НРА повысило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга АО «МСП Банк» до уровня «A|ru|» обусловлено ростом показателей рентабельности бизнеса и превышением фактического результата по ключевым бизнес-метрикам над целевыми ориентирами на 2025 год.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «МСП Банк» (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «A|ru|» обусловлен:

·         высокими показателями рентабельности и операционной эффективности;

·         адекватными показателями достаточности капитала и ликвидности;

·         значимой ролью Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статусом института развития в сфере малого и среднего предпринимательства, а также поддержкой в части фондирования со стороны государственных организаций;

·         высокой оценкой показателя диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         высокой зависимостью ресурсной базы от средств крупнейших кредиторов;

·         невысоким качеством кредитного портфеля;

·         повышенным уровнем резервирования ссудной задолженности.

АО «МСП Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком с универсальной лицензией, зарегистрирован в реестре Банка России 07.07.1999 под регистрационным номером 3340.

Активы-нетто по состоянию на 01.01.2026 составляют 146,1 млрд руб., капитал – 23,0 млрд руб., прибыль за 2025 год достигла 5,6 млрд руб.

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации банков России (Ассоциация «Россия»), Российского союза промышленников и предпринимателей, Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР), Ассоциации участников рынка облигаций и финансирования МСП (АУРОФ).

АО «МСП Банк» осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства и играет значимую роль в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП. Фокус Банка направлен на расширение охвата и доступность финансовой поддержки сегменту МСП. Банк является участником федеральных и региональных программ субсидирования кредитования субъектов МСП (субсидирование кредитования Минэкономразвития России и субсидирование кредитования на инвестиционные цели); является оператором программ льготного кредитования малых технологических компаний, станкостроительных компаний, а также программы поддержки в моногородах и особых экономических зонах. Организует и осуществляет сделки секьюритизации кредитов, предоставленных субъектам МСП, и выступает якорным инвестором по облигациям субъектов МСП. Обеспечивает цифровую трансформацию рынка финансирования МСП, реализуя трансфер технологий в части скоринга субъектов МСП.

Структура владения Банком прозрачна, 100% принадлежит единственному акционеру, часть акций которого находится в государственной собственности.

Головной офис Банка располагается в Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Сайт Банка в сети Интернет: https://mspbank.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокие показатели рентабельности и операционной эффективности: по итогам 2025 года рентабельность капитала (ROE) выросла на 5,2 п.п. до 24,1%, что превышает среднерыночное значение. Чистая прибыль выросла на 28,1% и достигла 5,6 млрд руб. Повышение финансовой эффективности стало возможным благодаря почти двукратному росту (+93,2%) чистого комиссионного дохода, сформированного преимущественно за счет выдачи банковских гарантий и роста чистого процентного дохода на 26,8% за 2025 год. Покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами также оценивается на высоком уровне, CTI (рассчитанный по РСБУ) на последнюю анализируемую дату составляет 31,9%. Рассчитанный по РСБУ за 2025 год показатель чистой процентной маржи (mNIM), отражающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, находится на невысоком уровне 4,2%, в то же время это во многом является следствием институциональной роли Банка, который, выступая институтом развития малого и среднего предпринимательства, предоставляет льготную поддержку субъектам МСП;

·         адекватные показатели достаточности капитала и ликвидности: Банк обладает высоким уровнем достаточности собственных средств (по состоянию на 01.01.2026 Н1=16,91%, Н1.1 и Н1.2 составляют 15,62%), при этом акционер Банка продолжает осуществлять увеличение капитала для масштабирования деятельности по поддержке субъектов МСП. В 2026 году планируется увеличение капитала Банка за счет целевого имущественного взноса, что может оказать положительное влияние на динамику нормативов достаточности капитала, усилив запас прочности Банка к реализации кредитных рисков. Ликвидная позиция банка оценивается на приемлемом уровне, активы и пассивы в целом сбалансированы по срокам как на краткосрочном, так и долгосрочном временном горизонте (по состоянию на 01.01.2026 Н2=187,0%, Н3=71,4% Н4=40,5%), тем не менее показатель текущей ликвидности, рассчитанный по методологии Агентства, находится на невысоком уровне: активы сроком до 30 дней покрывают объем обязательств этого же срока на 81,7%. Проведенный Агентством стресс-тест ликвидности демонстрирует высокие результаты по итогам 2025 года: краткосрочные активы под стрессом с существенным запасом покрывают обязательства под стрессом – значение показателя составляет 160,5%. Ликвидные активы за 2025 год выросли на 31,1% преимущественно за счет увеличения средств, размещенных на рынке МБК, остатков на корсчете и депозите в Банке России;

·         значимая роль Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статус института развития в сфере малого и среднего предпринимательства, а также поддержка в части фондирования со стороны государственных организаций: долгосрочное межбанковское финансирование включает в себя кредит, полученный от государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ», в том числе для реализации государственной Программы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства на всей территории России. Бренд Банка хорошо узнаваем на федеральном уровне, кроме того, Банк улучшил свое положение на рынке за счет увеличения доли рынка по активам и капиталу;

·         высокая оценка показателя диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования: по состоянию на 01.01.2026 индекс HHI=36,9%. Ресурсная база стабильна, за последние 12 месяцев прирост составил 1,3%. Основным источником фондирования на 01.01.2026 являются привлеченные МБК от банков-резидентов (в основном долгосрочное финансирование от ВЭБ.РФ) и средства от обратного РЕПО с центральным контрагентом. В совокупности на межбанковское привлечение приходится 51,8% обязательств Банка. Депозиты, преимущественно привлечены от корпоративных клиентов, (20,0% обязательств), а также облигационные выпуски, которые формируют 16,8% обязательств Банка.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокая зависимость ресурсной базы от средств крупнейших кредиторов: несмотря на хорошо диверсифицированную ресурсную базу по источникам фондирования, наблюдается высокая концентрация привлеченных средств на крупнейшем и топ-10 крупнейших кредиторах, по расчетам Агентства на 01.01.2026 их доля формирует 28,7% и 55,4% привлеченных средств соответственно. Агентство отмечает, что крупнейшим кредитором выступает государственная корпорация развития ВЭБ.РФ, что существенно нивелирует вероятность внепланового оттока средств;

·         невысокое качество кредитного портфеля: кредитный портфель за вычетом резервов составляет 64,3% активов-нетто (94,0 млрд руб., +3,9% за 2025 год) и практически полностью состоит из кредитов корпоративным клиентам и ИП; портфель является диверсифицированным как по клиентам, так и по срочности; ссудная задолженность преимущественно относится к I и II категориям качества, тем не менее доля кредитов, относящихся к V категории качества, находится на повышенном уровне, однако, несмотря на отсутствие значимого масштабирования кредитного портфеля в 2025 году, доля ссуд, классифицированных как «безнадежные», снижается, что свидетельствует о планомерном повышении качества портфеля. Уровень просроченной задолженности находится на высоком уровне (22,1%), при этом покрытие портфеля имущественным обеспечением выросло за прошедший год, но, по мнению Агентства, все еще не является достаточным и составляет 73,5%; концентрация кредитных рисков на крупных заемщиках и объем кредитования связанных сторон оценивается на низком уровне;

·         повышенный уровень резервирования ссудной задолженности: по состоянию на 01.01.2026 года отношение резервов на возможные потери, усредненных за последние 6 месяцев, к средней величине работающих активов за 6 месяцев составляет 15,0%, что оценивается как повышенный уровень.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе КО:

·         стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;

·         сохранение состава ключевых акционеров;

·         отсутствие законодательных и регуляторных изменений, негативно влияющих на деятельность Банка;

·         следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         увеличение собственных средств (капитала) Банка в объеме, соответствующим планируемому росту бизнеса;

·         увеличение чистой процентной маржи;

·         улучшение качества портфеля кредитов юридических лиц и ИП;

·         появление новых программ поддержки субъектов МСП, субсидированных государством, ключевым оператором которых будет Банк;

·         снижение концентрации ресурсной базы на средствах крупнейших кредиторов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         ухудшение позиций Банка по показателям капитализации, ликвидности, прибыльности и маржинальности;

·         реализация кредитных рисков и раскрытия выданных банковских гарантий в значимом объеме, способные привести к снижению нормативов достаточности капитала;

·         усиление конкуренции со стороны кредитных организаций в части льготного финансирования субъектов МСП и ослабление рыночных позиций;

·         снижение качества портфеля ценных бумаг;

·         негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.