НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации на уровне «AА-|ru.pf|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Рейтинг) на уровне «AА-|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение рейтинга АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» обусловлено последовательным ростом качества инвестиционного портфеля, развитием внутренних систем и цифровизацией клиентских сервисов для наращивания качества обслуживания клиентов в онлайн формате.

Рейтинг обусловлен: (1) высоким инвестиционным качеством пенсионных портфелей, (2) уровнем стратегии привлечения и инвестирования, (3) качеством предлагаемых услуг, в частности, прилагаемыми усилиями по формированию положительного имиджа.

Рейтинг сдерживается: (1) среднерыночными результатами инвестирования средств пенсионных накоплений за последние 3 года и низкими результатами инвестирования средств пенсионных резервов, (2) низким усредненным за 3 последних года показателем CTI.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 431 от 30.04.2014г.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд на 30.09.2021 г., составляет 4,2 млн чел. (4-е место), общий объем пенсионных накоплений – 273,05 млрд руб. (5-е место). Число участников НПО Фонда на 30.09.2021 г. составляет 68,6 тыс. чел. (17-е место), общий объем пенсионных резервов – 1,7 млрд руб. (28-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: https://npff.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокое качество инвестиционного портфеля на 31.12.2021:
  • средневзвешенная оценка объектов инвестирования, составляющих пенсионные накопления, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA-. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 50,6% облигационного субпортфеля пенсионных накоплений. Сам облигационный субпортфель составляет 98% всех пенсионных накоплений. Доля ОФЗ составила 12,8% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций– 87,2%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на достаточно комфортном уровне в 1,23 года. Индекс ликвидности субпортфеля оценивается в 8,0 баллов, индекс риска в 7,1 баллов, индекс диверсификации в 9,0 баллов;
  • средневзвешенная оценка объектов размещения, составляющих пенсионные резервы, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 73,6% облигационного субпортфеля пенсионных резервов. Сам облигационный субпортфель составляет 99% всех пенсионных резервов. Доля ОФЗ составила 21,7% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций – 78%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на уровне в 1,67 года. Индекс ликвидности оценивается в 8,7 балла, индекс риска в 7,9 баллов, индекс диверсификации в 9,0 баллов.
• высоко оценивается рыночное положение Фонда по ОПС (по объему средств пенсионных накоплений Фонд занимает 5 место);
• высокое значение усредненного за 3 последних года показателя обеспеченности собственным капиталом;
• высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента;
• деловая репутация ответственного актуария Фонда;
• высокая оценка рейтинга ключевой управляющей компании (некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РЕГИОН Траст» находится на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный»).

Факторы, оказывающие давление на Рейтинг:

• низкий усредненный за 3 последних года показатель CTI (операционные расходы / операционные доходы), определяющий возможность самостоятельного финансирования операционной деятельности Фонда без привлечения сторонних средств (средняя операционная эффективность);
• усредненный за 3 последних года показатель ROE (рентабельность собственного капитала) находится на уровне среднерыночного значения;
• среднерыночные результаты инвестирования ОПС и низкие результаты инвестирования НПО;
• невысокая диверсификация каналов продаж.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
• сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• доходность пенсионных портфелей не ниже среднерыночных значений;
• диверсификация пула управляющих компаний Фонда;
• рост показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Фонда;
• существенное снижение результативности инвестирования;
• рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
• существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Фонда от планируемых;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг НПФ по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.