03.03.2022

НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А|ru.am|», прогноз «Развивающийся»

АНАЛИТИКИ

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Дата экспертного комитета: 02.03.2021
Дата первого опубликованного рейтинга: 26.03.2020
Дата последнего опубликованного рейтинга: 05.03.2021

Контакты

Версия для печати

РЕЗЮМЕ

ПОДВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.am|», прогноз «Развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» (далее – Компания) на уровне «А|ru.am|» обусловлен: (1) продолжительным сроком работы, (2) диверсификацией каналов продаж (свыше 10 банковских сетей), (3) наличием ESG-рейтинга Компании и (4) умеренно-высокой оценкой системы управления рисками. Отмечается рост диверсифицированности бизнеса за счет развития направления ИДУ (за 9 месяцев 2021 года объем активов ИДУ физ. лиц в структуре совокупных активов составил 15%).

Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) низкие значения коэффициентов операционной деятельности и (2) умеренная оценка инвестиционного качества портфеля ценных бумаг, находящегося в доверительном управлении Компании.

«Развивающийся» прогноз подразумевает, что Агентство в ближайшее время вернется к актуализации рейтинговой оценки Компании, в частности, после получения годовой отчетности, по факту реализации заявленных событий и направления скорректированной стратегии развития.

Основными акционерами Компании являются: АО «ТРИНФИКО Холдингс» (50%; бенефициар — Белай Олег Викторович, прочие участники — финансовая группа KGAL и фонд Thunderbolt Partners), ООО «Транс-Инвест» (около 20%) и ООО «ТЕТИС Капитал» Д.У. (около 30%).

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00079 от 24.09.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-08588-001000 от 06.09.2005 г.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 4 квартала 2021 г. составили 34 млрд руб.

Сайт Компании: www.trinfico-am.ru

 

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
  • Деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством положительно. Ключевой персонал Компании участвует в рабочих группах и комитетах НАУФОР;
  • Качество стратегии развития оценивается как комфортное;
  • Оценка качества предоставляемых услуг клиентам, которая соответствует масштабу и характеру деятельности Компании, а также среднерыночным условиям;
  • Компания уделяет большое внимание развитию информационных технологий;
  • Положительная оценка усилий Компании, направленных на привлечение рыночных клиентов;
  • Выбор вектора роста в сторону устойчивого развития. Усиление риск-анализа факторами ESG помимо финансовых, а также усиление системы риск-оценки;
  • Возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Умеренная усредненная за 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом — на уровне 1,3 года;
  • Низкое значение показателя операционной эффективности CTI, динамика данного показателя в рамках 3 лет – негативная;
  • Отрицательное значение показателя рентабельности капитала (усредненные значения за последние 3 года);
  • Умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением УК, качество портфеля в рамках года несколько выросло, невысокая диверсификация вложений сохранилась.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

•             Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;

•             Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;

•             Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

•             Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

•             Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);

•             Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;

•             Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;

•             Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;

•             Негативные события репутационного характера.

 

ПРОГНОЗ

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает пересмотр рейтинга в течение периода, который составляет не более 3 месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 3 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

  • Информация, предоставленная Клиентом.
  • Данные, размещенные на сайте Компании.
  • Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Запрос на оказание услуг

Search
Generic filters