ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью «РСХБ-Страхование жизни» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «РСХБ-Страхование жизни» (далее – Компания) на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

высокой оценкой показателей инвестиционной деятельности;
умеренно-высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
сильным бизнес-профилем.

Уровень рейтинга ограничивается:

средними показателями рентабельности собственного капитала;
умеренными показателями достаточности капитала;
динамикой оценки показателей ликвидности.

Компания зарегистрирована 02.11.2017. Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 4358 от 23.12.2024) и добровольного страхования жизни (СЖ № 4358 от 23.12.2024). Основная специализация – НСЖ и ИСЖ, также Компания предоставляет услуги по страхованию от несчастных случаев и болезней и медицинскому страхованию. Преимущественный канал распространения страховых продуктов – посреднический (99,6% - агенты – юридические лица). Компания является членом Всероссийского союза страховщиков. Учредителем/единственным участником Компании является АО СК «РСХБ-Страхование», Компания входит в периметр консолидации Акционерного общества «Российский Сельскохозяйственный банк».

Активы Компании на 30.06.2025 составляют 50 078 млн руб.(+7 531 млн руб. или +17,7% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п), за полгода увеличилась на 169 млн руб. (+4,9%) и на 30.06.2025 составила 3 652 млн руб.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2025 сформированы в сумме 46 629 млн руб. (+7 768 млн руб. или +20,0% к 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 46 998 млн руб. (+7 248 млн руб. или +18,2% к 31.12.2024).

Сайт Компании в сети «Интернет»: https://rshbins-life.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

высокая оценка показателей инвестиционной деятельности: по итогам 1 полугодия 2025 года отношение результата от инвестиционной деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему инвестиционных вложений составило 8,62%, что практически соответствует максимальному значению диапазона, определенного Агентством в рамках оценки эффективности инвестиционной политики страховой организации и ее способности генерировать прибыль от инвестиционного портфеля, и является одним из основных источников дохода. Основу портфеля составляют облигации (38 944 млн руб.) и депозиты (8 445 млн руб.). Эмитенты ценных бумаг и банки-контрагенты преимущественно относятся к рейтинговой категории «А» и выше по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (99,3%). Показатель кредитного качества активов оценен по максимальному баллу. В рамках страхования от несчастных случаев и болезней перестраховочная защита сформирована в рамках облигаторного пропорционального квотно-эксцедентного договора с АО РНПК, имеющей максимальный кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «ААА». Объем заблокированных активов на 30.06.2025 менее 4% от общей величины активов, резерв под обесценение которых создан в размере 100%;
умеренно-высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 30.06.2025, рассчитанное в соответствии с 781-п, составляет 1,37, что, согласно Методологии Агентства, оценено на уровне выше среднего. При этом НС превышает минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Относительно показателя на 31.12.2024 (1,49) зафиксировано снижение на 0,12 п.п. (-7,8%), что связано с более значимым ростом (+15,8%) нормативного размера маржи платежеспособности при росте величины собственных средств (капитала) на 4,9%. Относительно показателя на 30.06.2024 показатель снизился на 0,18 п.п. (-11,4%);
сильный бизнес-профиль: корпоративные практики, включая стратегическое планирование, систему управления и методологию риск-менеджмента, находятся на высоком уровне. Риски, связанные со структурой акционерного капитала, оцениваются как низкие, что обусловлено прозрачностью структуры собственности, а также ожиданиями сохранения текущей модели контроля в среднесрочной перспективе. Вероятность экстраординарной поддержки со стороны единственного участника / группы в случае необходимости оценивается как высокая.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

средние показатели рентабельности собственного капитала: соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев и среднегодового объема собственного капитала на 30.06.2025 составило 9,52%, что ниже бенчмарка, определенного Агентством;
умеренные показатели достаточности капитала: по состоянию на 30.06.2025 коэффициент запаса капитала составил 5,57%, коэффициент достаточности капитала-нетто равен 6,55%, что сдержанно оценивается Агентством в части оценки запаса капитала Компании для обеспечения текущей деятельности в части будущих страховых выплат и текущих операционных расходов;
динамика оценки показателей ликвидности: относительно начала года наблюдается снижение коэффициента общей ликвидности до 89,28 (оценка на уровне выше среднего) и коэффициента ликвидности активов до 83,29% (оценка выше среднего).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году, реализация утвержденной стратегии развития;
стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

существенное усиление финансового профиля;
повышение рентабельности собственного капитала;
рост рыночной доли;
выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

резко отрицательная динамика финансовых показателей;
снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «АА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по ОСБУ по состоянию на 30.06.2025 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2024, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга	Рейтинг присваивается впервые
Дата первого опубликованного рейтинга	16-09-2025
Дата последнего опубликованного рейтинга	16-09-2025

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
	Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	· Информация, предоставленная Компанией. · Данные, размещенные на сайте Компании. · Информация из базы данных СПАРК · Отраслевые данные, опубликованные Банком России. · Финансовые данные из открытых источников.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 11-09-2025

Ведущий рейтинговый аналитик

Хайруллина Айназ

Старший директор рейтингов финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55

ahayrullina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Бородулин Константин

Управляющий директор рейтингов финансовых институтов