НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания) на уровне «BBB-|ru|» обусловлен: (1) высоким показателем коэффициента кредитного качества активов; (2) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности; (3) достаточным уровнем ликвидности активов; (4) высокими показателями перестраховочной защиты; (5) прозрачной структурой собственности.

Уровень рейтинга также обусловлен вероятностью получения поддержки со стороны АО «Кредит Европа Банк (Россия)», являющегося основным акционером Компании.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысоким рыночным положением; (2) очень высоким темпом прироста премий-нетто (CAGR за 2 года); (3) уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто выше 100%; (4) низким уровнем диверсификации страхового портфеля по видам страхования и географическому признаку; (5) средними показателями платежеспособности.

Компания работает на страховом рынке с 2007 года. Лицензии CИ № 4117 от 28 июля 2022, СЛ № 4117 от 28 февраля 2022 года.

Приоритетными видами страхования являются добровольное медицинское страхование и страхование от несчастных случаев.

Объем премий по прямому страхованию за 9 месяцев 2023 года – 374 млн рублей. Объем выплат составил 209 млн рублей за 9 месяцев 2023 года.

Рыночные позиции общества средние: по объему собранных премий по итогам 1 полугодия 2023 г. Компания занимает 80 место в России.

Активы Компании на 30.09.2023 г. составляют 977 млн рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.crediteuropelife.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий показатель коэффициента кредитного качества активов: по состоянию на 30.09.2023 г. он составил 80%, что выше среднерыночных значений. Основу портфеля составляют вложения с фиксированным доходом – депозитные вклады и облигации. Кредитное качество вложений в целом по портфелю хорошее. На активы с рейтингами ниже «А-» по национальной рейтинговой шкале и активы без рейтингов приходится ~13% вложений. Инвестиционные риски в деятельности компании низкие.
• высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности характеризуется позитивной динамикой год-к-году. По состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 7,21%;
• достаточный уровень ликвидности активов Компании с точки зрения длительности сроков реализации и возможных потерь при обращении в денежные средства (коэффициент ликвидности) по состоянию на 30.09.2023 г. соответствует средним значениям (65,5%);
• высокие показатели перестраховочной защиты: доля перестраховщиков с рейтингами на уровне ААА по национальной рейтинговой шкале и сопоставимыми рейтингами по международной шкале составляет 100%. Договор пропорционального перестрахования с РНПК.
• прозрачная структура собственности: АО «Кредит Европа Банк (Россия)» является 100% владельцем страховой компании. Финансовая поддержка компании в 2022-23 г. не оказывалась в связи с отсутствием необходимости, однако Компания отмечает, что при возникновении такой необходимости поддержка банком будет оказана.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокое рыночное положение: компания занимает 80 место среди универсальных страховщиков по объему премий-брутто по итогам 6 месяцев 2023 года. Рыночные позиции Компании находятся на уровне ниже средних;
• очень высокий темп прироста премий-нетто (CAGR за 2 года): темп изменения премий-нетто не соответствует среднерыночным значениям, по состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 42%;
• с учетом управленческих расходов комбинированный коэффициент убыточности-нетто (среднее значение за последние 3 года) составляет 106%, что не соответствует среднерыночным значениям;
• бизнес Компании низко диверсифицирован по видам страхования. Компания специализируется на добровольном медицинском страховании (77% за 9 месяцев 2023 г.) и страхование от несчастных случаев (22% за 9 месяцев 2023 г.). Прочие виды страхования в Компании составляют 1% по состоянию на 9 месяцев 2023 г.
• соотношение собственного капитала и принятых обязательств на 30.09.2023 г. составляет 1,25, что соответствует среднему уровню. Агентство отмечает, что ухудшение данного показателя до уровня 30.06.2023 г. и ниже может привести к изменению рейтинга.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• сохранение существующей клиентской базы Компании;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• стабилизация роста премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто по видам страховой деятельности;
• укрепление положения на рынке;
• улучшение диверсификации страхового портфеля;
• ростом уровня соотношения собственного капитала и принятых обязательств;
• положительная динамика показателей ликвидности;
• улучшение качества системы управления рисками, корпоративного управления.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• последующий рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «BB-|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.