НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «СибАвтоТранс» на уровне «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг обществу с ограниченной ответственностью «СибАвтоТранс» на уровне «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «СибАвтоТранс» на уровне «BB|ru|» обусловлено:

·         умеренными оценками показателей рентабельности;

·         оборачиваемостью дебиторской задолженности;

·         низкой оценкой рисков контрактной базы;

·         низкой зависимостью от поставщиков;

·         адекватным уровнем развития корпоративного управления и функционированием системы управления рисками;

·         транспарентной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         коэффициентом обеспеченности запасов;

·         снижением показателя покрытия процентных расходов;

·         высокой зависимостью от крупнейшего клиента;

·         низким уровнем географической диверсификации;

·         подверженностью отраслевым и конкурентным рискам;

·         недостатками стратегического планирования.

ООО «СибАвтоТранс» зарегистрировано в 2016 году в Омске, с февраля 2024 года — в Москве. Компания занимается строительно-монтажными работами и оказанием услуг с использованием грузовой и специальной техники для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Компания ведет деятельность в основном в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах. Парк автомобилей и спецтехники насчитывает более 300 единиц (в числе которых самосвалы, краны, тягачи, бульдозеры и экскаваторы). В штате Компании — более 500 человек.

В портфеле заказов Компании на данный момент 12 заключенных контрактов со сроками поступления оплаты до 2028 года включительно на общую сумму порядка 28 млрд руб.

Компания полностью принадлежит Коршунову Владимиру Анатольевичу.

Выручка Компании за 9 месяцев 2025 года в соответствии с РСБУ составила 2,2 млрд руб. (9 месяцев 2024 года: 2,1 млрд руб.). За 2024 год — 3,3 млрд руб. (за 2023 год: 1,5 млрд руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://stroygazneft.ru/

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

 Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренные оценки показателей рентабельности. Рентабельность собственного капитала за период 01.10.2024–30.09.2025 находится на высоком уровне 24% (25% по итогам 2024 года). Рентабельность по операционной прибыли за аналогичный период продемонстрировала рост до 19% (за 2024 год: 14%), что отражает повышение операционной эффективности бизнеса на фоне увеличения загрузки техники. Рентабельность по чистой прибыли за период 01.10.2024–30.09.2025 составила 2% (за 2024 год: 2%). Итоговый финансовый результат находится под давлением высоких процентных расходов по облигационным выпускам и лизингу, однако Компания не планирует наращивать долговую нагрузку в 2026 году, исключением может стать только необходимость исполнения нового крупного контракта с новым заказчиком;
• умеренная оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом обязательств по лизингу к активам на 30.09.2025 составило 0,5 (на 31.12.2024: 0,4). Долгосрочный долг формирует более 60% общего долга. Компания сократила долю краткосрочных обязательств в 2025 году за счет размещения двух выпусков облигаций;
• оборачиваемость дебиторской задолженности. За период 01.10.2024–30.09.2025 срок оборота дебиторской задолженности составил 74 дня (за 2024 год: 67 дней). Ключевым заказчиком является группа компаний «Газпромнефть», которая формирует более половины выручки Компании. Просроченная дебиторская задолженность у Компании отсутствует, Агентство на низком уровне оценивает риски неплатежей со стороны основных контрагентов;
• низкая оценка рисков контрактной базы. На данный момент портфель заказов включает 12 договоров со сроками поступлений до 2028 года включительно на общую сумму порядка 23 млрд руб. Высокая степень законтрактованности на горизонте ближайших трех лет гарантирует загрузку парка спецтехники и персонала, обеспечивая стабильный денежный поток;
• низкая зависимость от поставщиков. Структура закупок Компании характеризуется высокой диверсификацией, доля крупнейшего поставщика не превышает 20%;
• адекватный уровень корпоративного управления и функционирование системы управления рисками. В Компании сформирована отвечающая масштабам бизнеса система корпоративного управления. Функционирует Управленческо-консультативный совет с четырьмя профильными комитетами, выполняющий функции, аналогичные совету директоров, заседания проводятся регулярно. Система управления рисками формализована, функционирует Комитет по управлению рисками. Ежеквартально формируются отчеты с мониторингом ключевых индикаторов;
• транспарентная структура собственности. С 2020 года бенефициаром Компании является Коршунов Владимир Анатольевич, он напрямую владеет 100% Компании. Компания имеет формализованную дивидендную политику, которая привязана к коэффициентам автономии и финансовой устойчивости.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• коэффициент обеспеченности запасов. На 30.09.2025 показатель составил 0,6 (за 2024 год: 0,3);
• снижение покрытия процентных расходов операционной прибылью. За период 01.10.2024-30.09.2025 показатель составил 1,2 (за 2024 год: 1,3). Компания временно отказалась от привлечения нового лизинга с целью снижения процентной нагрузки. При этом техника не требует срочного обновления, коэффициент загрузки повышается. НРА отмечает давление выплат по долгу на свободный денежный поток и коэффициент краткосрочной ликвидности;
• высокая зависимость от крупнейшего клиента. На группу компаний «Газпромнефть» приходится более половины выручки Компании и более 70% дебиторской задолженности. НРА отмечает зависимость Компании от действий ключевого заказчика — изменение инвестиционных планов, ужесточение условий контрактов или необходимость переключения на другого контрагента могут оказать существенное влияние на операционные и финансовые показатели Компании. Влияние данного риска частично нивелируется многолетним опытом успешного сотрудничества и наличием долгосрочных контрактов, а также высокой оценкой барьеров входа на рынок;
• низкий уровень географической диверсификации.  Деятельность сконцентрирована преимущественно в ЯНАО, ХМАО и Иркутской области. Компания на данный момент не планирует выхода в новые регионы;
• подверженность отраслевым и конкурентным рискам. Бизнес-модель Компании характеризуется высокой чувствительностью к инвестиционной активности нефтегазового сектора. Концентрация выручки на ограниченном круге заказчиков усиливает зависимость от результатов тендерных процедур. НРА отмечает, что рыночная доля компании остаётся небольшой в масштабах российского рынка;
• недостатки стратегического планирования. Стратегия Компании находится в процессе актуализации. Финансовое планирование демонстрирует существенную волатильность.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

 Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• продолжение сотрудничества с крупнейшими нефтегазовыми компаниями.

 ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• совершенствование стратегического менеджмента и финансового планирования;
• продолжение диверсификации клиентской базы;
• снижение долговой и процентной нагрузки.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика показателей ликвидности и рентабельности;
• ухудшение временной структуры долга с учетом лизинговых обязательств;
• наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.