НРА повысило кредитный рейтинг ООО «УПТК-65» до уровня «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «УПТК-65» до уровня «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

РЕЗЮМЕ

 Повышение кредитного Рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «УПТК-65» (далее – Компания) до уровня «BB|ru|» обусловлено улучшением оценки обеспеченности обслуживания долга и увеличением уровня перманентного капитала за счет рефинансирования долга.

Кредитный рейтинг Компании на уровне «BB|ru|» обусловлен:

• высокой оборачиваемостью дебиторской задолженности;
• высокой оценкой краткосрочной ликвидности;
• средней обеспеченностью обслуживания долга;
• умеренным уровнем перманентного капитала;
• высоким соотношением чистого операционного денежного потока и долга;
• низкой зависимостью от покупателей.

Уровень рейтинга ограничивается:

• низкой оценкой обеспеченности собственными оборотными средствами;
• низкой рентабельностью по чистой прибыли;
• умеренно низкой оценкой покрытия процентных расходов;
• умеренно низким коэффициентом обеспеченности запасов;
• недостатками стратегического менеджмента и низким уровнем зрелости системы управления рисками.

Компания зарегистрирована в 2008 году в Санкт-Петербурге. Ключевым активом Компании является сервисный металлоцентр — производственный комплекс площадью более 5000 квадратных метров, расположенный на территории промышленной базы «Ржевка» в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Компания осуществляет переработку рулонов листового металлопроката, изготавливает штрипс, металлический шифер, ленту, плоские листы, выполняет резку листового и рулонного металла, гибку, правку, рубку на гильотине. Также оказывает спектр дополнительных услуг, среди которых: маркировка и упаковка металла, хранение, доставка и лабораторные испытания.

Учредителем Компании является Малышев Александр Витальевич. Занимает пост генерального директора.

Выручка Компании в соответствии с РСБУ за I полугодие 2025 года составила 2,2 млрд руб. (за I полугодие 2024 год: 1,9 млрд руб.,), за 2024 год — 4,6 млрд руб. (за 2023 год: 3,6 млрд руб.). В 2024 году обработано 72 тыс. тонн листового металла, за I полугодие 2025 — 32,6 тыс. тонн (за I полугодие 2024: 33,9 тыс. тонн).

Сайт Компании в сети Интернет: https://https://uptk65.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. За период 01.07.2024—30.06.2025 показатель составил 17 дней (за 2024 год: 24 дня);
• высокая оценка краткосрочной ликвидности. По оценкам НРА, отношение суммы денежных средств Компании, невыбранных кредитных лимитов и свободного денежного потока за период 01.07.2024—30.06.2025 к краткосрочным долговым обязательствам с учетом аренды составило 13,3 на 30.06.2025 (на 31.12.2024: 8,3);
• средняя обеспеченность обслуживания долга. За период 01.07.2024—30.06.2025 показатель составил 1,1 (за 2024 год: 0,1). Повышение показателя связано с увеличением оценки операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала и снижением погашений кредитов и займов;
• умеренный уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам, с учетом корректировки на рефинансированный кредит в сентябре текущего года, составило 0,5 (на 31.12.2024: 0,4). Долгосрочные заимствования формируют более 96% общего долга. Долговой портфель Компании состоит из банковских кредитов, облигационного займа и договоров аренды;
• высокое соотношение чистого операционного денежного потока и долга. С учетом поручительств за связанную компанию на 30.06.2025 составило 0,4 (на 31.12.2024: 0,4);
• низкая зависимость от покупателей. По оценкам НРА, доля крупнейшего покупателя в выручке за I полугодие 2025 года составила — менее 10%. Доля трех крупнейших внешних покупателей в продажах составляет порядка 24%, переключение на других покупателей, по мнению Агентства, не вызывает проблем. Среди покупателей Компании — электромонтажные компании, производители дорожных знаков, вентиляционные компании, торговые и производственные компании. Также среди крупных клиентов Компании присутствует компания, принадлежащая бенефициару, ООО «Северная Аврора».

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

•  низкая обеспеченность собственными оборотными средствами. Отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам на 30.06.2025. составило -0,2 (на 31.12.2024: -0,4). Бизнес Компании характеризуется высокой капиталоемкостью;
• низкая рентабельность по чистой прибыли. За период 01.07.2024—30.06.2025 она составила 2% (за 2024 год: 2%);
• умеренно низкая оценка покрытия процентных расходов. Отношение операционной прибыли к процентным расходам за период 01.07.2024—30.06.2025 составило 1,9 (за 2024 год: 2,0);
• умеренно-низкий коэффициент обеспеченности запасов. По оценкам НРА, показатель на 30.06.2025 составил 0,4 (на 31.12.2024: 0,1);
• недостатки стратегического менеджмента. По мнению НРА, финансовая модель недостаточно детализирована, стратегия не формализована;
• развивающаяся система управления рисками. Агентство считает уровень зрелости системы управления рисками низким ввиду относительно недавней формализации и отсутствия подтверждения эффективной практики применения.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• реализация заявленных планов Компании;
• отсутствие существенных сделок со связанными сторонами;
• сохранение стабильности логистических цепочек.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• развитие практик корпоративного управления и риск-менеджмента;
• совершенствование стратегического менеджмента и финансовой модели;
• положительная динамика показателей рентабельности по чистой прибыли, коэффициентов обеспеченности запасов и собственными оборотными средствами.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, обеспеченности обслуживания долга и рентабельности Компании;
• замедление оборачиваемости дебиторской задолженности;
• повышение долговой нагрузки свыше запланированного;
• наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.