НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «СГБ – лизинг» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «СГБ - лизинг» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «СГБ - лизинг» (далее – Компания) на уровне «ВВ+|ru|» обусловлен: (1) оценкой уровня покрытия чистого долга; (2) высокой оценкой транспарентности структуры собственности; (3); положительной динамикой чистых инвестиций в лизинг; (4) низкой зависимостью от крупнейшего лизингополучателя; (5) диверсификацией поставщиков предметов лизинга; (6) умеренной вероятностью поддержки со стороны АО «БАНК СГБ».

Уровень Рейтинга ограничивается: (1) невысоким уровнем покрытия процентных расходов; (2) невысокой оценкой рентабельности по прибыли до налогообложения; (3) невысокой оценкой рентабельности собственного капитала; (4) невысокой оценкой покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; (5) снижением уровня авансового платежа; (6) развивающимся уровнем корпоративного управления.

ООО «СГБ - лизинг» – универсальная лизинговая компания, которая оказывает весь перечень лизинговых услуг: лизинг легкового и грузового автотранспорта, оборудования, спецтехники, коммерческой недвижимости.

Компания является дочерней структурой АО «БАНК СГБ». Компания зарегистрирована в 2012 году в Вологде.

Компания работает практически на всей территории России, бизнес в основном сконцентрирован в Северо-Западном и Центральном федеральных округах.

Основная целевая аудитория Компании — малый и средний бизнес в регионах присутствия АО «БАНК СГБ».

Выручка Компании в 2022 году в соответствии с РСБУ составила 171,7 млн руб., лизинговый портфель на 31.12.2022 г. — 1 млрд руб. (на 31.12.2021 г.: 1,3 млрд руб.).

Выручка Компании по итогам 9 мес. 2023 году в соответствии с РСБУ составила 108,8 млн руб., лизинговый портфель на 30.09.2023 г. — 1,26 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: https://sgb-leasing.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• оценка уровня покрытия чистого долга. На 30.09.2023 г. отношение чистых инвестиций в лизинг к разнице совокупного долга и денежных средств составило 1,19 (31.12.2022 г: 1,24);
• высокая оценка транспарентности структуры собственности. Компания является дочерней структурой АО «БАНК СГБ», ключевым конечным акционером является крупный пенсионный фонд;
• положительная динамика чистых инвестиций в лизинг. По оценкам НРА динамика составила более 50% в 2023 году. Во многом это связано с эффектом низкой базы.
• низкая зависимость от крупнейшего лизингополучателя. Лизинговый портфель Компании высоко диверсифицирован по клиентам, доля крупнейшего не превышает 8%. Компания ориентирована на клиентов малого и среднего бизнеса;
• высокая оценка диверсификации поставщиков предметов лизинга. Доля крупнейшего поставщика не превышает 6%;
• умеренная вероятность поддержки со стороны учредителя АО «БАНК СГБ» (доля в УК Компании– 99%).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий уровень покрытия процентных расходов. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. показатель соотношения прибыли от продаж к процентам к уплате имел значение 1,22 (2022 год: 1,33);
• невысокая оценка рентабельности по прибыли до налогообложения. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. показатель имел значение 9% (2022 год: 10%);
• невысокая оценка рентабельности собственного капитала (чистая прибыль за последние 12 месяцев от отчетного периода к собственному капиталу): за период 01.10.2022-30.09.2023 гг. показатель составил 10,5% (2022 год: 10,7%);
• невысокая оценка покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом. На 30.09.2023 г. показатель составил 0,15 (31.12.2022 г: 0,16);
• снижение уровня авансового платежа. Средний размер аванса по лизинговому портфелю имеет тенденцию к снижению и составляет за период 01.10.2022–30.09.2023 гг. 13%;
• развивающийся уровень корпоративного управления. Уровень корпоративного управления Компании имеет недостатки с точки зрения Кодекса корпоративного управления.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение кредитного качества лизингового портфеля;
• реализация заявленной финансовой модели;
• сохранение акционерной структуры.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение рентабельности по прибыли до налогообложения и рентабельности собственного капитала;
• сохранение низкого риска изъятия предметов лизинга;
• увеличение объемов нового бизнеса и лизингового портфеля.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика объема новых заключенных договоров лизинга;
• ухудшение кредитного качества лизингового портфеля;
• понижение кредитного рейтинга Поддерживающей стороны.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «В+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации была применена.

ПРОГНОЗ       

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга	Рейтинг присваивается впервые
Дата первого опубликованного рейтинга	22-03-2024
Дата последнего опубликованного рейтинга	22-03-2024
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации. Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
	Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	Информация, предоставленная Компанией. Данные, размещенные на сайте Компании. Данные из открытых источников.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.   Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

 Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 20-03-2024

Ведущий рейтинговый аналитик

Анна Кудринская

Директор рейтингов финансовых компаний

kudrinskaya@ra-national.ru

+7 (495) 122- 22- 55 (144)

Второй рейтинговый аналитик

Алла Юрова

Директор корпоративных рейтингов

yurova@ra-national.ru

+7 (495) 122- 22- 55 (109)