НРА повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Волга-Капитал» по национальной рейтинговой шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации до уровня «AА+|ru.pf|», прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – рейтинг) АО «НПФ «Волга-Капитал» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации до уровня «AА+|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение рейтинга АО «НПФ «Волга-Капитал» (далее – Фонд) обусловлено:

• ростом качества портфеля Фонда, а также ожиданиями относительно роста объемов активов в среднесрочной перспективе согласно стратегическим целям;

• успешным запуском ПДС и образовательной работой с госучреждениями и профсоюзами региона в рамках продвижения программы ПДС;
• наличием эффективной партнёрской агентской сети;
• усилением системы риск-менеджмента Фонда;

• умеренно-высоким качеством корпоративного управления;
• высокой степенью обеспеченности собственным капиталом;
• комфортным качеством предлагаемых клиентам услуг;
• тесным сотрудничеством с бюджетными организациями региона в рамках пенсионных программ.

Уровень рейтинга сдерживается следующими факторами:

• низкой оценкой показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы);
• умеренной оценкой объемов бизнеса;
• низкой рентабельностью деятельности Фонда;
• умеренными результатами инвестирования средств (отмечается позитивная тенденция данного показателя).

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 377/2 от 15.03.2007.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд на 31.03.2025, составляет 62,9 тыс. чел. (14-е место), общий объем пенсионных накоплений – 5,9 млрд руб. (18-е место). Число участников НПО Фонда на 31.03.2025 составляет 50,5 тыс. чел. (19-е место), общий объем пенсионных резервов – 2,4 млрд руб. (25-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: www.volga-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• качество инвестиционного портфеля средств пенсионных накоплений по состоянию на 31.05.2025 оценивается как высокое: 93% портфеля представлены вложениями в облигации. Средневзвешенный рейтинг объектов инвестирования по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств составил AA. Диверсификация субпортфеля облигаций оценивается как высокая;
• качество инвестиционного портфеля средств пенсионных резервов по состоянию на 31.05.2025 оценивается как высокое: 89% портфеля представлены вложениями в облигации. Средневзвешенный рейтинг объектов инвестирования по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств составил AA+ (годом ранее – АА). Диверсификация субпортфеля облигаций оценивается как высокая;
• высокая деловая репутация актуария Фонда. По итогам 2024 финансового года ответственным актуарием Хасановым Р.В. дано положительное заключение о достоверности актуарного заключения по итогам обязательного актуарного оценивания Фонда по итогам 2024 года, подготовленного Котляровым О.Л.;
• комфортная оценка деятельности ключевого персонала, стратегии развития и системы управления рисками. Корпоративных конфликтов не выявлено, негативный информационный фон по Фонду не зафиксирован;
• умеренно-высокая степень обеспеченности капиталом. Уставный капитал Фонда составляет 432 млн руб. Балансовый капитал Фонда на 30.06.2025 составил 1 378 млн руб.;
• усиление системы риск-менеджмента Фонда. Фонд реализовал новые подходы Банка России в части стресс-тестирования. Методология риск-менеджмента актуализируется на постоянной основе;
• реализация продукта ПДС через агентскую сеть: в рамках года была выстроена коммуникация, которая позволила активно привлекать средства. Фонд проводит просветительскую и образовательную работу с населением Республики Татарстан через профсоюзы компаний региона, в том числе бюджетных организаций, в рамках продвижения программы ПДС и повышения финансовой грамотности (объем привлечения составил более 700 млн рублей).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренное рыночное положение Фонда;
• низкая оценка показателя CTI (значение превышает 100%);
• невысокая оценка показателей рентабельности Фонда (показатель, рассчитанный на периоде 3 лет составляет 7%).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Фонда, включают следующие:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
• отсутствие снижения объемов пенсионных накоплений и пенсионных резервов;
• сохранение высоких показателей доходности по портфелям на долгосрочном периоде;
• сохранение состава и структуры пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенный рост объемов пенсионных накоплений и пенсионных резервов, средств ПДС;
• снижение значения показателя CTI не менее чем до 75% за счет роста операционных доходов и (или) снижения операционных расходов;
• улучшение показателя рентабельности капитала (ROE).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• снижение доходности инвестирования средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов;
• повышение финансовых рисков портфеля пенсионных накоплений и/или пенсионных резервов (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков);
• значительное сокращение объема клиентской базы;
• возникновение репутационных рисков деятельности Фонда.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.