НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «УПТК-65» на уровне «ВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг обществу с ограниченной ответственностью «УПТК-65» (ООО «УПТК-65») на уровне «ВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «УПТК-65» (далее – Компания) на уровне «ВB-|ru|» обусловлено: (1) скоростью оборота дебиторской задолженности; (2) циклом оборотного капитала; (3) приемлемым уровнем перманентного капитала; (4) продолжительным сроком работы на рынке; (5) низкой зависимостью от покупателей; (6) прозрачной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) уровнем финансового левериджа; (2) низкой рентабельностью по чистой прибыли; (3) низкой рентабельностью операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; (4) низкой оценкой уровня раскрытия информации; (5) недостатками стратегического менеджмента; (6) развивающейся системой управления рисками.

Компания основана в 2008 году в Санкт-Петербурге, член Российского союза поставщиков металлопродукции. Компания специализируется на обработке плоского металлопроката, в том числе из нержавеющих, оцинкованных сталей, цветного металла. Сервисный металлоцентр оснащен высокопроизводительными автоматизированными линиями по обработке рулонного листового металлопроката. Компания является одним из ведущих поставщиков металлопродукции в Северо-Западном регионе Российской Федерации.

Компания осуществляет следующие виды деятельности:

– продольная резка;

– гибка металла;

– поперечная резка;

– резка лазером;

– определение химических и механических свойств металла.

Бенефициар Компании – Малышев Александр Витальевич.

Выручка Компании по итогам 2023 года составила 3,6 млрд руб. (2022 год: 3,7 млрд руб.).

За 6 месяцев 2024 года выручка составила 1,9 млрд руб. (6 месяцев 2023 года: 1,6 млрд руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://uptk65.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• скорость оборота дебиторской задолженности. За период 01.07.2023—30.06.2024 гг. составила 24 дня (2023 год: 27 дней);
• цикл оборотного капитала. За период 01.07.2023—30.06.2024 гг. показатель составил 24 дня (2023 год: 22 дня);
• приемлемый уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом обязательств по лизингу к активам на 30.06.2024 г. составило 0,4 (на 31.12.2023 г.: 0,4). Долгосрочный долг формирует 56% общего долга. Долг Компании состоит из банковских кредитов и договоров лизинга;
• продолжительный срок работы на рынке. Компания работает более 15 лет;
• низкая зависимость от покупателей. По оценкам НРА, доля крупнейшего внешнего покупателя в выручке — около 5%. Доля трех крупнейших внешних покупателей в продажах составляет порядка 15%, переключение на других покупателей, по мнению Агентства, не вызывает проблем. Среди покупателей Компании — электромонтажные компании, производители дорожных знаков, вентиляционные компании, торговые и производственные компании;
• прозрачная структура собственности. Единственный владелец Компании — Малышев Александр Витальевич. Занимает пост генерального директора, участвует в управлении бизнесом.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• уровень финансового левериджа. Отношение долга с учетом обязательств по лизингу к собственному капиталу на 30.06.2024 г. составило 2,4 (на 31.12.2023 г.: 2,2);
• низкая рентабельность по чистой прибыли. За период 01.07.2023—30.06.2024 гг. составила 1,8% (2023 год: 1,5%);
• низкая рентабельность операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала. За период 01.07.2023—30.06.2024 гг. она составила 1,7% (2023 год: 3,8%);

• низкая оценка уровня раскрытия информации. Компания входит в группу связанных компаний, присутствуют сделки со связанными сторонами, при этом отчетность по МСФО не составляется. Отчетность по РСБУ с расшифровками не публикуется в открытом доступе;

• недостатки стратегического менеджмента. По мнению НРА, стратегия недостаточно детализирована в части развития направлений бизнес-модели;
• развивающаяся система управления рисками. Агентство считает уровень зрелости системы управления рисками низким по причине недостаточной формализации.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• отсутствие существенных сделок со связанными сторонами;
• сохранение стабильности логистических цепочек;
• реализация заявленных планов Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• развитие системы корпоративного управления;
• развитие системы риск-менеджмента;
• детализация и формализация стратегии, финансовой модели;
• усиление рыночных позиций;
• повышение загрузки производственных мощностей;
• положительная динамика показателей рентабельности и ликвидности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• рост процентных ставок;
• существенное повышение долговой нагрузки;
• повышение зависимости от покупателей;
• ухудшение временной структуры долга;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВB-|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.