НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО НПФ «Волга-Капитал» по национальной рейтинговой шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации на уровне «AА|ru.ipf|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – рейтинг) АО НПФ «Волга-Капитал» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации на уровне «AА|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО НПФ «Волга-Капитал» (далее – Фонд) обусловлено (1) высокой оценкой качества инвестиционных портфелей пенсионных накоплений и пенсионных резервов; (2) диверсифицированной структурой средств пенсионных активов; (3) умеренно-высоким качеством корпоративного управления; (4) высокой степенью обеспеченности собственным капиталом, (5) комфортным качеством предлагаемых клиентам услуг, (6) также позитивно оценивается наличие пенсионных продуктов для бюджетных организаций региона.

Уровень рейтинга сдерживается такими факторами, как: (1) низкая оценка показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы), (2) умеренная оценка объемов бизнеса, а также (3) невысокой оценкой показателей прироста пенсионных активов.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• качество инвестиционного портфеля средств пенсионных накоплений по состоянию на 31.03.2023 г. оценивается как высокое: 98% портфеля представлены вложениями в облигации. Средневзвешенный рейтинг объектов инвестирования по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств составил AA-. Диверсификация субпортфеля облигаций оценивается как высокая;
• качество инвестиционного портфеля средств пенсионных резервов по состоянию на 31.03.2023 г. оценивается как высокое: 90% портфеля представлены вложениями в облигации. Средневзвешенный рейтинг объектов инвестирование национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств составил AA. Диверсификация субпортфеля облигаций оценивается как высокая;
• высокая деловая репутация актуария Фонда;
• комфортная оценка корпоративного управления и ключевого персонала, стратегии развития и системы управления рисками;
• умеренно-высокая степень обеспеченности капиталом, усредненная за последние 3 года;

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренное рыночное положение Фонда;
• низкая оценка показателя CTI;
• низкая рентабельность деятельности Фонда;
• невысокая оценка показателей доходности в рамках последнего года, усредненные показатели в рамках трех лет оцениваются ниже рынка по портфелю ОПС и на уровне рынка по НПО, при это отмечается, что на более широких временных рядах данные показатели оцениваются значительно лучше.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 377/2 от 15.03.2007 г.

Сайт Фонда в сети Интернет: www.volga-capital.ru

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Фонда, включают следующие:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
• отсутствие снижения объемов пенсионных накоплений и пенсионных резервов;
• сохранение высоких показателей доходности по портфелям на долгосрочном периоде;
• сохранение состава и структуры пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенный рост объемов пенсионных накоплений и пенсионных резервов;
• снижение значения показателя CTI не менее чем до 75% за счет роста операционных доходов и (или) снижения операционных расходов;
• улучшение показателя рентабельности капитала (ROE).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• снижение доходности инвестирования;
• повышение финансовых рисков портфеля пенсионных накоплений и/или пенсионных резервов (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков);
• значительное сокращение объема клиентской базы;
• возникновение репутационных рисков деятельности Фонда.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.
Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.