НРА понизило кредитный рейтинг ООО «УПТК-65» до уровня «BB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «УПТК-65» до уровня «BB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Понижение кредитного рейтинга (далее — Рейтинг) ООО «УПТК‑65» (далее — Компания) до уровня «BB-|ru|» обусловлено ростом долговой нагрузки на фоне снижения выручки, а также отрицательными значениями показателей ликвидности, отражающих дефицит собственных оборотных средств для покрытия текущих обязательств.

Уровень рейтинга поддерживается:

• хорошей географической диверсификацией бизнеса и клиентской базы;
• адекватным уровнем корпоративного управления и функционированием системы управления рисками;
• высокой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Уровень рейтинга ограничивается:

• недостаточным уровнем стратегического планирования и финансового менеджмента;
• высокой долговой нагрузкой;
• повышенным уровнем финансовых и бизнес-рисков;
• низким уровнем показателей ликвидности.

Компания зарегистрирована в 2008 году в Санкт-Петербурге. Ключевым активом Компании является сервисный металлоцентр — производственный комплекс, расположенный на территории промышленной базы «Ржевка» в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Компания осуществляет переработку рулонов листового металлопроката, изготавливает штрипс, металлический шифер, ленту, плоские листы, выполняет резку листового и рулонного металла, гибку, правку. Также оказывает спектр дополнительных услуг, среди которых: маркировка и упаковка металла, хранение, доставка и лабораторные испытания.

Учредителем Компании является Малышев Александр Витальевич, занимает пост генерального директора.

Выручка Компании в соответствии с РСБУ за I полугодие 2026 года составила 1,6 млрд руб. (за I полугодие 2025 года: 2,2 млрд руб.,), за 2025 год — 4,4 млрд руб. (за 2024 год: 4,6 млрд руб.).

Сайт Компании: https://https://uptk65.ru/

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• хорошая географическая диверсификация бизнеса и клиентской базы. Порядка 70% выручки формируется в Северо‑Западном федеральном округе (преимущественно в Санкт‑Петербурге и Ленинградской области). Сбыт ориентирован на широкий круг заказчиков — доля крупнейшего покупателя не превышает 10%, а совокупная доля трех крупнейших клиентов — не более 25%. В 2026 году Компания внедрила зеркальные меры в ответ на переход поставщиков на факторинг: реализация продукции теперь осуществляется на условиях полной или частичной предоплаты, при этом большая часть клиентов переведена на безрегрессный факторинг;
• адекватный уровень корпоративного управления и функционирование системы управления рисками. В Компании сформирована отвечающая масштабам бизнеса система корпоративного управления. Функционирует Правление состоящие из трех человек. Система управления рисками формализована, создан комитет по рискам, формируются отчеты с мониторингом ключевых индикаторов;
• высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности остается на высоком уровне: по оценке НРА, средний срок ее оборачиваемости за период 01.07.2025–30.06.2026 составил 23 дня — это улучшение по сравнению с показателем за 2025 год (30 дней).

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• недостаточный уровень стратегического планирования и финансового менеджмента. Финансовая модель, предоставленная Компанией, не содержат экономических предпосылок по отрасли, обосновывающих прогнозные показатели, а также не предусматривает альтернативных сценариев развития с учетом макроэкономических факторов и отраслевой конъюнктуры, прогноз базируется на ежегодном линейном темпе роста;
• высокая долговая нагрузка. Кредитный портфель на 30.06.2026 составил 910 млн руб. (без учета поручительства за ООО «Северная Аврора» и банковской гарантии) при операционной прибыли 203 млн руб. на 30.06.2026 LTM. Кредитный портфель диверсифицирован: основу составляют банковские кредиты (52%) и облигационные займы (31%), также долг формируют займы Фонда развития промышленности Санкт-Петербурга, лизинговые и факторинговые обязательства. В 2026 году размещен облигационный выпуск на сумму 300 млн руб., из которого на 30.06.2026 привлечено 80 млн руб. Долгосрочные обязательства формируют порядка 80% долговой нагрузки — это снижает риск рефинансирования в краткосрочной перспективе.  У Компании имеются условные обязательства: поручительство за связанную компанию ООО «Северная Аврора» (300 млн руб.) и банковская гарантия (60 млн руб.). С учетом этих обязательств финансовый леверидж (отношение долга к собственному капиталу) на 30.06.2026 составил 2,8. Компания планирует поддерживать долговую нагрузку на уровне порядка 1 млрд руб. в 2026–2027 годах;
• повышенный уровень финансовых и бизнес-рисков. По мере погашения льготных займов Фонда развития промышленности Санкт‑Петербурга Компания замещает их более дорогим финансированием (банковские кредиты, облигации), что ведет к росту стоимости долга и усилению давления на процентную нагрузку. Высокая волатильность цен на металл (сырьe) напрямую влияет на объем выручки. Среди ключевых рыночных рисков — практика металлургических комбинатов (основных поставщиков сырья) сокращать поставки на внутренний рынок при росте экспортного спроса, а также неблагоприятная конъюнктура на фоне снижения объемов строительства и спада в ряде отраслей экономики. НРА также отмечает наличие потенциальных рисков, связанных с разделением денежных потоков: бенефициар одновременно выступает генеральным директором и конечным владельцем ряда связанных компаний, при этом консолидированная отчетность по группе не формируется;
• низкий уровень показателей ликвидности. По данным на 31.12.2025 и 30.06.2026 значения показателя краткосрочной ликвидности и прогнозной ликвидной позиции Компании — отрицательные. Основная причина — дефицит собственного оборотного капитала.

 На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

 КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

 Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• обеспечение устойчивого взаимодействия с основными поставщиками;
• отсутствие существенных экономически нецелесообразных сделок со связанными сторонами;
• отсутствие резких шоков на рынке металлообработки;
• отсутствие изменений в структуре бизнеса.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• развитие практик стратегического планирования и финансового менеджмента;
• улучшение показателей краткосрочной ликвидности и ликвидной позиции.
• повышение свободного денежного потока.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• значительное сокращение объемов бизнеса;
• рост долговой нагрузки и расходов по ее обслуживанию;
• наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает высокую вероятность сохранения текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.