НРА понизило кредитный рейтинг Общество с ограниченной ответственностью «СГБ – лизинг» (ООО «СГБ – лизинг») до уровня «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Развивающийся».

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

 Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «СГБ – лизинг» до уровня «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «Развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Понижение кредитного рейтинга обусловлено негативной динамикой объемов нового бизнеса и ростом просроченной задолженности. Агентство отмечает сокращение лизингового портфеля на фоне негативной динамики в отрасли, связанной с общей динамикой лизингового рынка, которая характеризуется узостью спроса на лизинговые услуги ввиду высоких ставок финансирования, общим ухудшением финансового состояния компаний российского рынка, свёртыванием инвестиционных программ.

Кредитный рейтинг обусловлен:

• средней оценкой уровня покрытия процентных расходов;
• уровнем авансов;
• хорошей диверсификацией лизингополучателей;
• вероятностью внешней поддержки со стороны АО «Банк СГБ».

Уровень рейтинга ограничивается:

• ростом просроченной задолженности;
• отрицательной динамикой объемов нового бизнеса;
• невысоким уровнем рентабельности капитала;
• низкой оценкой уровня покрытия долга денежными потоками;
• невысокой географической диверсификацией бизнеса.

ООО «СГБ – лизинг» (далее — Компания) – универсальная лизинговая компания, оказывает весь перечень лизинговых услуг: лизинг легкового и коммерческого автотранспорта, оборудования, спецтехники, коммерческой недвижимости. Бизнес Компании в основном сконцентрирован в Северо-Западном и Центральном федеральных округах РФ.

Выручка Компании за 2024 год в соответствии с РСБУ составила 201 млн руб. (за 2023 год — 154 млн руб.). Выручка Компании за 9 месяцев 2025 в соответствии с РСБУ составила 193 млн руб. (за 9 месяцев 2024 — 139 млн руб.).

Лизинговый портфель Компании на 01.01.2026 — 886 млн руб. (на 01.01.2025 — 1 402 млн руб.)
Сайт Компании в сети Интернет: sgb-leasing.ru

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

 Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• средняя оценка уровня покрытия процентных расходов. Показатель соотношения прибыли от продаж и процентов к уплате LTM на 30.09.2025 составил 1,25 (за 2024 год — 1,21);
• уровень авансов. В 2025 году для финансирования сделок Компания применяла более консервативный подход: средний уровень аванса по новому бизнесу — выше 20% (LTM на 30.09.2024 — не более 15%);
• хорошая диверсификация лизингополучателей. Лизинговый портфель Компании высоко дифференцирован, доля самого крупного лизингополучателя составляет 5%;
• вероятность внешней поддержки со стороны АО «Банк СГБ» (учредитель с долей 99%).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• рост просроченной задолженности. Доля проблемных лизинговых платежей на 30.09.2025 составляет порядка 9% от лизингового портфеля (на 30.09.2024 — не более 1%). Согласно применяемой методологии доля проблемных лизинговых платежей рассчитывается на основании общего остатка платежей к получению по действующим договорам лизинга;
• отрицательная динамика объемов нового бизнеса.  В Компании объем нового бизнеса в 2025 году снизился в 2,2 раза относительно 2024 года. Снижение связано с вызовами рынка (рост стоимости предметов лизинга, высокие ставки финансирования, ухудшение финансового состояния компаний на российском рынке, свертывание инвестиционных программ);
• невысокий уровень рентабельности капитала. Соотношение чистой прибыли к среднегодовому уровню капитала LTM на 30.09.2025 составляет 15% (на 31.12.2024 —11%).   Положительная динамика показателя не оказала существенного позитивного влияния на оценку рентабельности капитала;
• низкая оценка показателя покрытия долга денежными потоками. Соотношение поступлений от текущей деятельности к суммарным расходам на уплату процентов и долга: LTM на 30.09.2025 составило 0,99х (на 31.12.2024 — 1,18х). Отрицательная динамика показателя связана со снижением денежного потока и ростом фактических платежей по оплате процентов и обязательств кредитного характера;
• невысокая географическая диверсификация бизнеса. Клиентская концентрация Компании сосредоточена в двух федеральных округах (с долей свыше 10%): Северо-западном федеральном округе и Центральном федеральном округе.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

 Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• реализация заявленных планов;
• адаптация к экономической ситуации в РФ в среднесрочной перспективе;
• следование умеренно-консервативной финансовой политике;
• сохранение структуры собственности.

 ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

 Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение объемов нового бизнеса и лизингового портфеля;
• снижение доли просроченной задолженности;
• повышение показателей рентабельности;
• расширение географической диверсификации бизнеса.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• существенное увеличение долговой нагрузки;
• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика объема новых заключенных договоров лизинга;
• наступление негативных событий репутационного характера;
• изменение структуры собственности.

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает существенную неопределённость в дальнейшем развитии событий: возможно, как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

«Развивающийся» прогноз обусловлен планируемым изменением структуры собственности Компании и актуализацией стратегии развития.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.