НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «ГСК «Югория» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «стабильный» и сняв статус «под наблюдением».

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Акционерному обществу «Группа страховых компаний «Югория» (далее – Компания) на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «стабильный» и сняв статус «под наблюдением».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «АА|ru|» обусловлен:

• высоким уровнем коэффициентов рентабельности;
• высоким уровнем кредитного качества активов и перестраховочной защиты;
• повышением нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствие с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п).

Уровень рейтинга ограничивается:

• невысоким уровнем коэффициента достаточности капитала;
• средним уровнем коэффициента запаса капитала.

Компания учреждена распоряжением комитета по управлению государственным имуществом Ханты-Мансийского автономного округа как Государственное унитарное предприятие «Ханты-Мансийская государственная страховая компания «Югория». Сведения о структуре и составе акционеров Компании и о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Компания, временно не публикуются на основании Решения Совета директоров Банка России от 22.12.2023. Компания имеет 151 филиал, договоры страхования заключаются во всех регионах РФ, превалирующие виды в портфеле – ОСАГО и каско (порядка 64,6%).

14 марта 2025 года на официальном сайте Компании опубликована информация об объединении активов страховых компаний АО «СК Гайде» и АО «ГСК «Югория». По оценкам Агентства, предоставленные параметры объединения с учетом текущего финансового профиля АО «СК Гайде» не окажут значительного влияния на кредитное качество Компании, финансовые и нефинансовые показатели деятельности АО «ГСК «Югория» после объединения сохранятся на достаточном уровне.

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 3211 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров (ОС № 3211-05 от 26.08.2019), добровольного имущественного страхования (СИ № 3211 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 3211-03 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте (ОС № 3211-04 от 26.08.2019) и перестрахования (ПС № 3211 от 26.08.2019).

Выручка по страхованию за 1 квартал 2025 года составила 9,3 млрд руб. (+0,8 млрд руб. или +9,8% к показателю за 1 квартал 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 8,6 млрд руб. (+2,0 млрд руб. или +30,7% к 31.03.2024). Чистая прибыль Компании по итогам 1 квартала 2025 года составила 0,5 млрд руб.             (-0,3 млрд руб. или -39,2% от показателя за 1 квартал 2024 года). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 0,5 млрд руб. (-0,4 млрд руб. или -42,2% от показателя за 1 квартал 2024 года).

Активы Компании на 31.03.2025 составляют 42,0 млрд руб. (+2,3 млрд руб. или +5,7% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствие с 781-п, за квартал увеличилась на 1,6 млрд руб. (+14,8%) и на 31.03.2025 составила 12,2 млрд руб.

Страховые резервы на 31.03.2025 сформированы в сумме 25,2 млрд руб. (+0,6 млрд руб. или +2,5% к 31.12.2024).

Сайт Компании в сети Интернет: www.ugsk.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень коэффициентов рентабельности: отношение результата от инвестиционной деятельности к среднегодовому объему инвестиционных вложений за 1 квартал 2025 года составило 15,07%, увеличившись за год более чем в два раза (+8,98 п.п. к показателю за 1 квартал 2024 года), что, согласно Методологии Агентства, существенно выше средних значений. Основной причиной послужил рост процентных доходов (+0,7 млрд руб. или +73,6% к 31.03.2024) ввиду существенного объема депозитов в инвестиционном портфеле Компании (25,5 млрд руб.) и высоких процентных ставок на рынке. Отношение чистой прибыли 1 квартала 2025 года к среднегодовому объему капитала составило 28,27%, что, согласно Методологии Агентства, также выше средних значений;
• высокий уровень кредитного качества активов и перестраховочной защиты: коэффициент кредитного качества активов на анализируемую дату составил 88,45% против 90,89% годом ранее. На долю вложений в объекты с рейтинговой категорией А и выше пришлось 87,4% инвестиций. Коэффициент кредитного качества перестраховщиков на 31.03.2025 составил 91,60%, что незначительно ниже уровня прошлого года (93,94%), но, согласно Методологии Агентства, существенно выше средних значений. Доля перестраховщиков с рейтинговой категорией А и выше 98,48%, перестраховочные компании являются резидентами Российской Федерации;
• повышение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствии с 781-п (далее – НС): НС на 31.03.2025 составляет 1,53, относительно показателя на 31.12.2024 (1,39) и 31.03.2024 (1,39) повышение составило 0,14 п.п.  или 10,1%. Текущий уровень НС превышает с существенным запасом минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными регуляторными актами.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий уровень коэффициента достаточности капитала: отношение балансового капитала к скорректированной величине обязательств на 31.03.2025 составило 83,74%, что ниже среднерыночного значения, определенного Методологией Агентства (117,58%);
• средний уровень коэффициента запаса капитала: по состоянию на 31.03.2025 коэффициент запаса капитала составил 48,79% (против 39,80% на 31.03.2024), что ниже среднерыночного значения, определенного Методологией Агентства (84,14%).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• ухудшение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• снижение рыночной доли.

Базовый рейтинг Компании подтвержден на уровне «АА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по ОСБУ по состоянию на 31.03.2025 и ретроспективной финансовой отчетности по ОСБУ по состоянию на 31.12.2024, составленных в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.