НРА повысило кредитный рейтинг ООО «СК «АК БАРС-Мед» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «СК «АК БАРС-Мед» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга ООО «СК «АК БАРС-Мед» до уровня «A|ru|» обусловлено улучшением отдельных финансовых показателей, в том числе за счет роста прибыли, а также увеличением нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «СК «АК БАРС-Мед» (далее – Компания / СК) на уровне «A|ru|» обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• хорошими оценками показателей рентабельности;
• высокой оценкой коэффициента ликвидности активов.

Уровень рейтинга ограничивается:

• умеренной оценкой бизнес-профиля;
• невысокими показателями эффективности страховой деятельности;
• средней оценкой коэффициента достаточности капитала.

ООО «СК «АК БАРС-Мед» зарегистрирована на территории Республики Татарстан. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ №3943 от 24.06.2019) и обязательного медицинского страхования (ОС №3943-01 от 27.04.2026). Основная специализация – обязательное медицинское страхование и добровольное медицинское страхование (далее – ДМС). Компания является членом Всероссийского союза страховщиков и Союза страховщиков Татарстана.

Выручка по страхованию за I полугодие 2026 года составила 232 млн руб. (+6% к показателю за I полугодие 2025 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 195 млн руб., что на 2% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании за I полугодие 2026 года составила 153 млн руб. (+14% к показателю за I полугодие 2025 года). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 155 млн руб., что на 6% выше показателя за аналогичный период прошлого года.

Активы Компании на 30.06.2026 составляют 4 745 млн руб. (+16% к 30.06.2025). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-П), за полгода увеличилась на 11% и на 30.06.2026 составила 1 368 млн руб.  Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-П (далее – НС), на 30.06.2026 составило 1,74.

Обязательства по портфелям договоров страхования (ДМС) на 30.06.2026 сформированы в сумме 257 млн руб. (+13% к 30.06.2025). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 3 180 млн руб. (+13% к 30.06.2025).

Сайт Компании в сети Интернет:  https://www.akbarsmed.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 30.06.2026, рассчитанное в соответствии с 858-П, составляет 1,74, превышая минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Рост НС относительно 30.06.2025, когда его значение составляло 1,6, обусловлен более значимым ростом величины собственных средств (капитала) по сравнению с величиной оценок влияния рисков на собственные средства (капитал) и свидетельствует о повышении платежеспособности Компании вследствие опережающего увеличения капитала относительно прироста риск-капитала, что формирует дополнительный буфер финансовой устойчивости;
• хорошие оценки показателей рентабельности: по итогам I полугодия 2026 года коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) составляет 21%, что оценивается Агентством на высоком уровне. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) за этот же период составила 24,6%, что соответствует оценке выше среднего в соответствии с Методологией Агентства. Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности, являющийся одним из основных источников дохода, не позволил достичь максимального уровня оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 30.06.2026 составило 14,5%, показатель оценен на уровне выше среднего. Коэффициент кредитного качества активов (средневзвешенный по объему позиций условный рейтинговый класс) по состоянию на 30.06.2026 равен 0,73 и свидетельствует о умеренно-высоком кредитном качестве инвестиционного портфеля. По состоянию на 30.06.2026 коэффициент покрытия обязательств чистой прибылью составил 9,9%, что оценивается Агентством на уровне выше среднего;
• высокая оценка коэффициента ликвидности активов: по состоянию на 30.06.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,83, что в соответствии с Методологией Агентства, оценено на максимальном уровне. Инвестиционный портфель Компании представлен депозитами кредитных организаций условного рейтингового класса А и выше (88,1% активов), вложениями в ОФЗ (11,1% активов) и денежными средствами, размещенными в банке-акционере. Коэффициент общей ликвидности оценен Агентством на уровне выше среднего – отношение ликвидных активов Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 1,24.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренная оценка бизнес-профиля: корпоративные практики, включая стратегическое планирование, систему управления и методологию риск-менеджмента, находятся на уровне, сопоставимом с региональными аналогами, и демонстрируют потенциал для дальнейшего развития и формализации. Риски, связанные со структурой акционерного капитала, оцениваются как низкие, что обусловлено прозрачностью структуры собственности (учредителем и единственным участником Компании является ПАО «АК БАРС» БАНК), а также ожиданиями сохранения текущей модели контроля в среднесрочной перспективе. Положение на рынке оценивается на уровне ниже среднего (по размеру активов и страховых премий-брутто), при этом СК является крупнейшей компанией по ОМС в Республики Татарстан (в ней застрахованы 85% населения). Компания сохранила 8 место из 23 в рэнкинге компаний ОМС по итогам I квартала 2026 года (объем средств, предназначенные для оплаты медицинской помощи, поступившие (причитающиеся к получению) в рамках деятельности по ОМС вырос до 15 900 млн руб. (+16,5% за 12 месяцев). Численность застрахованных в компании в рамках ОМС стабильна – около 3,25 млн человек, на фоне общего снижения числа застрахованных по РФ. Компания обладает развитой сетью – филиалы и представительства представлены во всех административных районах Республики Татарстан. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования оценивается на низком уровне – на добровольное медицинское страхование приходится 100% страхового портфеля, доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия (ДМС) составила 0,15%. В соответствии с Федеральным законом от 29.11.2010 № 326-ФЗ «Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации» страховые медицинские организации не вправе осуществлять иную, за исключением деятельности по обязательному и добровольному медицинскому страхованию, деятельность. Доля собственных продаж (92%) оценена на высоком уровне. Динамика страховых премий по итогам I полугодия 2026 года положительная (+6% за 12 месяцев), что оценивается на среднем уровне, тогда как по итогам 2025 года динамика был отрицательной (-4,8% к показателю прошлого года).  Агентство отмечает, что в соответствии с полученными документами СК сохраняет приверженность принципам устойчивого развития и продолжает развитие и внедрение новых ESG-инициатив;
• невысокие показатели эффективности страховой деятельности: коэффициент выплат по договорам страхования на 30.06.2026, приведенный к году, составил 75,4% (за счет отраслевого тренда повышения убыточности в медицинском страховании) и оценивается Агентством на уровне ниже среднего;
• средняя оценка коэффициента достаточности капитала: отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 0,49, что свидетельствует об умеренной финансовой устойчивости Компании.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе СК:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• усиление финансового и страхового профиля;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.