ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг обществу с ограниченной ответственностью «ПКО «СЗА» (ООО «ПКО «СЗА») на уровне «ВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «ПКО «СЗА» (далее – Компания) на уровне «ВB-|ru|» обусловлено: (1) оценкой рентабельности по чистой прибыли; (2) оборачиваемостью дебиторской задолженности; (3) приемлемым уровнем перманентного капитала; (4) диверсификацией регионов присутствия; (5) транспарентной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; (2) оценкой фондоотдачи внеоборотных активов; (3); непродолжительным сроком работы на рынке; (4) высокой зависимостью от основного цедента; (5) низкой оценкой уровня раскрытия информации; (6) недостатками стратегического менеджмента; (7) конкурентными рисками.

Компания создана в Краснодаре, занимается оказанием коллекторских услуг, специализируется на взыскании просроченной задолженности в судебном порядке (на стадии Legal Collection).

Компания внесена в государственный реестр юридических лиц, осуществляющих деятельность по возврату просроченной задолженности в качестве основного вида деятельности, в августе 2022 года.

Бенефициар Компании – Соловьёв Павел Алексеевич.

Выручка Компании в 2023 году в соответствии с РСБУ составила 143,9 млн руб. (2022 год: выручка отсутствовала).

За 9 месяцев 2024 года в соответствии с РСБУ выручка составила 150 млн руб. (9 месяцев 2023 года: 99,5 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://szacollect.ru/index

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

оценка рентабельности по чистой прибыли. За период 01.10.2023—30.09.2024 гг. с учётом корректировок на финансовые результаты связанных компаний составила 25% (2023 год: 30%);
оборачиваемость дебиторской задолженности. С учётом корректировок задолженности аффилированных лиц за период 01.10.2023—30.09.2024 гг. составила 15 дней (2023 год: 28 дней);
приемлемый уровень перманентного капитала. С учётом корректировок на финансовые результаты связанных компаний отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учётом арендных обязательств к активам на 30.09.2024 г. составило 1,0 (на 31.12.2023 г.: 1,0); Долг сформирован банковским кредитом;
диверсификация регионов присутствия. Географическая структура выручки включает все федеральные округа;
транспарентная структура собственности. Единственный владелец Компании — Соловьёв Павел Алексеевич владеет долей в уставном капитале в размере 100%, является конечным бенефициарным владельцем. Ему принадлежат связанные компании: ООО «ГФК», ООО «Островок».

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

рентабельность операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала. За период 01.10.2023—30.09.2024 гг. - отрицательная (2023 год: 34%).
фондоотдача внеоборотных активов. С учетом переноса краткосрочных финансовых вложений в долгосрочные финансовые вложения за период 01.10.2023—30.09.2024 гг. показатель составил 2,1 (2023 год: 2,9). Показатель снизился на фоне разрыва между покупкой портфеля и получением доходов от него;

непродолжительный срок работы на рынке. Компания работает в сфере взыскания долгов с конца 2022 года;
высокая зависимость от основного цедента. Доля крупнейшего в части основной суммы задолженности (ОСЗ) в портфеле компании на 30.09.2024г составляет 78,4% - ООО «МКК ГФК» – аффилированная компания;
низкая оценка уровня раскрытия информации. Компания входит в группу связанных компаний, присутствуют сделки со связанными сторонами, при этом отчетность по МСФО не составляется. Отчетность по РСБУ с расшифровками не публикуется в открытом доступе;
недостатки стратегического менеджмента. По мнению НРА, стратегия недостаточно детализирована в части развития направлений бизнес-модели;
риски конкуренции. НРА оценивает рынок коллекторских услуг как достаточно конкурентный. Взысканием задолженности занимаются как коллекторские агентства, так и сами кредиторы. Компания не входит в ТОП-10 коллекторских компаний.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
отсутствие существенного перераспределения денежных средств на другие активы бенефициара;
сохранение Компании в Реестре ФСПП;
реализация заявленных планов Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

развитие системы корпоративного управления;

развитие системы риск-менеджмента;

консолидация активов бенефициара в единую группу;
утверждение единой финансовой модели;

усиление рыночных позиций.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

рост процентных ставок;
существенное повышение долговой нагрузки;
существенный объем сделок со связанными компаниями;
ухудшение временной структуры долга;
наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВB-|ru|». Методология учёта внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Первичное присвоение кредитного рейтинга

Рейтинг присваивается впервые

Дата первого опубликованного рейтинга

21-11-2024

Дата последнего опубликованного рейтинга

21-11-2024

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга ·         Информация, предоставленная Компанией.

·         Данные, размещённые на сайте Группы.

·         Информация из базы данных СПАРК.

·         Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.

·         Данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу Кредитный рейтинг присвоен с учётом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утверждённой Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надёжности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 19-11-2024

Ведущий рейтинговый аналитик

Анна Кудринская

Директор рейтингов лизинговых и нефинансовых компаний

+7 (495) 122-22-55 (144)

kudrinskaya@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Ирина Кирова

Ведущий аналитик рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55 (107)

kirova@ra-national.ru