НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «РСХБ-Страхование жизни» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью «РСХБ-Страхование жизни» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «РСХБ-Страхование жизни» (далее – Компания) на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высокой оценкой показателей инвестиционной деятельности;
• умеренно-высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• сильным бизнес-профилем.

Уровень рейтинга ограничивается:

• средними показателями рентабельности собственного капитала;
• умеренными показателями достаточности капитала;
• динамикой оценки показателей ликвидности.

Компания зарегистрирована 02.11.2017. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 4358 от 23.12.2024) и добровольного страхования жизни (СЖ № 4358 от 23.12.2024). Основная специализация – НСЖ и ИСЖ, также Компания предоставляет услуги по страхованию от несчастных случаев и болезней и медицинскому страхованию. Преимущественный канал распространения страховых продуктов – посреднический (99,6% – агенты – юридические лица). Компания является членом Всероссийского союза страховщиков. Учредителем/единственным участником Компании является АО СК «РСХБ-Страхование», Компания входит в периметр консолидации Акционерного общества «Российский Сельскохозяйственный банк».

Активы Компании на 30.06.2025 составляют 50 078 млн руб.(+7 531 млн руб. или +17,7% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п), за полгода увеличилась на 169 млн руб. (+4,9%) и на 30.06.2025 составила 3 652 млн руб.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2025 сформированы в сумме 46 629 млн руб. (+7 768 млн руб. или +20,0% к 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 46 998 млн руб. (+7 248 млн руб. или +18,2% к 31.12.2024).

Сайт Компании в сети «Интернет»: https://rshbins-life.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка показателей инвестиционной деятельности: по итогам 1 полугодия 2025 года отношение результата от инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему инвестиционных вложений составило 8,62%, что практически соответствует максимальному значению диапазона, определенного Агентством в рамках оценки эффективности инвестиционной политики страховой организации и ее способности генерировать прибыль от инвестиционного портфеля, и является одним из основных источников дохода. Основу портфеля составляют облигации (38 944 млн руб.) и депозиты (8 445 млн руб.). Эмитенты ценных бумаг и банки-контрагенты преимущественно относятся к рейтинговой категории «А» и выше по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (99,3%). Показатель кредитного качества активов оценен по максимальному баллу. В рамках страхования от несчастных случаев и болезней перестраховочная защита сформирована в рамках облигаторного пропорционального квотно-эксцедентного договора с АО РНПК, имеющей максимальный кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «ААА». Объем заблокированных активов на 30.06.2025 менее 4% от общей величины активов, резерв под обесценение которых создан в размере 100%;
• умеренно-высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 30.06.2025, рассчитанное в соответствии с 781-п, составляет 1,37, что, согласно Методологии Агентства, оценено на уровне выше среднего. При этом НС превышает минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Относительно показателя на 31.12.2024 (1,49) зафиксировано снижение на 0,12 п.п. (-7,8%), что связано с более значимым ростом (+15,8%) нормативного размера маржи платежеспособности при росте величины собственных средств (капитала) на 4,9%. Относительно показателя на 30.06.2024 показатель снизился на 0,18 п.п. (-11,4%);
• сильный бизнес-профиль: корпоративные практики, включая стратегическое планирование, систему управления и методологию риск-менеджмента, находятся на высоком уровне. Риски, связанные со структурой акционерного капитала, оцениваются как низкие, что обусловлено прозрачностью структуры собственности, а также ожиданиями сохранения текущей модели контроля в среднесрочной перспективе. Вероятность экстраординарной поддержки со стороны единственного участника / группы в случае необходимости оценивается как высокая.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• средние показатели рентабельности собственного капитала: соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев и среднегодового объема собственного капитала на 30.06.2025 составило 9,52%, что ниже бенчмарка, определенного Агентством;
• умеренные показатели достаточности капитала: по состоянию на 30.06.2025 коэффициент запаса капитала составил 5,57%, коэффициент достаточности капитала-нетто равен 6,55%, что сдержанно оценивается Агентством в части оценки запаса капитала Компании для обеспечения текущей деятельности в части будущих страховых выплат и текущих операционных расходов;
• динамика оценки показателей ликвидности: относительно начала года наблюдается снижение коэффициента общей ликвидности до 89,28 (оценка на уровне выше среднего) и коэффициента ликвидности активов до 83,29% (оценка выше среднего).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности собственного капитала;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «АА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по ОСБУ по состоянию на 30.06.2025 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2024, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.