НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «позитивный». Статус «под наблюдением» снят

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «позитивный».  Статус «под наблюдением» снят.

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания / СК) на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высокой оценкой коэффициентов ликвидности активов и общей ликвидности, а также достаточности капитала;
• улучшением рентабельности страховой деятельности;
• повышением оценки покрытия обязательств чистой прибылью.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• невысокой оценкой бизнес-профиля;
• невысокими уровнями ряда финансовых показателей;
• снижением уровня нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств.

ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» зарегистрирована в Москве. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного имущественного страхования (СИ №4117 от 28.07.2022), добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни, (СЛ №4117 от 27.04.2022) и добровольного страхования жизни (СЖ №4117 от 16.11.2015). Основная специализация – добровольное медицинское страхование (далее – ДМС) и страхование от несчастных случаев и болезней.

Выручка по страхованию за I полугодие 2026 года составила 94 млн руб. (-45% от показателя за I полугодие 2025 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 75 млн руб., что на 51% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. За счет снижения величины налога на прибыль, чистая прибыль Компании за I полугодие 2026 года выросла до 4,7 млн руб. против 2,7 млн руб. годом ранее, при этом прибыль до налогообложения (12,3 млн руб.) в два раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года (увеличение прибыли от оказания страховых услуг было нивелировано ростом операционных расходов и снижением доходов от инвестиционной и финансовой деятельности в условиях смягчения ДКП). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период соответствует чистой прибыли.

Активы Компании на 30.06.2026 составляют 575 млн руб. (-9% от 30.06.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-П), с начала года снизилась на 9% и на 30.06.2026 составила 336 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-П (далее – НС), на 30.06.2026 составило 1,12.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2026 сформированы в сумме 149 млн руб. (-24% от 30.06.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 162 млн руб. (-29% от 30.06.2025).

Оценка кредитного рейтинга проведена на основе данных финансовой и регуляторной отчетностей на 30.06.2026, то есть до момента перехода права собственности новому собственнику – МКАО «СВОЙ».

