НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «позитивный». Статус «под наблюдением» снят

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «позитивный».  Статус «под наблюдением» снят.

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания / СК) на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высокой оценкой коэффициентов ликвидности активов и общей ликвидности, а также достаточности капитала;
• улучшением рентабельности страховой деятельности;
• повышением оценки покрытия обязательств чистой прибылью.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• невысокой оценкой бизнес-профиля;
• невысокими уровнями ряда финансовых показателей;
• снижением уровня нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств.

ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» зарегистрирована в Москве. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного имущественного страхования (СИ №4117 от 28.07.2022), добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни, (СЛ №4117 от 27.04.2022) и добровольного страхования жизни (СЖ №4117 от 16.11.2015). Основная специализация – добровольное медицинское страхование (далее – ДМС) и страхование от несчастных случаев и болезней.

Выручка по страхованию за I полугодие 2026 года составила 94 млн руб. (-45% от показателя за I полугодие 2025 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 75 млн руб., что на 51% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. За счет снижения величины налога на прибыль, чистая прибыль Компании за I полугодие 2026 года выросла до 4,7 млн руб. против 2,7 млн руб. годом ранее, при этом прибыль до налогообложения (12,3 млн руб.) в два раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года (увеличение прибыли от оказания страховых услуг было нивелировано ростом операционных расходов и снижением доходов от инвестиционной и финансовой деятельности в условиях смягчения ДКП). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период соответствует чистой прибыли.

Активы Компании на 30.06.2026 составляют 575 млн руб. (-9% от 30.06.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-П), с начала года снизилась на 9% и на 30.06.2026 составила 336 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-П (далее – НС), на 30.06.2026 составило 1,12.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2026 сформированы в сумме 149 млн руб. (-24% от 30.06.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 162 млн руб. (-29% от 30.06.2025).

Оценка кредитного рейтинга проведена на основе данных финансовой и регуляторной отчетностей на 30.06.2026, то есть до момента перехода права собственности новому собственнику – МКАО «СВОЙ».

Сайт Компании в сети Интернет:  www.crediteuropelife.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка коэффициентов ликвидности активов и общей ликвидности, а также достаточности капитала: по состоянию на 30.06.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,89, что в соответствии с Методологией Агентства оценено на максимальном уровне. Средневзвешенный по объему позиций условный рейтинговый класс активов свидетельствует о умеренно-высоком кредитном качестве инвестиционного портфеля, коэффициент кредитного качества активов по состоянию на 30.06.2026 равен 0,71. Ликвидные активы Компании представлен депозитами (482 млн руб. или 84% активов) кредитных организаций условного рейтингового класса BBB+ и выше и денежными средствами. Коэффициент общей ликвидности» оценен Агентством на максимальном уровне – отношение ликвидных активов Компани к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 3,14, что подтверждает достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для исполнения ею своих финансовых обязательств. Коэффициент достаточности капитала оценен Агентством на максимальном уровне – отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 2,54, что свидетельствует о финансовой устойчивости Компании;
• улучшение рентабельности страховой деятельности: отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто на 30.06.2026 составила 18,2%, что заметно выше показателя на 31.12.2025 (10,4%) и соответствует средней оценке в соответствии с Методологией Агентства. По итогам I полугодия 2026 года фактическая прибыль до налогообложения и чистая прибыль превысили бюджетные значения, однако исполнение бюджета было неравномерным по видам страхования из-за отклонений в сборах премий, расходах и крупных выплатах;
• повышение оценки покрытия обязательств чистой прибылью: по состоянию на 30.06.2026 коэффициент покрытия обязательств чистой прибылью составил 5,6%, и, несмотря на невысокое абсолютное значение, получает умеренную оценку ввиду улучшения динамики по сравнению с убыточным предыдущим отчетным периодом.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка бизнес-профиля: в результате выхода СК из группы АО «Кредит Европа Банк (Россия)» и перехода под управление финтех-группы «СВОЙ», бренд находится на этапе перепозиционирования, однако уже с октября Компания ожидает существенного увеличения страховых премий за счет интеграции страховых продуктов в цифровые каналы группы согласно действующему плану развития. Утверждение расширенной Стратегии развития, включающей корректировку финансовых целей и уточнение продуктового портфеля планируется до конца 2026 года. Структура собственности оценивается как прозрачная, при этом она является деконцентрированной: ни один из бенефициаров не обладает блокирующим пакетом. В настоящее время ведется формирование управленческой команды и перестраивание бизнес-процессов на уровне группы. В связи с существенной спецификой деятельности компаний, входящих в группу, внедрение единых стандартов управления рисками на текущем этапе не планируется. Положение на рынке СК оценивается на уровне ниже среднего (по размеру активов и страховых премий-брутто). Доля рынка Компании совокупно по всем видам страхования составляет менее 0,01%, в основных сегментах присутствия (ДМС и добровольное страхование от несчастных случаев и болезней) – совокупно 0,03%. Агентство обращает внимание на стагнацию страхового портфеля третий год подряд, что отрицательно сказывается на оценке динамики объема премий-нетто. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде продолжает оцениваться на среднем уровне: на несчастные случаи и болезни приходится 22,6% страхового портфеля, на ДМС – 69,5%, на прочие виды – 7,9% (Компания наращивает объемы в добровольном страховании имущества граждан, страховые продукты по которому СК начала реализовывать в 2024 году). Перестраховочная защита организована в рамках добровольного медицинского страхования и страхования от несчастных случаев и болезней по договору с АО РНПК. Доля собственных продаж (16,6%) оценена на уровне ниже среднего;
• невысокие уровни ряда финансовых показателей: коэффициент выплат, приведенный к году, снижается в течение рассматриваемого периода и на 30.06.2026 составил 79,2% (на 31.12.2025: 85,7%), но по-прежнему оценивается Агентством на низком уровне. Коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) на 30.06.2026 вырос до 2,7% за счет полученной прибыли по итогам I полугодия 2026 года в размере 4,7 млн руб., против убытка в размере 15,8 млн руб. по итогам I квартала 2026 года (улучшение финансового результата в том числе связано со снижением долговой нагрузки), но по-прежнему оценивается Агентством на низком уровне и показывает невысокий уровень эффективности использования собственных средств. Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности, приведенный к году, в размере 61 млн руб. не позволил достичь максимального уровня оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 30.06.2026 составило 11,4% (показатель оценен на уровне выше среднего), что ниже значения на 31.12.2025 (14%) за счет снижения ставок по депозитному;
• снижение уровня нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: рост объема обязательств СК (страховые резервы и резерв премий) в совокупности со снижением активов привело к сокращению уровня собственных средств (капитала) в соответствии с 858-П и сокращению НС. На 30.06.2026 значение НС уменьшилось до 1,12, что ниже показателя на 31.12.2025 (1,23), а также ниже бенчмарка, установленного Агентством (1,5). При этом НС выше минимально допустимого (1,00) и порогового (1,05) значений, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• усиление финансового и страхового профиля;
• совершенствование структуры корпоративного управления;
• рост рыночной доли;
• исполнение новой долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Снятие статуса «под наблюдением» обусловлено произошедшей в июле 2026 года сменой собственника и вхождением ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» в финтех-группу «СВОЙ». Позитивный прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно улучшения ключевых финансовых коэффициентов, ограничивающих текущую рейтинговую оценку, с учетом предоставленной СК информации по планируемому объему дополнительных страховых премий, обеспеченных продажами страховых продуктов каналами группы, и планируемому существенному увеличению прибыли в результате ожидаемого эффекта синергии.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.