НРА повысило кредитный рейтинг АО «Группа страховых компаний «Югория» до уровня «А+ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг «АО «Группа страховых компаний «Югория» до уровня «А+ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Группа страховых компаний «Югория (далее – Компания) до уровня «А+ |ru|» обусловлено: (1) положительной динамикой текущей ликвидности; (2) высоким уровнем соотношения собственного капитала и принятых обязательств; (3) улучшением показателей достаточности капитала-нетто и запаса капитала.

Кредитный рейтинг Компании на уровне «А+ |ru|» также обусловлен:        (1) высоким кредитным качеством инвестиционного портфеля; (2) низкой зависимостью от посредников; (3) высоким качеством перестраховочной защиты; (4) хорошим качеством стратегического планирования и системы управления рисками; (5) хорошей географической диверсификацией бизнеса; (6) низкой долей связанных сторон в объеме премий.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) уровнем комбинированного коэффициента убыточности-нетто, превышающим 100%; (2) невысоким значением показателя рентабельности страховой деятельности; (3) высоким темпом прироста премий-нетто за 2 года, что рассматривается Агентством в качестве фактора риска.

Компания работает на рынке с 1997 года, с 2018 года – в рамках группы компаний «РЕГИОН».

Единственным акционером Компании является инвестиционный холдинг ООО «Концерн «РОССИУМ», ключевые активы которого относятся к финансовой сфере и недвижимости.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, автокаско, страхование имущества юридических лиц, страхование от несчастных случаев.

Объем премий по прямому страхованию за 2020 год составил 16 млрд рублей, за 9 месяцев 2021 года – 14 млрд рублей. Объем выплат составил  7,22 млрд рублей за 2020 год, 7,23 млрд рублей – за 9 месяцев 2021 года.

Рыночные позиции общества достаточно высокие: по итогам 9 месяцев 2021 года Компания занимает 17 место в России в рэнкинге страховщиков по объему премий, в том числе 10 место – по автокаско и ОСАГО.

Активы Компании на 30.09.2021 г. составляют 26,5 млрд рублей.

Сайт Компании в сети «Интернет»: www://ugsk.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Положительная динамика показателя текущей ликвидности. По состоянию на 30.09.2021 г. данный показатель составил 103,4% (на 31.12.2020 г. – 83,8%), что соответствует достаточно высокому уровню;
• Высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств (1,59 на 30.09.2021 г. при минимальном значении 1,05);
• Высокое кредитное качество инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют депозитные вклады, государственные и корпоративные облигации. Доля инвестиционных активов с рейтингами «А» и выше по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 99% на 30.09.2021 года;
•  Низкая зависимость от посредников. Доля прямых продаж составляет ~28% по итогам 9 месяцев 2021 года (23% – в 2020 году, 20% – в 2019 году).
•  Высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом «А» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 99,6% в 2020 году, 95,8% – за 9 месяцев 2021 года (от доли в резервах). Максимальная выплата-нетто составляет менее 3% от размера собственных средств. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, в том числе с участием перестраховщиков.
•  Хорошее качество стратегического планирования и системы управления рисками. Компания работает в рамках Стратегии развития до 2025 года, утвержденной Советом директоров. В Компании выделено отдельное подразделение, ответственное за управление рисками. Регламенты управления отдельными видами рисков регулярно актуализируются. Ведется карта рисков, проводится стресс-тестирование.
•  Хорошая географическая диверсификация бизнеса. Компания работает во всех регионах РФ, на долю 2 крупнейших регионов (Москва и ХМАО-Югра) приходится 30% премий за 2020 год, 41% премий за 9 месяцев 2021 года.
•  Низкая доля связанных сторон в объеме премий (0,9% от заработанных премий-нетто на 30.09.2021 г.)

Агентство отмечает улучшение показателей запаса капитала и достаточности капитала-нетто в результате увеличения собственного капитала Компании. Коэффициент запаса капитала вырос с 9,5% на 31.12.2022 г. до 61,4% на 30.09.2021 г., что соответствует средним значениям. Коэффициент достаточности капитала-нетто составил на 30.09.2021 г. 26,8% (на 31.12.2020 г. – 6,9%), его уровень соответствует невысоким значениям.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Достаточно высокий уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто: 100,4% в среднем за 3 года;
• Невысокий уровень рентабельности страховой деятельности: 5,7% на 30.09.2021 г. при среднерыночном уровне 12,7%;
• Достаточно высокий темп прироста страховых премий-нетто (31,3% в среднем за 2 года), что рассматривается Агентством в качестве фактора, усиливающего влияние операционного риска и риска андеррайтинга.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• Сохранение существующей клиентской базы Компании;
• Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
• Отсутствие резких колебаний валютных курсов;
• Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2025 года, предоставленной Компанией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Рост рыночной доли;
• Снижение комбинированного коэффициента убыточности до уровня 100% и ниже;
• Сохранение положительной динамики показателей рентабельности;
• Рост запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Ухудшение рыночных позиций;
• Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
• Негативные события репутационного характера.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.