НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг УК «Ай Кью Джи Управление Активами»» по национальной шкале на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «Ай Кью Джи Управление Активами» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз по рейтингу — «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «Ай Кью Джи Управление Активами» (далее – Компания) обусловлен следующими факторами. (1) Высокими позициями Компании в выбранной рыночной нише, (2) высоким уровнем показателя CTI[1] усредненным за 3 последних года, (3) комфортной оценкой качества услуг, предлагаемых клиентам, (4) умеренно высокой оценкой качества корпоративного управления и компетенций ключевого персонала, а также (5) умеренно высоким качеством инвестиционного портфеля под управлением.

Уровень рейтинга ограничивается высокой концентрацией активов на средствах ключевого клиента и низкой диверсификацией бизнеса Компании по направлениям деятельности.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Комфортная оценка качества предоставляемых клиентам услуг, соответствующая масштабу и характеру деятельности Компании;
• Высокий уровень СTI, усредненный за последние три года (46%);
• Умеренно высокая оценка стратегии развития, качества корпоративного управления и высокая оценка компетенций ключевого персонала;
• Высокая оценка качества систем риск-менеджмента и управления кредитными рисками;
• Умеренно высокое качество инвестиционного портфеля под управлением; в портфеле под управлением компании отмечается невысокая доля активов, приходящихся на вложения в ценные бумаги, выпущенные связанными сторонами или основными бизнес-партнерами. Оценка основных компонентов инвестиционного портфеля в соответствии с программным модулем «Анализатор Рисков Финансовых Активов» (АРФА): индекс риска – 7,9 баллов, индекс ликвидности – 7,9 баллов, индекс диверсификации – 8,2 баллов;
• Низкие контрагентские риски (в рамках обеспечения своей деятельности Компания взаимодействует с надёжными инвестиционными партнерами);
• Наличие у Компании прямого выхода на Московскую биржу и Службы Внутреннего Аудита.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокая концентрация клиентской базы;
• Невысокая диверсификация по направлениям деятельности.

АО «Ай Кью Джи Управление Активами» была основана в 2010 г. (ранее АО «ЕФГ Управление Активами», ЗАО УК «Фортакс»), при этом, компания начала свою деятельность на рынке доверительного управления в 2012 г. Акционером Компании является ООО «Трастовые инвестиции», конечным бенефициаром – Генеральный директор Компании Мухачев В.М.

Объем активов в управлении составил 224 млрд рублей по состоянию на 30.06.2020 г., компания преимущественно управляет пенсионными накоплениями НПФ. Среди клиентов компании: НПФ «САФМАР» и НПФ «ГАЗФОНД пенсионные накопления».

Сайт Компании: https://www.iqg.ru/

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• Отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с ключевыми клиентами (сохранение объема активов в управлении);
• Сохранение инвестиционной команды (ключевого персонала);
• Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

• Повышение диверсификации бизнеса по направлениям деятельности;
• Снижение концентрации доходной базы (уменьшение доли ключевого клиента компаний в структуре доходов более чем на 15%);
• Расширение спектра онлайн-сервисов для клиентов (выпуск мобильного приложения);
• Диверсификация каналов продаж.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

• Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
• Существенное снижение ликвидности совокупного инвестиционного портфеля (более чем на 20%);
• Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 30% за год;
• Увеличение финансовых рисков портфеля облигаций (ухудшение кредитного качества активов, появление дефолтных облигаций в портфеле);
• Серьезное сокращение (более чем на 20%) объема клиентской базы.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня присвоенного рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Методологическое описание Программного модуля оценки характеристик инвестиционных портфелей «Анализатор Рисков Финансовых Активов».

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.
• Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.