30.12.2020

НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТЕТИС Кэпитал» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «BBB+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

АНАЛИТИКИ

Ведущий рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов инвестиционных посредников и инфраструктуры финансового рынка

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Дата экспертного комитета: 28.12.2020
Дата первого опубликованного рейтинга: 30.12.2020
Дата последнего опубликованного рейтинга: 30.12.2020

Контакты

Версия для печати

РЕЗЮМЕ

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТЕТИС Кэпитал» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «BBB+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «ТЕТИС Кэпитал» (далее – Компания) на уровне «BBB+|ru.am|» обусловлен (1) комфортной оценкой ключевого персонала и стратегии развития Компании, (2) умеренно-высокой оценкой управления рисками, реализованной на уровне Инвестиционной группы ТРИНФИКО, (3) комфортной оценкой показателя операционной деятельности CTI[1] и (4) умеренно-высокой оценкой качества основных инвестиционных партнеров Компании. Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) высокая концентрация направлений бизнеса Компании (100% активы – средства ЗПИФ[2]), (2) относительно невысокие рыночные позиции, (3) бренд Компании не слишком известен на рынке доверительного управления, (4) низкая обеспеченность капиталом.

Качество представляемых своим клиентов услуг Компании Агентство оценивает на комфортном уровне с учетом специфики деятельности.

Агентство отмечает наличие возможности получения поддержки со стороны основного владельца Компании.

Управляющая компания ООО «ТЕТИС Кэпитал» основана в 2010 г. Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00810 от 21.04.2011 г.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 3 квартала 2020 г. составили 14,8 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: www.tetis-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Срок работы на рынке доверительного управления (около 10 лет);
  • Комфортная оценка ключевого персонала, стратегии развития и корпоративного управления Компанией;
  • Умеренно-высокая оценка управления рисками, реализованной на уровне Инвестиционной группы ТРИНФИКО;
  • Умеренно-высокая оценка кредитного качества основных инвестиционных контрагентов Компании (брокера, депозитариев, банков, где открыты расчетные счета);
  • Комфортная оценка показателя CTI. Усредненная оценка CTI на горизонте с 2018 по 30.06.2020 г. составила 68%;
  • Возможность получения финансовой поддержки со стороны Инвестиционной группы ТРИНФИКО.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокая концентрации направлений бизнеса Компании. Компания является монолайнером (100% средств в доверительном управлении – средства ЗПИФ);
  • Адекватная оценка финансовых рисков портфеля средств, находящихся в доверительном управлении;
  • Деловую репутацию Компании Агентство оценивает как нейтральную;
  • Низкая оценка обеспеченности капиталом. Усредненная оценка показателя на горизонте с 2018 по 30.06.2020 г. составила 0,3 г.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать положительное влияние на уровень рейтинга:

  • Рост бизнеса Компании (не менее чем на 50%);
  • Развитие рыночных проектов с освещением их в прессе;
  • Рост собственного капитала (не менее чем на 100%);
  • Диверсификация каналов продаж инвестиционных продуктов Компании;
  • Повышение качества услуг через цифровые сервисы.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);
  • Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
  • Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
  • Негативные события репутационного характера.
ПРОГНОЗ

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

  • Информация, предоставленная Клиентом.
  • Данные, размещенные на сайте Компании.
  • Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

 

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ranational.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

 


[1] Cost to Income (операционные расходы / операционные доходы)

[2] Закрытый паевый инвестиционный фонд

Search
Generic filters

Запрос на оказание услуг