НРА присвоило кредитный рейтинг ПАО «НЛМК» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг публичному акционерному обществу «Новолипецкий металлургический комбинат» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ПАО «НЛМК» (далее – Компания, Группа) на уровне «ААА|ru|» обусловлен: (1) низким уровнем долга и консервативной финансовой политикой; (2) высоким уровнем перманентного капитала; (3) зрелой системой управления рисками; (4) высоким уровнем корпоративного управления; (5) ведущими рыночными позициями; (6) продолжительным сроком работы на рынке.

Компания является одной из крупнейших в российской металлургической отрасли, имеет опыт работы в различных регионах мира и производит высококачественную сталь и металлопродукцию. В Группе занято более 40 тысяч сотрудников.

Сайт Группы в сети Интернет: https://nlmk.com/ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• низкий уровень долга и консервативная финансовая политика. Отношение чистого долга к показателю EBITDA стабильно находится ниже 1х (на 31.12.2023 г. и 30.06.2024 г. — отрицательное значение). НРА отмечает низкий уровень финансового левериджа и высокие оценки по отношению операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала к долгу, обеспеченности обслуживания долга, коэффициенту краткосрочной ликвидности. Компания имеет неиспользованные кредитные линии, привлекает долг в очень ограниченном объеме;
• высокий уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 30.06.2024 г. составило 0,8 (на 31.12.2023 г.: 0,8). Собственный капитал занимает более 75% в структуре источников формирования активов;
• зрелый риск-менеджмент. Система управления рисками регламентирована и встроена в процессы управления и принятия решений, охватывает все виды значимых рисков. В структуре Группы функционирует Дирекция по управлению рисками и внутреннему контролю;
• высокий уровень корпоративного управления. Корпоративное управление формализовано. В Компании полностью имплементированы принципы Кодекса корпоративного управления, рекомендованного Банком России. При Совете директоров функционируют три комитета. В Совет директоров входят независимые члены. Дивидендная политика формализована. Принципы ESG интегрированы в деятельность Группы;
• ведущие рыночные позиции. НРА отмечает высокий уровень вертикальной интеграции бизнеса;
• продолжительный срок работы на рынке. История Компании началась в 1934 году.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие неблагоприятных законодательных изменений и налоговых инициатив, влияющих на возможность осуществления деятельности Группы;
• реализация стратегических планов Компании;
• продолжение проведения консервативной финансовой политики.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

• негативная динамика выручки, показателей ликвидности и рентабельности;
• устойчивый рост долговой нагрузки свыше 2х «Чистый долг/EBITDA»;

• реализация рисков, связанных с конъюнктурой рынков, возможностями экспорта, а также влияющих на устойчивость экономики России.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «АAА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинг присвоен по консолидированной финансовой отчётности Группы по итогам I полугодия 2024 года.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает высокую вероятность сохранения текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.