НРА присвоило кредитный рейтинг ООО Страховая Компания «Гелиос» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «позитивный».

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью Страховая Компания «Гелиос» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «позитивный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО Страховая Компания «Гелиос» (далее – Компания) на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• высоким показателем рентабельности инвестиционной деятельности;
• высокими показателями ликвидности и достаточности капитала.

Уровень рейтинга ограничивается:

• невысокими показателями операционной эффективности;
• низкими показателями рентабельности собственного капитала;
• невысокой оценкой страхового профиля.

«Позитивный» прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно стратегических задач, обозначенных в бизнес-плане Компании, результаты исполнения которых позитивно скажутся на оценках страхового профиля и финансовых показателях Компании.

Компания создана в результате реорганизации в форме преобразования Открытого страхового акционерного общества «Гелиос Резерв» (05.06.1995), зарегистрирована 28.05.2015 на территории Краснодарского края, 28.06.2021 стала правопреемником страхового портфеля Общества с ограниченной ответственностью Страхового общества «ВЕРНА». Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 0397 от 10.11.2021), добровольного имущественного страхования (СИ № 0397 от 10.11.2021), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 0397-03 от 10.11.2021) и перестрахования (ПС № 0397 от 10.11.2021). Основная специализация – ОСАГО (более 70 % страхового портфеля). Преимущественный канал распространения страховых продуктов – агентский с превалированием физических лиц. Компания является членом Всероссийского союза страховщиков и Российского союза автостраховщиков. Акционерами Компании являются 8 физических лиц, максимальная доля владения 25%. Компания имеет 37 филиалов, географическая диверсификация бизнеса высокая (индекс HHI на 31.03.2025 составил 6,12%), в т.ч. оказывает услуги в Крыму и на новых территориях. Агентство положительно оценивает начавшуюся в 2023 году трансформацию бизнеса, что уже выразилось в смене команды и усилении штата, в т.ч. в части урегулирования убытков, продуктовая оптимизация, цифровизация процессов и работа по становлению клиентоцентричности на всех этапах жизненного цикла страховых продуктов. За период 2023-2025 гг. докапитализация Компании за счет помощи акционеров составила более 1 млрд руб. В рамках стратегии развития акционеры декларируют готовность оказать дальнейшую поддержку и в дальнейшем.

Выручка по страхованию за 1 квартал 2025 года составила 746 млн руб. (-1 091 млн руб. или -59,4% от показателя за 1 квартал 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 700 млн руб., что на 335 млн руб. (-32,4%) ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании по итогам 1 квартала 2025 года составила 49 млн руб. (-512 млн руб. или -91,3% от показателя за 1 квартал 2024 года). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 166 млн руб. против 630 млн руб. годом ранее.

Активы Компании на 31.03.2025 составляют 5 546 млн руб. (+340 млн руб. или +6,5% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п), за квартал увеличилась на 369 млн руб. (+40,5%) и на 31.03.2025 составила 1 280 млн руб.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.03.2025 сформированы в сумме 2 101 млн руб. (-183 млн руб. или -8,0% от 31.12.2024).

Сайт Компании в сети «Интернет»: https://skgelios.ru/.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 31.03.2025, рассчитанное в соответствии с 781-п, составляет 1,75, превышая минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Относительно показателя на 31.12.2024 (1,16) зафиксирован рост на 0,59 п.п. (+50,9%), относительно показателя на 31.03.2024 показатель отчетного периода вырос на 0,52 п.п. (+42,3%). Рост обеспечен более значимым увеличением величины собственных средств (капитала) Компании за счет взноса акционеров в анализируемом периоде (371 млн руб.) и прибыли отчетного периода;
• высокий показатель рентабельности инвестиционной деятельности: по итогам 1 квартала 2025 года отношение результата от инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему инвестиционных вложений составило 9,20%, что выше максимального значения диапазона, определенного Агентством в рамках оценки эффективности инвестиционной политики страховой организации и ее способности генерировать прибыль от инвестиционного портфеля, что является одним из основных источников дохода. Основу портфеля составляют депозиты (3 356 млн руб.) преимущественно в банках рейтинговой категории по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации АА и выше. Облигации (409 млн руб.) на 76% представлены выпусками ОФЗ;
• высокие показатели ликвидности и достаточности капитала: на отчетную дату показатель текущей ликвидности составил 223,14%, показатель ликвидности активов 76,09%, что свидетельствует о достаточности средств, находящихся в распоряжении Компании, для исполнения ею своих финансовых обязательств. Коэффициент запаса капитала на 31.03.2025 составил 121,38%, достаточности капитала-нетто 91,95%, что выше среднерыночных уровней. Следует отметить, что текущие высокие уровни, сформированные в том числе за счет взноса акционеров в анализируемом периоде, и будут нивелированы ростом обязательств в течение года с учетом планируемого наращивания объемов бизнеса.

 

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий показатель операционной эффективности: комбинированный коэффициент убыточности-нетто по итогам 1 квартала 2025 года составил 109,06%, что согласно методологии Агентства, оценивается на низком уровне. Между тем, относительно показателя за прошлый год (110,09%) показатель незначительно улучшился. Компания проводит ряд мероприятий по улучшению операционной эффективности;
• низкий показатель рентабельности собственного капитала: соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев и среднегодового объема собственного капитала на 31.03.2025 составило 0,80%, что существенно ниже среднерыночных уровней. Компания в прошлом году за период апрель-июнь зафиксировала убыток в сумме 171 млн руб., в т.ч. по страховой деятельности 85 млн руб., что стало результатом стагнации портфеля в рамках оптимизации продуктовой линейки при урегулировании убытков на уровне объемов портфеля прошлых лет;
• невысокая оценка страхового профиля: диверсификация деятельности Компании по укрупненным видам страхования оценена на низком уровне – доля моторных видов в страховом портфеле на 31.03.2025 составила 85,01% при доле ОСАГО 74,77%.

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

 

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

 

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности собственного капитала;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

 

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

 

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВВ+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

 

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по ОСБУ по состоянию на 31.03.2025 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2024, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

ПРОГНОЗ

Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга	Рейтинг присваивается впервые
Дата первого опубликованного рейтинга	10-06-2025
Дата последнего опубликованного рейтинга	10-06-2025

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
	Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	·                     Информация, предоставленная Компанией. ·                     Данные, размещенные на сайте Компании. ·                     Информация из базы данных СПАРК ·                     Отраслевые данные, опубликованные Банком России. ·                     Финансовые данные из открытых источников.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.   Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

 

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 09-06-2025

Ведущий рейтинговый аналитик

Хайруллина Айназ

Старший директор рейтингов финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55

ahayrullina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Фивейская Елена

Директор рейтингов финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55

elenaf@ra-national.ru