НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ФБ «Август» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ВВ|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО ФБ «Август» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ВВ|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «ФБ «Август» (далее – Компания) обусловлен: (1) существенным опытом работы компании, (2) умеренной диверсификацией клиентской базы, (3) умеренной оценкой качества портфеля в управлении и (4) детализированной стратегией развития с финансовым планом.

Уровень рейтинга сдерживается низкой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности, невысокой оценкой показателя CTI[1], (операционные расходы/операционные доходы) усредненного за последние 3 года, а также показателей ROE и достаточности капитала.

АО «ФБ «Август» имеет лицензии Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами 21-000-1-00105 от 21.01.2003 и на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами 018-07753-001000 от 10.06.2004 г.

По итогам I полугодия 2021 года объем активов под управлением Компании составил 7 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.fbaugust.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Компания была создана в 1996 году и обладает существенным опытом работы на фондовом рынке;
• Стратегия развития компании детально проработана и формализована, вероятность ее реализация оценивается как достаточно высокая;
• Диверсификация клиентcкой базы оценивается как умеренная, на топ-5 клиентов приходится порядка 80% в доходах Компании;
• Умеренная оценка кредитного качества портфеля ценных бумаг в доверительном управлении компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• На момент присвоения рейтинга рыночные позиции Компании оцениваются как невысокие;
• Низкая диверсификация бизнеса Компании по направлениям деятельности;
• Низкая диверсификация каналов продаж;
• Повышенная концентрация по объектам инвестирования (специфика деятельности Компании предполагает размещение активов в долевые инструменты, в частности вложения в доли в ООО, что негативно влияет на оценку ликвидности и риска портфеля. При этом, размещение активов в долевые инструменты осуществляется в рамках доверительного управления закрытым паевым инвестиционным комбинированным фондом в соответствии с инвестиционной декларацией такого фонда. Инвестиционные паи такого фонда предназначены только для квалифицированных инвесторов);
• В связи с текущим этапом реализации стратегии показатели CTI (0,96) и ROE (6%) имеют низкие оценки, достаточность капитала также оценивается низко (-0.5).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов;
• Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
• Существенный рост активов в управлении (более чем в 2 раза);
• Изменение перечня инвестиционных контрагентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
• Уходом ключевыхклиентов (топ-5);
• Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.