НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «МастерКом-С» на уровне «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «МастерКом-С» на уровне «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение кредитного Рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «МастерКом-С» (далее – Компания) на уровне «BB|ru|» обусловлено:

·         средней оценкой покрытия процентных расходов;

·         умеренной оценкой рентабельности собственного капитала;

·         высокой оценкой покрытия долга денежными потоками;

·         размером авансовых платежей;

·         продолжительным сроком работы.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         невысокой оценкой рентабельности активов;

·         невысокой оценкой достаточности капитала;

·         невысоким кредитным качеством лизингового портфеля;

·         уровнем корпоративного управления и риск-менеджмента;

·         влиянием финансовых рисков.

ООО «МастерКом-С» – универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг железнодорожной техники, грузового транспорта, спецтехники, недвижимости и оборудования для различных направлений бизнеса. Приоритетными отраслями финансирования для Компании являются услуги в области грузовых перевозок, торговля, лесозаготовки, услуги и строительство.

Компания зарегистрирована в 2012 году в Вологде, штат на 30.09.2025г. 8 человек. Бизнес Компании сконцентрирован в Центральном, Северо-Западном и Уральском федеральных округах.

Лизинговый портфель на 30.09.2025 составил 1 283,9 млн руб. (на 31.12.2024: 1 639,2 млн руб.).

Собственниками бизнеса являются ООО «СЕВЕРИНВЕСТПРОЕКТ» (97%) в лице Сержанова Константина Сергеевича и Селяков Илья Васильевич (3%).

Выручка Компании в 2024 году в соответствии с РСБУ составила 199,2 млн руб. (за 2023 год: 156,6 млн руб.), за 9 мес. 2025 года — 177,9 млн руб. (за 9 мес. 2024 года: 138,9 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://mastercom-s.ru/

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         средняя оценка покрытия процентных расходов. Отношение прибыли от продаж к процентам к уплате за период 01.10.2024-30.09.2025 составило 1,29 (за 2024 год: 1,33);

·         умеренная оценка рентабельности собственного капитала (ROE). Значение показателя за период 01.10.2024-30.09.2025 снизилось до 14,1% (за 2024 год ROE: 24,2%), но по–прежнему оценивается на умеренном уровне;

·         высокая оценка покрытия долга денежными потоками платежами. За период 01.10.2024-30.09.2025 отношение суммы поступлений от продаж, арендных и комиссионных платежей к сумме уплаченных процентов и погашению кредитов и займов составило 1,7х (за 2024 год: 1,8х);

·         размер авансовых платежей. Средний размер аванса по лизинговому портфелю превышает 20%;

·         продолжительный срок работы. Компания работает на рынке 13 лет.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         невысокая оценка рентабельности активов (отношение чистой прибыли к среднегодовому объему активов). За период 01.10.2024-30.09.2025 показатель рентабельности активов составил 2,1% (за 2024 год: 3%);

·         невысокая оценка достаточности капитала (отношение собственного капитала к активам).  На 30.09.2025 показатель составил 0,16х (на 31.12.2024: 0,13х);

·         невысокое кредитное качество лизингового портфеля. По оценкам Агентства, доля проблемных активов в лизинговом портфеле на 30.09.2025 составляет более 7%;

·         уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. Уровень корпоративного управления Компании имеет недостатки с точки зрения Кодекса корпоративного управления;

·         повышенное влияние финансовых рисков. Агентство отмечает процентный риск на повышенном уровне за счет жесткой ДКП проводимой Банком России. Управление риском в Компании заключается в оперативном реагировании путем изменения ставок по договорам лизинга. Кредитный риск оценен на ощутимом уровне на фоне риска возникновения убытков по ТОП-5 лизингополучателей в случае досрочного закрытия лизинговых договоров, выхода на просрочку, дефолта, так как доля ТОП-5 лизингополучателей в лизинговом портфеле на 30.09.2025 года составляет около 53%.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

·         отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

·         сохранение текущей структуры срочности кредитного портфеля;

·         сохранение кредитного качества лизингового портфеля;

·         адаптация к экономической ситуации в РФ в среднесрочной перспективе.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

 Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         диверсификация источников финансирования;

·         усиление рыночных позиций;

·         рост чистых инвестиций в лизинг и лизингового портфеля;

·         развитие системы управления рисками;

·         увеличение доли высоколиквидных активов в портфеле.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         отрицательная динамика заключения новых договоров лизинга;

·         ухудшение качества лизингового портфеля;

·         снижение уровня авансирования сделок и рост процентных ставок;

·         наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.