НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «ПКО «СЗА» на уровне «ВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг обществу с ограниченной ответственностью «ПКО «СЗА» (ООО «ПКО «СЗА») на уровне «ВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «ПКО «СЗА» (далее – Компания) на уровне «ВB-|ru|» обусловлено: (1) оценкой рентабельности по чистой прибыли; (2) оборачиваемостью дебиторской задолженности; (3) приемлемым уровнем перманентного капитала; (4) диверсификацией регионов присутствия; (5) транспарентной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; (2) оценкой фондоотдачи внеоборотных активов; (3); непродолжительным сроком работы на рынке; (4) высокой зависимостью от основного цедента; (5) низкой оценкой уровня раскрытия информации; (6) недостатками стратегического менеджмента; (7) конкурентными рисками.

Компания создана в Краснодаре, занимается оказанием коллекторских услуг, специализируется на взыскании просроченной задолженности в судебном порядке (на стадии Legal Collection).

Компания внесена в государственный реестр юридических лиц, осуществляющих деятельность по возврату просроченной задолженности в качестве основного вида деятельности, в августе 2022 года.

Бенефициар Компании – Соловьёв Павел Алексеевич.

Выручка Компании в 2023 году в соответствии с РСБУ составила 143,9 млн руб. (2022 год: выручка отсутствовала).

За 9 месяцев 2024 года в соответствии с РСБУ выручка составила 150 млн руб. (9 месяцев 2023 года: 99,5 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://szacollect.ru/index

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• оценка рентабельности по чистой прибыли. За период 01.10.2023—30.09.2024 гг. с учётом корректировок на финансовые результаты связанных компаний составила 25% (2023 год: 30%);
• оборачиваемость дебиторской задолженности. С учётом корректировок задолженности аффилированных лиц за период 01.10.2023—30.09.2024 гг. составила 15 дней (2023 год: 28 дней);
• приемлемый уровень перманентного капитала. С учётом корректировок на финансовые результаты связанных компаний отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учётом арендных обязательств к активам на 30.09.2024 г. составило 1,0 (на 31.12.2023 г.: 1,0); Долг сформирован банковским кредитом;
• диверсификация регионов присутствия. Географическая структура выручки включает все федеральные округа;
• транспарентная структура собственности. Единственный владелец Компании — Соловьёв Павел Алексеевич владеет долей в уставном капитале в размере 100%, является конечным бенефициарным владельцем. Ему принадлежат связанные компании: ООО «ГФК», ООО «Островок».

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• рентабельность операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала. За период 01.10.2023—30.09.2024 гг. – отрицательная (2023 год: 34%).
• фондоотдача внеоборотных активов. С учетом переноса краткосрочных финансовых вложений в долгосрочные финансовые вложения за период 01.10.2023—30.09.2024 гг. показатель составил 2,1 (2023 год: 2,9). Показатель снизился на фоне разрыва между покупкой портфеля и получением доходов от него;

• непродолжительный срок работы на рынке. Компания работает в сфере взыскания долгов с конца 2022 года;
• высокая зависимость от основного цедента. Доля крупнейшего в части основной суммы задолженности (ОСЗ) в портфеле компании на 30.09.2024г составляет 78,4% – ООО «МКК ГФК» – аффилированная компания;
• низкая оценка уровня раскрытия информации. Компания входит в группу связанных компаний, присутствуют сделки со связанными сторонами, при этом отчетность по МСФО не составляется. Отчетность по РСБУ с расшифровками не публикуется в открытом доступе;
• недостатки стратегического менеджмента. По мнению НРА, стратегия недостаточно детализирована в части развития направлений бизнес-модели;
• риски конкуренции. НРА оценивает рынок коллекторских услуг как достаточно конкурентный. Взысканием задолженности занимаются как коллекторские агентства, так и сами кредиторы. Компания не входит в ТОП-10 коллекторских компаний.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• отсутствие существенного перераспределения денежных средств на другие активы бенефициара;
• сохранение Компании в Реестре ФСПП;
• реализация заявленных планов Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• развитие системы корпоративного управления;

• развитие системы риск-менеджмента;

• консолидация активов бенефициара в единую группу;
• утверждение единой финансовой модели;

• усиление рыночных позиций.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• рост процентных ставок;
• существенное повышение долговой нагрузки;
• существенный объем сделок со связанными компаниями;
• ухудшение временной структуры долга;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВB-|ru|». Методология учёта внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.