НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «СГБ – лизинг» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «СГБ – лизинг» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «СГБ – лизинг» (далее – Компания) на уровне «ВВ+|ru|» обусловлен: (1) оценкой уровня покрытия чистого долга; (2) высокой оценкой транспарентности структуры собственности; (3); положительной динамикой чистых инвестиций в лизинг; (4) низкой зависимостью от крупнейшего лизингополучателя; (5) диверсификацией поставщиков предметов лизинга; (6) умеренной вероятностью поддержки со стороны АО «БАНК СГБ».

Уровень Рейтинга ограничивается: (1) невысоким уровнем покрытия процентных расходов; (2) невысокой оценкой рентабельности по прибыли до налогообложения; (3) невысокой оценкой рентабельности собственного капитала; (4) невысокой оценкой покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; (5) снижением уровня авансового платежа; (6) развивающимся уровнем корпоративного управления.

ООО «СГБ – лизинг» – универсальная лизинговая компания, которая оказывает весь перечень лизинговых услуг: лизинг легкового и грузового автотранспорта, оборудования, спецтехники, коммерческой недвижимости.

Компания является дочерней структурой АО «БАНК СГБ». Компания зарегистрирована в 2012 году в Вологде.

Компания работает практически на всей территории России, бизнес в основном сконцентрирован в Северо-Западном и Центральном федеральных округах.

Основная целевая аудитория Компании — малый и средний бизнес в регионах присутствия АО «БАНК СГБ».

Выручка Компании в 2022 году в соответствии с РСБУ составила 171,7 млн руб., лизинговый портфель на 31.12.2022 г. — 1 млрд руб. (на 31.12.2021 г.: 1,3 млрд руб.).

Выручка Компании по итогам 9 мес. 2023 году в соответствии с РСБУ составила 108,8 млн руб., лизинговый портфель на 30.09.2023 г. — 1,26 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: https://sgb-leasing.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• оценка уровня покрытия чистого долга. На 30.09.2023 г. отношение чистых инвестиций в лизинг к разнице совокупного долга и денежных средств составило 1,19 (31.12.2022 г: 1,24);
• высокая оценка транспарентности структуры собственности. Компания является дочерней структурой АО «БАНК СГБ», ключевым конечным акционером является крупный пенсионный фонд;
• положительная динамика чистых инвестиций в лизинг. По оценкам НРА динамика составила более 50% в 2023 году. Во многом это связано с эффектом низкой базы.
• низкая зависимость от крупнейшего лизингополучателя. Лизинговый портфель Компании высоко диверсифицирован по клиентам, доля крупнейшего не превышает 8%. Компания ориентирована на клиентов малого и среднего бизнеса;
• высокая оценка диверсификации поставщиков предметов лизинга. Доля крупнейшего поставщика не превышает 6%;
• умеренная вероятность поддержки со стороны учредителя АО «БАНК СГБ» (доля в УК Компании– 99%).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий уровень покрытия процентных расходов. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. показатель соотношения прибыли от продаж к процентам к уплате имел значение 1,22 (2022 год: 1,33);
• невысокая оценка рентабельности по прибыли до налогообложения. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. показатель имел значение 9% (2022 год: 10%);
• невысокая оценка рентабельности собственного капитала (чистая прибыль за последние 12 месяцев от отчетного периода к собственному капиталу): за период 01.10.2022-30.09.2023 гг. показатель составил 10,5% (2022 год: 10,7%);
• невысокая оценка покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом. На 30.09.2023 г. показатель составил 0,15 (31.12.2022 г: 0,16);
• снижение уровня авансового платежа. Средний размер аванса по лизинговому портфелю имеет тенденцию к снижению и составляет за период 01.10.2022–30.09.2023 гг. 13%;
• развивающийся уровень корпоративного управления. Уровень корпоративного управления Компании имеет недостатки с точки зрения Кодекса корпоративного управления.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение кредитного качества лизингового портфеля;
• реализация заявленной финансовой модели;
• сохранение акционерной структуры.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение рентабельности по прибыли до налогообложения и рентабельности собственного капитала;
• сохранение низкого риска изъятия предметов лизинга;
• увеличение объемов нового бизнеса и лизингового портфеля.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика объема новых заключенных договоров лизинга;
• ухудшение кредитного качества лизингового портфеля;
• понижение кредитного рейтинга Поддерживающей стороны.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «В+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации была применена.

ПРОГНОЗ       

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

 Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.