НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «Зетта Страхование жизни» (далее – Компания / СК) на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• умеренно высокой оценкой показателя рентабельности капитала;
• высокой оценкой коэффициента ликвидности активов.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• умеренной оценкой бизнес-профиля;
• невысокими показателями эффективности страховой и инвестиционной деятельности.

ООО «Зетта Страхование жизни» зарегистрирована в Москве. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ №3828 от 06.06.2023) и добровольного страхования жизни (СЖ №3828 от 06.06.2023). В настоящее время основная специализация – добровольное медицинское страхование (далее – ДМС), также Компания предоставляет услуги по накопительному страхованию жизни (далее – НСЖ), страхованию от несчастных случаев и болезней и прочему страхованию жизни. Компания является членом Всероссийского союза страховщиков.

Активы Компании на 30.06.2026 составляют 28,4 млрд руб. Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-П), на 30.06.2026 составила 9,6 млрд руб. Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2026 сформированы в сумме 17,7 млрд руб., совокупные обязательства Компании на эту же отчетную дату составили 18,4 млрд руб. Выручка по страхованию за I полугодие 2026 года составила 5,5 млрд руб., расходы по страхованию за указанный период составили 5,2 млрд руб. Чистая прибыль Компании за I полугодие 2026 года составила 665 млн руб. (за I полугодие 2025 года: 609 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://life.zettains.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: на 30.06.2026 НС составило 2,19, что выше бенчмарка, установленного Агентством (1,5), а также выше минимально допустимого (1,00) и порогового (1,05) значений и свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Снижение показателя по сравнению со значением на 31.12.2025 (НС=2,76) в основном обусловлено ростом нормативного размера маржи платежеспособности (+9%) и оценки влияния рисков на собственные средства (капитал) (+38%);
• умеренно высокая оценка показателя рентабельности капитала: несмотря на то, что показатель рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) снизился и на 30.06.2026 составил 16,3% (на 31.12.2026: 18,2%), он оценивается Агентством на уровне выше среднего и показывает хорошую эффективность использования собственных средств (за счет роста нераспределенной прибыли в составе капитала его значение выросло за последние полгода). Коэффициент достаточности капитала оценен Агентством на максимальном уровне – отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 0,55, что позитивно оценивается Агентством в части оценки запаса капитала Компании для обеспечения текущей деятельности в части будущих страховых выплат и текущих операционных расходов;
• высокая оценка коэффициента ликвидности активов: по состоянию на 30.06.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,76, что в соответствии с Методологией Агентства оценено на максимальном уровне. Ликвидные активы представлены депозитами (4,3 млрд руб. или 15,2% активов), вложениями в облигации (21,2 млрд руб. или 74,7% активов) и денежными средствами. Коэффициент общей ликвидности оценен Агентством на уровне выше среднего – отношение ликвидных активов Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 1,17.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренная оценка бизнес-профиля: Компания ведёт деятельность под текущим брендом с 2023 года, когда в результате ребрендинга ООО СК «Альянс Жизнь» было переименовано в ООО «Зетта Страхование жизни». При этом исторически Компания входила в международный концерн Allianz и присутствует на российском рынке более 30 лет, что обеспечивает высокий уровень доверия и узнаваемости. В 2023 году в рамках консолидации бизнеса была образована Группа «Зетта Страхование» (далее – Группа). Риски, связанные со структурой акционерного капитала, оцениваются как умеренно низкие, что обусловлено достаточной прозрачностью структуры собственности (единственным акционером Компании является АО «Зетта Страхование»), а также ожиданиями сохранения текущей модели контроля в среднесрочной перспективе. Ключевые руководители Компании обладают многолетним опытом работы в страховом бизнесе. Планирование деятельности осуществляется в рамках консолидированного бюджета Группы: в 2026 году ожидается увеличение суммы операционного результата относительно прогноза за счет более низкой убыточности. Положение на рынке оценивается на уровне ниже среднего (по размеру активов и страховых премий-брутто). Доля рынка СК совокупно по всем видам страхования составляет 0,29%, в основных сегментах присутствия совокупно 2,69% (ДМС, прочее страхование жизни, добровольное страхование от несчастных случаев и болезней, НСЖ).  Динамика выручки от страховой деятельности по итогам I полугодия 2026 года оценивается на уровне выше среднего (+20% к показателю за I полугодие 2025 года), страховой портфель компании демонстрирует рост (к концу 2025 году компания восстановила объем продаж нового бизнеса ДМС). Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде оценена на низком уровне, портфель премий на 30.06.2026 на 91% состоит из ДМС (в основном корпоративных клиентов), на НСЖ приходится 6,9%, остальное – на прочее страхование жизни и страхование от несчастных случаев и болезней. Доля собственных продаж оценена на минимальном уровне, основной канал продаж агентский (страховые брокеры, физические и другие юридические лица). В 2025 году канал федеральных партнеров не выполнил бюджет по страхованию жизни (крупнейший партнер практически свернул работу в РФ), в 2026 году продажи в страховании жизни будут развиваться за счет роста агентской сети и подключения новых банков-партнеров;
• невысокие показатели эффективности страховой и инвестиционной деятельности: коэффициент выплат, приведенный к году, в сегменте страхования жизни вырос и на 30.06.2026 составил 47,8% (на 31.12.2025: 42,9%). Коэффициент выплат, приведенный к году, в сегменте страхования ином, чем страхование жизни, наоборот снизился, на 30.06.2026 он составил 95,6% (на 31.12.2025: 97,6%). Совокупный коэффициент выплат оценивается Агентством на низком уровне. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила 7,5%, что выше показателя на 31.12.2026 (6,7%), однако соответствует оценке ниже среднего в соответствии с Методологией Агентства. За счет роста объема инвестиционных вложений и преобладания в их структуре облигаций, рентабельность инвестиционной деятельности оценивается на уровне ниже среднего, значение коэффициента, приведенного к году, на 30.06.2026 составило 7,4%. Согласно инвестиционной политике СК вкладывает средства в финансовые инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты). Средневзвешенный по объему позиций условный рейтинговый класс активов свидетельствует о высоком кредитном качестве инвестиционного портфеля, коэффициент кредитного качества активов по состоянию на 30.06.2026 равен 0,97. Более 99% вложений приходится на эмитентов ценных бумаг и банки-контрагенты условного рейтингового класса А и выше. 

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденного бизнес-плана;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• усиление финансового и страхового профиля;
• повышение рентабельности инвестиционной деятельности;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.