НРА понизило кредитный рейтинг ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» до уровня «В|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Негативный»

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» до уровня «В|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «Негативный».

РЕЗЮМЕ

Понижение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «СОЛИД СпецАвтоТехлизинг» (далее — Компания) до уровня «В|ru|» вызвано негативной динамикой показателей покрытия краткосрочного долга поступлениями от текущей деятельности и снижением показателя чистой процентной маржи на фоне роста краткосрочных обязательств и расходов на обслуживание привлеченного долга.

Негативный прогноз обусловлен тенденциями роста неплатежей со стороны лизингополучателей и повышением риска ликвидности Компании.

Кредитный рейтинг Компании на уровне «В|ru|» обусловлен: (1) оценкой уровня рентабельности чистых инвестиций в лизинг; (2) оценкой покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; (3) низкой зависимостью от крупнейшего лизингополучателя и поставщика; (4) диверсификацией лизингового портфеля по отраслям; (5) хорошей географической диверсификацией бизнеса.

Уровень Рейтинга ограничивается: (1) невысоким уровнем покрытия краткосрочного долга поступлениями от текущей деятельности; (2) невысоким уровнем показателя чистой процентной маржи; (3) уровнем корпоративного управления и риск-менеджмента; (4) повышенным влиянием внешних бизнес-рисков.

ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» – универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг легкового и грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, производственного оборудования для малого и среднего бизнеса.

Компания зарегистрирована в 1999 году в Москве, штат на 31.12.2024 составляет 17 человек.

Выручка Компании за 2023 год в соответствии с РСБУ составила 251,6 млн руб., лизинговый портфель на 31.12.2023 — 1 287 млн руб.

Выручка Компании за 2024 год в соответствии с РСБУ составила 269,5 млн руб., лизинговый портфель на 31.12.2024 — 2 168 млн руб. (с учетом договора аренды с правом выкупа).

Собственники Компании: ООО «Авга-Терра» — 50%, ООО «Солид-НК» — 50% (входят в структуру финансового дома «Солид»).

Сайт Компании в сети Интернет: http://спецавтотехлизинг.рф/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• оценка уровня рентабельности чистых инвестиций в лизинг. На 31.12.2024 показатель составил 8% (на 31.12.2023: 6%);
• оценка покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом. На 31.12.2024 показатель составил 0,5 (на 31.12.2023: 0,4);
• низкая зависимость от крупнейшего лизингополучателя и поставщика. Лизингополучатели и поставщики Компании хорошо диверсифицированы, доля крупнейшего лизингополучателя — 12%, поставщика — 13%;
• диверсификация лизингового портфеля по отраслям. Крупнейшая отрасль (транспортные услуги) в лизинговом портфеле занимает менее 30%;
• географическая диверсификация бизнеса. Компания ведет бизнес во всех регионах РФ с основной концентрацией в Центральном, Дальневосточном, Приволжском, Сибирском федеральных округах.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка уровня покрытия краткосрочного долга лизинговыми платежами. На 31.12.2024 соотношение лизинговых поступлений и величины краткосрочного долга составило 1,5 (31.12.2023: 2,2). Отрицательная динамика показателя связана с ростом краткосрочных обязательств Компании при незначительном росте поступлений от текущей деятельности;
• невысокий уровень показателя чистой процентной маржи. За 2024 год маржинальность Компании с учетом роста расходов на обслуживание привлеченного долга составила 8% (за 2023 год: 21%);
• уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. НРА оценивает уровень корпоративного управления и риск- менеджмента на развивающемся уровне;
• повышенное влияние внешних бизнес-рисков. НРА отмечает процентный риск за счет наличия кредитных договоров с плавающей ставкой. Кредитный риск на фоне роста просроченной задолженности по лизинговому портфелю и изъятия предметов лизинга. Риск ликвидности. НРА отмечает, что предусмотренные погашения по кредитному портфелю превышают объем лизинговых платежей к получению на горизонте ближайших 24 месяцев.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение акционерной структуры Компании;
• отсутствие шоков на рынке.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение кредитного качества лизингового портфеля;
• развитие системы корпоративного управления;
• формализация стратегии;
• повышение качества управления кредитным риском.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• снижение кредитного качества лизингополучателей;
• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика заключения новых договоров лизинга;
• увеличение  объёма изъятых и нереализованных предметов лизинга;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) понижен до уровня «В |ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Кредитный рейтинг Компании понижен на основании отчетности Компании в соответствии с РСБУ за 2024 год.

Негативный прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.