (для оценки собственной кредитоспособности)
Применение Методологии учета внешней поддержки	Методология учета внешней поддержки не применялась
Факт отступления от применяемой методологии в случаях, допускаемых Федеральным законом № 222-ФЗ	Факты отступления от применяемой методологии отсутствуют
Информация о поданной апелляции и принятом по ней решении (при наличии)	Апелляция рейтингуемым лицом не подавалась
Пересмотр в связи с изменением методологии	Не применимо
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг подтвержден с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации
Информация о дополнительных услугах, если такие услуги оказывались в течение года, предшествующему рейтинговому действию	Дополнительные услуги Компании не оказывались

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 29-05-2026

Хайруллина Айназ Ильязовна

Старший директор рейтингов финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55

ahayrullina@ra-national.ru

Победимский Илья Игоревича
Младший аналитик рейтингов ESG и нефинансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

pobedimsky@ra-national.ru