НРА повысило кредитный рейтинг АО «Группа страховых компаний «Югория» до уровня «А+ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг «АО «Группа страховых компаний «Югория» до уровня «А+ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Группа страховых компаний «Югория (далее – Компания) до уровня «А+ |ru|» обусловлено: (1) положительной динамикой текущей ликвидности; (2) высоким уровнем соотношения собственного капитала и принятых обязательств; (3) улучшением показателей достаточности капитала-нетто и запаса капитала.

Кредитный рейтинг Компании на уровне «А+ |ru|» также обусловлен:        (1) высоким кредитным качеством инвестиционного портфеля; (2) низкой зависимостью от посредников; (3) высоким качеством перестраховочной защиты; (4) хорошим качеством стратегического планирования и системы управления рисками; (5) хорошей географической диверсификацией бизнеса; (6) низкой долей связанных сторон в объеме премий.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) уровнем комбинированного коэффициента убыточности-нетто, превышающим 100%; (2) невысоким значением показателя рентабельности страховой деятельности; (3) высоким темпом прироста премий-нетто за 2 года, что рассматривается Агентством в качестве фактора риска.

Компания работает на рынке с 1997 года, с 2018 года – в рамках группы компаний «РЕГИОН».

Единственным акционером Компании является инвестиционный холдинг ООО «Концерн «РОССИУМ», ключевые активы которого относятся к финансовой сфере и недвижимости.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, автокаско, страхование имущества юридических лиц, страхование от несчастных случаев.

Объем премий по прямому страхованию за 2020 год составил 16 млрд рублей, за 9 месяцев 2021 года – 14 млрд рублей. Объем выплат составил  7,22 млрд рублей за 2020 год, 7,23 млрд рублей - за 9 месяцев 2021 года.

Рыночные позиции общества достаточно высокие: по итогам 9 месяцев 2021 года Компания занимает 17 место в России в рэнкинге страховщиков по объему премий, в том числе 10 место – по автокаско и ОСАГО.

Активы Компании на 30.09.2021 г. составляют 26,5 млрд рублей.

Сайт Компании в сети «Интернет»: www://ugsk.ru/

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Положительная динамика показателя текущей ликвидности. По состоянию на 30.09.2021 г. данный показатель составил 103,4% (на 31.12.2020 г. – 83,8%), что соответствует достаточно высокому уровню;
• Высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств (1,59 на 30.09.2021 г. при минимальном значении 1,05);
• Высокое кредитное качество инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют депозитные вклады, государственные и корпоративные облигации. Доля инвестиционных активов с рейтингами «А» и выше по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 99% на 30.09.2021 года;
•  Низкая зависимость от посредников. Доля прямых продаж составляет ~28% по итогам 9 месяцев 2021 года (23% - в 2020 году, 20% - в 2019 году).
•  Высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом «А» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 99,6% в 2020 году, 95,8% - за 9 месяцев 2021 года (от доли в резервах). Максимальная выплата-нетто составляет менее 3% от размера собственных средств. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, в том числе с участием перестраховщиков.
•  Хорошее качество стратегического планирования и системы управления рисками. Компания работает в рамках Стратегии развития до 2025 года, утвержденной Советом директоров. В Компании выделено отдельное подразделение, ответственное за управление рисками. Регламенты управления отдельными видами рисков регулярно актуализируются. Ведется карта рисков, проводится стресс-тестирование.
•  Хорошая географическая диверсификация бизнеса. Компания работает во всех регионах РФ, на долю 2 крупнейших регионов (Москва и ХМАО-Югра) приходится 30% премий за 2020 год, 41% премий за 9 месяцев 2021 года.
•  Низкая доля связанных сторон в объеме премий (0,9% от заработанных премий-нетто на 30.09.2021 г.)

Агентство отмечает улучшение показателей запаса капитала и достаточности капитала-нетто в результате увеличения собственного капитала Компании. Коэффициент запаса капитала вырос с 9,5% на 31.12.2022 г. до 61,4% на 30.09.2021 г., что соответствует средним значениям. Коэффициент достаточности капитала-нетто составил на 30.09.2021 г. 26,8% (на 31.12.2020 г. – 6,9%), его уровень соответствует невысоким значениям.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Достаточно высокий уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто: 100,4% в среднем за 3 года;
• Невысокий уровень рентабельности страховой деятельности: 5,7% на 30.09.2021 г. при среднерыночном уровне 12,7%;
• Достаточно высокий темп прироста страховых премий-нетто (31,3% в среднем за 2 года), что рассматривается Агентством в качестве фактора, усиливающего влияние операционного риска и риска андеррайтинга.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• Сохранение существующей клиентской базы Компании;
• Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
• Отсутствие резких колебаний валютных курсов;
• Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2025 года, предоставленной Компанией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Рост рыночной доли;
• Снижение комбинированного коэффициента убыточности до уровня 100% и ниже;
• Сохранение положительной динамики показателей рентабельности;
• Рост запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Ухудшение рыночных позиций;
• Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
• Негативные события репутационного характера.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

 

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	Информация, предоставленная Компанией. Данные, размещенные на сайте Компании. Информация из базы данных СПАРК Отраслевые данные, опубликованные Росстатом. Финансовые данные из открытых источников.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 09.12.2021

Ведущий рейтинговый аналитик

Никитина Татьяна

Старший директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор

Рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru