НРА присвоило кредитный рейтинг ООО Страховая Компания «Гелиос» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «позитивный».

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью Страховая Компания «Гелиос» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «позитивный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО Страховая Компания «Гелиос» (далее – Компания) на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• высоким показателем рентабельности инвестиционной деятельности;
• высокими показателями ликвидности и достаточности капитала.

Уровень рейтинга ограничивается:

• невысокими показателями операционной эффективности;
• низкими показателями рентабельности собственного капитала;
• невысокой оценкой страхового профиля.

«Позитивный» прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно стратегических задач, обозначенных в бизнес-плане Компании, результаты исполнения которых позитивно скажутся на оценках страхового профиля и финансовых показателях Компании.

Компания создана в результате реорганизации в форме преобразования Открытого страхового акционерного общества «Гелиос Резерв» (05.06.1995), зарегистрирована 28.05.2015 на территории Краснодарского края, 28.06.2021 стала правопреемником страхового портфеля Общества с ограниченной ответственностью Страхового общества «ВЕРНА». Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 0397 от 10.11.2021), добровольного имущественного страхования (СИ № 0397 от 10.11.2021), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 0397-03 от 10.11.2021) и перестрахования (ПС № 0397 от 10.11.2021). Основная специализация – ОСАГО (более 70 % страхового портфеля). Преимущественный канал распространения страховых продуктов – агентский с превалированием физических лиц. Компания является членом Всероссийского союза страховщиков и Российского союза автостраховщиков. Акционерами Компании являются 8 физических лиц, максимальная доля владения 25%. Компания имеет 37 филиалов, географическая диверсификация бизнеса высокая (индекс HHI на 31.03.2025 составил 6,12%), в т.ч. оказывает услуги в Крыму и на новых территориях. Агентство положительно оценивает начавшуюся в 2023 году трансформацию бизнеса, что уже выразилось в смене команды и усилении штата, в т.ч. в части урегулирования убытков, продуктовая оптимизация, цифровизация процессов и работа по становлению клиентоцентричности на всех этапах жизненного цикла страховых продуктов. За период 2023-2025 гг. докапитализация Компании за счет помощи акционеров составила более 1 млрд руб. В рамках стратегии развития акционеры декларируют готовность оказать дальнейшую поддержку и в дальнейшем.

Выручка по страхованию за 1 квартал 2025 года составила 746 млн руб. (-1 091 млн руб. или -59,4% от показателя за 1 квартал 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 700 млн руб., что на 335 млн руб. (-32,4%) ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании по итогам 1 квартала 2025 года составила 49 млн руб. (-512 млн руб. или -91,3% от показателя за 1 квартал 2024 года). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 166 млн руб. против 630 млн руб. годом ранее.

Активы Компании на 31.03.2025 составляют 5 546 млн руб. (+340 млн руб. или +6,5% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п), за квартал увеличилась на 369 млн руб. (+40,5%) и на 31.03.2025 составила 1 280 млн руб.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.03.2025 сформированы в сумме 2 101 млн руб. (-183 млн руб. или -8,0% от 31.12.2024).

Сайт Компании в сети «Интернет»: https://skgelios.ru/.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 31.03.2025, рассчитанное в соответствии с 781-п, составляет 1,75, превышая минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Относительно показателя на 31.12.2024 (1,16) зафиксирован рост на 0,59 п.п. (+50,9%), относительно показателя на 31.03.2024 показатель отчетного периода вырос на 0,52 п.п. (+42,3%). Рост обеспечен более значимым увеличением величины собственных средств (капитала) Компании за счет взноса акционеров в анализируемом периоде (371 млн руб.) и прибыли отчетного периода;
• высокий показатель рентабельности инвестиционной деятельности: по итогам 1 квартала 2025 года отношение результата от инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему инвестиционных вложений составило 9,20%, что выше максимального значения диапазона, определенного Агентством в рамках оценки эффективности инвестиционной политики страховой организации и ее способности генерировать прибыль от инвестиционного портфеля, что является одним из основных источников дохода. Основу портфеля составляют депозиты (3 356 млн руб.) преимущественно в банках рейтинговой категории по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации АА и выше. Облигации (409 млн руб.) на 76% представлены выпусками ОФЗ;
• высокие показатели ликвидности и достаточности капитала: на отчетную дату показатель текущей ликвидности составил 223,14%, показатель ликвидности активов 76,09%, что свидетельствует о достаточности средств, находящихся в распоряжении Компании, для исполнения ею своих финансовых обязательств. Коэффициент запаса капитала на 31.03.2025 составил 121,38%, достаточности капитала-нетто 91,95%, что выше среднерыночных уровней. Следует отметить, что текущие высокие уровни, сформированные в том числе за счет взноса акционеров в анализируемом периоде, и будут нивелированы ростом обязательств в течение года с учетом планируемого наращивания объемов бизнеса.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий показатель операционной эффективности: комбинированный коэффициент убыточности-нетто по итогам 1 квартала 2025 года составил 109,06%, что согласно методологии Агентства, оценивается на низком уровне. Между тем, относительно показателя за прошлый год (110,09%) показатель незначительно улучшился. Компания проводит ряд мероприятий по улучшению операционной эффективности;
• низкий показатель рентабельности собственного капитала: соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев и среднегодового объема собственного капитала на 31.03.2025 составило 0,80%, что существенно ниже среднерыночных уровней. Компания в прошлом году за период апрель-июнь зафиксировала убыток в сумме 171 млн руб., в т.ч. по страховой деятельности 85 млн руб., что стало результатом стагнации портфеля в рамках оптимизации продуктовой линейки при урегулировании убытков на уровне объемов портфеля прошлых лет;
• невысокая оценка страхового профиля: диверсификация деятельности Компании по укрупненным видам страхования оценена на низком уровне – доля моторных видов в страховом портфеле на 31.03.2025 составила 85,01% при доле ОСАГО 74,77%.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности собственного капитала;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВВ+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по ОСБУ по состоянию на 31.03.2025 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2024, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

ПРОГНОЗ

Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.