Сайт Компании в сети Интернет:  www.crediteuropelife.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка коэффициентов ликвидности активов и общей ликвидности, а также достаточности капитала: по состоянию на 30.06.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,89, что в соответствии с Методологией Агентства оценено на максимальном уровне. Средневзвешенный по объему позиций условный рейтинговый класс активов свидетельствует о умеренно-высоком кредитном качестве инвестиционного портфеля, коэффициент кредитного качества активов по состоянию на 30.06.2026 равен 0,71. Ликвидные активы Компании представлен депозитами (482 млн руб. или 84% активов) кредитных организаций условного рейтингового класса BBB+ и выше и денежными средствами. Коэффициент общей ликвидности» оценен Агентством на максимальном уровне – отношение ликвидных активов Компани к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 3,14, что подтверждает достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для исполнения ею своих финансовых обязательств. Коэффициент достаточности капитала оценен Агентством на максимальном уровне – отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 2,54, что свидетельствует о финансовой устойчивости Компании;
• улучшение рентабельности страховой деятельности: отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий - нетто на 30.06.2026 составила 18,2%, что заметно выше показателя на 31.12.2025 (10,4%) и соответствует средней оценке в соответствии с Методологией Агентства. По итогам I полугодия 2026 года фактическая прибыль до налогообложения и чистая прибыль превысили бюджетные значения, однако исполнение бюджета было неравномерным по видам страхования из-за отклонений в сборах премий, расходах и крупных выплатах;
• повышение оценки покрытия обязательств чистой прибылью: по состоянию на 30.06.2026 коэффициент покрытия обязательств чистой прибылью составил 5,6%, и, несмотря на невысокое абсолютное значение, получает умеренную оценку ввиду улучшения динамики по сравнению с убыточным предыдущим отчетным периодом.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка бизнес-профиля: в результате выхода СК из группы АО «Кредит Европа Банк (Россия)» и перехода под управление финтех-группы «СВОЙ», бренд находится на этапе перепозиционирования, однако уже с октября Компания ожидает существенного увеличения страховых премий за счет интеграции страховых продуктов в цифровые каналы группы согласно действующему плану развития. Утверждение расширенной Стратегии развития, включающей корректировку финансовых целей и уточнение продуктового портфеля планируется до конца 2026 года. Структура собственности оценивается как прозрачная, при этом она является деконцентрированной: ни один из бенефициаров не обладает блокирующим пакетом. В настоящее время ведется формирование управленческой команды и перестраивание бизнес-процессов на уровне группы. В связи с существенной спецификой деятельности компаний, входящих в группу, внедрение единых стандартов управления рисками на текущем этапе не планируется. Положение на рынке СК оценивается на уровне ниже среднего (по размеру активов и страховых премий-брутто). Доля рынка Компании совокупно по всем видам страхования составляет менее 0,01%, в основных сегментах присутствия (ДМС и добровольное страхование от несчастных случаев и болезней) – совокупно 0,03%. Агентство обращает внимание на стагнацию страхового портфеля третий год подряд, что отрицательно сказывается на оценке динамики объема премий-нетто. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде продолжает оцениваться на среднем уровне: на несчастные случаи и болезни приходится 22,6% страхового портфеля, на ДМС – 69,5%, на прочие виды – 7,9% (Компания наращивает объемы в добровольном страховании имущества граждан, страховые продукты по которому СК начала реализовывать в 2024 году). Перестраховочная защита организована в рамках добровольного медицинского страхования и страхования от несчастных случаев и болезней по договору с АО РНПК. Доля собственных продаж (16,6%) оценена на уровне ниже среднего;
• невысокие уровни ряда финансовых показателей: коэффициент выплат, приведенный к году, снижается в течение рассматриваемого периода и на 30.06.2026 составил 79,2% (на 31.12.2025: 85,7%), но по-прежнему оценивается Агентством на низком уровне. Коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) на 30.06.2026 вырос до 2,7% за счет полученной прибыли по итогам I полугодия 2026 года в размере 4,7 млн руб., против убытка в размере 15,8 млн руб. по итогам I квартала 2026 года (улучшение финансового результата в том числе связано со снижением долговой нагрузки), но по-прежнему оценивается Агентством на низком уровне и показывает невысокий уровень эффективности использования собственных средств. Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности, приведенный к году, в размере 61 млн руб. не позволил достичь максимального уровня оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 30.06.2026 составило 11,4% (показатель оценен на уровне выше среднего), что ниже значения на 31.12.2025 (14%) за счет снижения ставок по депозитному;
• снижение уровня нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: рост объема обязательств СК (страховые резервы и резерв премий) в совокупности со снижением активов привело к сокращению уровня собственных средств (капитала) в соответствии с 858-П и сокращению НС. На 30.06.2026 значение НС уменьшилось до 1,12, что ниже показателя на 31.12.2025 (1,23), а также ниже бенчмарка, установленного Агентством (1,5). При этом НС выше минимально допустимого (1,00) и порогового (1,05) значений, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• усиление финансового и страхового профиля;
• совершенствование структуры корпоративного управления;
• рост рыночной доли;
• исполнение новой долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Снятие статуса «под наблюдением» обусловлено произошедшей в июле 2026 года сменой собственника и вхождением ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» в финтех-группу «СВОЙ». Позитивный прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно улучшения ключевых финансовых коэффициентов, ограничивающих текущую рейтинговую оценку, с учетом предоставленной СК информации по планируемому объему дополнительных страховых премий, обеспеченных продажами страховых продуктов каналами группы, и планируемому существенному увеличению прибыли в результате ожидаемого эффекта синергии.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Полное наименование объекта рейтинга	Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «Кредит Европа Лайф»
Сокращенное наименование объекта рейтинга	ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф»
Страна регистрации объекта рейтинга	643 – Российская Федерация
Вид объекта рейтинга	Страховая организация
Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН)	7705784734
Регистрационный номер кредитной организации в соответствии с Книгой государственной регистрации кредитных организаций (если рейтингуемое лицо является кредитной организацией)	Не применимо
ISIN	Не применимо
Рейтинговое действие	Подтверждение кредитного рейтинга и изменение прогноза по кредитному рейтингу. Снятие статуса «под наблюдением»
Первичное присвоение кредитного рейтинга	Не применимо
Ведущий рейтинговый аналитик	Богомолова Наталия Сергеевна Старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы +7 (495) 122-22-55 bogomolova@ra-national.ru
Второй рейтинговый аналитик	Смирнов Святослав Андреевич Старший аналитик рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы +7 (495) 122-22-55 smirnov@ra-national.ru
Дата публикации	22-09-2026
Дата Рейтингового комитета	17-09-2026
Дата первого опубликованного рейтинга	18-01-2024
Дата последнего опубликованного рейтинга	24-06-2026
Вид кредитного рейтинга по характеру отношений с рейтингуемым лицом	Запрошенный
Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности)	«BB+|ru|»
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	·         Информация, предоставленная СК ·         Данные, размещенные на сайте СК ·         Информация из базы данных СПАРК ·         Данные, опубликованные Банком России
Стандарты составления финансовой отчетности	Кредитный рейтинг СК подтвержден на основании финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 30.06.2026 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2025 и 30.06.2025, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования»
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (для оценки собственной кредитоспособности)
Учет внешней поддержки	Методологический документ «Учет внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов» не применялся
Факт отступления от применяемой методологии в случаях, допускаемых Федеральным законом № 222-ФЗ	Факты отступления от применяемой методологии отсутствуют
Информация о поданной апелляции и принятом по ней решении (при наличии)	11.09.2026 НРА подтвердило кредитный рейтинг СК на уровне «BB+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации и «развивающийся» прогноз по рейтингу, сняв статус «под наблюдением». Компания подала мотивированную апелляцию, отразив свое несогласие относительно установленного рейтинга и прогноза. Апелляционный рейтинговый комитет рассмотрел аргументы, приведенные СК в апелляции, и изменил решение по прогнозу на «позитивный», оставив уровень рейтинга без изменения
Пересмотр в связи с изменением методологии	Не применимо
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг подтвержден с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о СК, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о подтверждении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации
Информация о дополнительных услугах, если такие услуги оказывались в течение года, предшествующему рейтинговому действию	Дополнительные услуги Компании не оказывались

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 17-09-2026

Богомолова Наталия Сергеевна

Старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

bogomolova@ra-national.ru

Смирнов Святослав Андреевич

Старший аналитик рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

smirnov@ra-national.ru