ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг публичному акционерному обществу «Новолипецкий металлургический комбинат» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ПАО «НЛМК» (далее – Компания, Группа) на уровне «ААА|ru|» обусловлен: (1) низким уровнем долга и консервативной финансовой политикой; (2) высоким уровнем перманентного капитала; (3) зрелой системой управления рисками; (4) высоким уровнем корпоративного управления; (5) ведущими рыночными позициями; (6) продолжительным сроком работы на рынке.

Компания является одной из крупнейших в российской металлургической отрасли, имеет опыт работы в различных регионах мира и производит высококачественную сталь и металлопродукцию. В Группе занято более 40 тысяч сотрудников.

Сайт Группы в сети Интернет: https://nlmk.com/ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

низкий уровень долга и консервативная финансовая политика. Отношение чистого долга к показателю EBITDA стабильно находится ниже 1х (на 31.12.2023 г. и 30.06.2024 г. — отрицательное значение). НРА отмечает низкий уровень финансового левериджа и высокие оценки по отношению операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала к долгу, обеспеченности обслуживания долга, коэффициенту краткосрочной ликвидности. Компания имеет неиспользованные кредитные линии, привлекает долг в очень ограниченном объеме;
высокий уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 30.06.2024 г. составило 0,8 (на 31.12.2023 г.: 0,8). Собственный капитал занимает более 75% в структуре источников формирования активов;
зрелый риск-менеджмент. Система управления рисками регламентирована и встроена в процессы управления и принятия решений, охватывает все виды значимых рисков. В структуре Группы функционирует Дирекция по управлению рисками и внутреннему контролю;
высокий уровень корпоративного управления. Корпоративное управление формализовано. В Компании полностью имплементированы принципы Кодекса корпоративного управления, рекомендованного Банком России. При Совете директоров функционируют три комитета. В Совет директоров входят независимые члены. Дивидендная политика формализована. Принципы ESG интегрированы в деятельность Группы;
ведущие рыночные позиции. НРА отмечает высокий уровень вертикальной интеграции бизнеса;
продолжительный срок работы на рынке. История Компании началась в 1934 году.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

отсутствие неблагоприятных законодательных изменений и налоговых инициатив, влияющих на возможность осуществления деятельности Группы;
реализация стратегических планов Компании;
продолжение проведения консервативной финансовой политики.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

негативная динамика выручки, показателей ликвидности и рентабельности;
устойчивый рост долговой нагрузки свыше 2х «Чистый долг/EBITDA»;

реализация рисков, связанных с конъюнктурой рынков, возможностями экспорта, а также влияющих на устойчивость экономики России.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «АAА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинг присвоен по консолидированной финансовой отчётности Группы по итогам I полугодия 2024 года.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает высокую вероятность сохранения текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга	Рейтинг присваивается впервые
Дата первого опубликованного рейтинга	24-03-2025
Дата последнего опубликованного рейтинга	24-03-2025
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
	Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	· Информация, предоставленная Компанией. · Данные, размещенные на сайте Компании. · Информация из базы данных СПАРК. · Отраслевые данные, опубликованные Росстатом. · Финансовые данные из открытых источников.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 20-03-2025

Ведущий рейтинговый аналитик

Сергей Гришунин

Управляющий директор рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55 (126)

grishunin@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Алла Юрова

Директор рейтингов нефинансовых компаний рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55 (109)

yurova@ra-national.ru