18-01-2024

НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

АНАЛИТИКИ

Ведущий рейтинговый аналитик

Туруев Сергей

Директор страховых рейтингов рейтинговой службы

turuev@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов рейтинговой службы

borodulin@ra-national.ru 

Дата рейтингового комитета:
15-01-2024
Дата первого опубликованного рейтинга:
18-01-2024
Дата последнего опубликованного рейтинга:

Контакты

Версия для печати

РЕЗЮМЕ

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания) на уровне «BBB-|ru|» обусловлен: (1) высоким показателем коэффициента кредитного качества активов; (2) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности; (3) достаточным уровнем ликвидности активов; (4) высокими показателями перестраховочной защиты; (5) прозрачной структурой собственности.

Уровень рейтинга также обусловлен вероятностью получения поддержки со стороны АО «Кредит Европа Банк (Россия)», являющегося основным акционером Компании.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысоким рыночным положением; (2) очень высоким темпом прироста премий-нетто (CAGR за 2 года); (3) уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто выше 100%; (4) низким уровнем диверсификации страхового портфеля по видам страхования и географическому признаку; (5) средними показателями платежеспособности.

Компания работает на страховом рынке с 2007 года. Лицензии CИ № 4117 от 28 июля 2022, СЛ № 4117 от 28 февраля 2022 года.

Приоритетными видами страхования являются добровольное медицинское страхование и страхование от несчастных случаев.

Объем премий по прямому страхованию за 9 месяцев 2023 года – 374 млн рублей. Объем выплат составил 209 млн рублей за 9 месяцев 2023 года.

Рыночные позиции общества средние: по объему собранных премий по итогам 1 полугодия 2023 г. Компания занимает 80 место в России.

Активы Компании на 30.09.2023 г. составляют 977 млн рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.crediteuropelife.ru/

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • высокий показатель коэффициента кредитного качества активов: по состоянию на 30.09.2023 г. он составил 80%, что выше среднерыночных значений. Основу портфеля составляют вложения с фиксированным доходом – депозитные вклады и облигации. Кредитное качество вложений в целом по портфелю хорошее. На активы с рейтингами ниже «А-» по национальной рейтинговой шкале и активы без рейтингов приходится ~13% вложений. Инвестиционные риски в деятельности компании низкие.
  • высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности характеризуется позитивной динамикой год-к-году. По состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 7,21%;
  • достаточный уровень ликвидности активов Компании с точки зрения длительности сроков реализации и возможных потерь при обращении в денежные средства (коэффициент ликвидности) по состоянию на 30.09.2023 г. соответствует средним значениям (65,5%);
  • высокие показатели перестраховочной защиты: доля перестраховщиков с рейтингами на уровне ААА по национальной рейтинговой шкале и сопоставимыми рейтингами по международной шкале составляет 100%. Договор пропорционального перестрахования с РНПК.
  • прозрачная структура собственности: АО «Кредит Европа Банк (Россия)» является 100% владельцем страховой компании. Финансовая поддержка компании в 2022-23 г. не оказывалась в связи с отсутствием необходимости, однако Компания отмечает, что при возникновении такой необходимости поддержка банком будет оказана.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • невысокое рыночное положение: компания занимает 80 место среди универсальных страховщиков по объему премий-брутто по итогам 6 месяцев 2023 года. Рыночные позиции Компании находятся на уровне ниже средних;
  • очень высокий темп прироста премий-нетто (CAGR за 2 года): темп изменения премий-нетто не соответствует среднерыночным значениям, по состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 42%;
  • с учетом управленческих расходов комбинированный коэффициент убыточности-нетто (среднее значение за последние 3 года) составляет 106%, что не соответствует среднерыночным значениям;
  • бизнес Компании низко диверсифицирован по видам страхования. Компания специализируется на добровольном медицинском страховании (77% за 9 месяцев 2023 г.) и страхование от несчастных случаев (22% за 9 месяцев 2023 г.). Прочие виды страхования в Компании составляют 1% по состоянию на 9 месяцев 2023 г.
  • соотношение собственного капитала и принятых обязательств на 30.09.2023 г. составляет 1,25, что соответствует среднему уровню. Агентство отмечает, что ухудшение данного показателя до уровня 30.06.2023 г. и ниже может привести к изменению рейтинга.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

  • стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • сохранение существующей клиентской базы Компании;
  • отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • стабилизация роста премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто по видам страховой деятельности;
  • укрепление положения на рынке;
  • улучшение диверсификации страхового портфеля;
  • ростом уровня соотношения собственного капитала и принятых обязательств;
  • положительная динамика показателей ликвидности;
  • улучшение качества системы управления рисками, корпоративного управления.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
  • последующий рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
  • снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «BB-|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга

 

Дата первого опубликованного рейтинга

 

Рейтинг присваивается впервые

 

18-01-2024

Дата последнего опубликованного рейтинга

 

18-01-2024
Пересмотр кредитного рейтинга и прогнозаПересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

 

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации;

Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтингаВ этом разделе перечисляются ключевые источники информации, использованные при присвоении рейтинга, включая:

·         Информация, предоставленная Компанией.

·         Данные, размещенные на сайте Компании.

·         Информация из базы данных СПАРК.

·         Отраслевые данные, опубликованные Банком России.

·         Финансовые данные из открытых источников.

 

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингуКредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

 

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

 

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ranational.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Search
Generic filters

Запрос на оказание услуг