Дата экспертного коммитета: 02.03.2021

ПОДВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее - Рейтинг) АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.am|», прогноз «Развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» (далее – Компания) на уровне «А|ru.am|» обусловлен: (1) продолжительным сроком работы, (2) диверсификацией каналов продаж (свыше 10 банковских сетей), (3) наличием ESG-рейтинга Компании и (4) умеренно-высокой оценкой системы управления рисками. Отмечается рост диверсифицированности бизнеса за счет развития направления ИДУ (за 9 месяцев 2021 года объем активов ИДУ физ. лиц в структуре совокупных активов составил 15%).

Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) низкие значения коэффициентов операционной деятельности и (2) умеренная оценка инвестиционного качества портфеля ценных бумаг, находящегося в доверительном управлении Компании.

«Развивающийся» прогноз подразумевает, что Агентство в ближайшее время вернется к актуализации рейтинговой оценки Компании, в частности, после получения годовой отчетности, по факту реализации заявленных событий и направления скорректированной стратегии развития.

Основными акционерами Компании являются: АО «ТРИНФИКО Холдингс» (50%; бенефициар — Белай Олег Викторович, прочие участники — финансовая группа KGAL и фонд Thunderbolt Partners), ООО «Транс-Инвест» (около 20%) и ООО «ТЕТИС Капитал» Д.У. (около 30%).

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00079 от 24.09.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-08588-001000 от 06.09.2005 г.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 4 квартала 2021 г. составили 34 млрд руб.

Сайт Компании: www.trinfico-am.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
Деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством положительно. Ключевой персонал Компании участвует в рабочих группах и комитетах НАУФОР;
Качество стратегии развития оценивается как комфортное;
Оценка качества предоставляемых услуг клиентам, которая соответствует масштабу и характеру деятельности Компании, а также среднерыночным условиям;
Компания уделяет большое внимание развитию информационных технологий;
Положительная оценка усилий Компании, направленных на привлечение рыночных клиентов;
Выбор вектора роста в сторону устойчивого развития. Усиление риск-анализа факторами ESG помимо финансовых, а также усиление системы риск-оценки;
Возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Умеренная усредненная за 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом — на уровне 1,3 года;
Низкое значение показателя операционной эффективности CTI, динамика данного показателя в рамках 3 лет - негативная;
Отрицательное значение показателя рентабельности капитала (усредненные значения за последние 3 года);
Умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением УК, качество портфеля в рамках года несколько выросло, невысокая диверсификация вложений сохранилась.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;

• Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;

• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

• Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);

• Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;

• Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;

• Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;

• Негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает пересмотр рейтинга в течение периода, который составляет не более 3 месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 3 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.
Данные, размещенные на сайте Компании.
Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru